FX.co ★ Dolar AS mengkonfirmasi mood bullish. Gambaran luas USD, CAD, dan JPY

Data penjualan ritel, harga produsen dan produksi industri bulan Januari melampaui perkiraan, ini meningkatkan permintaan untuk dolar AS, karena secara tidak langsung mendorong ekspektasi inflasi dan meningkatkan kemungkinan Fed membatalkan kebijakan moneter super lunak lebih awal.

Pada waktu yang sama, laporan Departemen Keuangan mengenai aliran masuk modal asing pada bulan Desember menunjukkan kenaikan umum dalam sekuritas AS. Aliran masuk terkuat ke pasar saham AS tidak melemah dan sebagian penurunan pada obligasi pemerintah sepenuhnya diganti oleh aliran masuk dana ke obligasi badan pemerintah AS, yaitu, ke badan federal yang berwenang. Badan federal ini bertindak hanya sebagai peminjam rencana kedua dan keikutsertaan mereka tidak meningkatkan level utang publik secara resmi. Pada umumnya, perlu dicatat bahwa investor asing semakin tertarik pada sekuritas AS, ini menciptakan permintaan tambahan untuk dolar.

Sejauh ini, trader menduga bahwa perilisan notulen rapat terbaru mereka tidak akan memberikan kejutan apapun. Pertumbuhan minyak dapat sedikit diperlambat oleh rencana Arab Saudi untuk meningkatkan produksi, tapi tingkat vaksinasi terhadap COVId-19 akan terus menjadi faktor utama. Permintaan terutama untuk aset-aset berisiko, sementara mood bullish adalah untuk dolar.

USD/CAD

Mata uang Kanada diluar dugaan kembali turun ke level support 1.2590, tapi kemungkinan besar level tersebut akan kehabisan tenaga. Net long position CAD kehilangan 509 juta di pasar berjangka dan turun ke 751 juta. Dan meskipun dolar Kanada masih diminati, tapi tren lebih cenderung ke mata uang AS. Harga estimasi masih di bawah rata-rata jangka panjang, yang menawarkan peluang untuk melanjutkan tren penurunan, tapi terlihat percobaan nyata untuk berbalik.

Dolar Kanada tidak bereaksi terhadap pertumbuhan inflasi bulan Januari. Indeks naik dari 1,5% ke 1,6%, dibandingkan dengan ekspektasi penurunan ke 1,4%. Situasi tidak diselamatkan oleh harga minyak yang mahal, yang semakin naik karena ketidakmampuan sistem energi AS mengatasi kondisi cuaca, dan ini memicu pemutusan listrik bergilir di sejumlah negara bagian.

Di antara negara-negara lainnya, Kanada adalah yang terdekat dengan target 2%. Dengan demikian, laporan perdagangan yang positif dapat diharapkan pada hari Jumat. Kantor Statistik Kanada memprediksi penurunan sebesar 2,6%, sementara Bloomberg mengatakan 2,5%. Risiko-risiko ini telah dipertimbangkan dalam harga dan mengingat inflasi yang lebih kuat dari perkiraan, ritel juga dapat melampaui perkiraan, yang akan memberikan CAD dorongan lebih. Perilisan data ini penting dari sudut pandang perkiraan Bank of Canada, yang belum mengumumkan apakah akan membuat perubahan terhadap kebijakan saat ini.

Mendukung penurunan pasangan USD/CAD, harapan untuk pemulihan ekonomi global terus tumbuh, khususnya terkait dengan laju vaksinasi yang meningkat, yang akan memicu pertumbuhan jangka panjang dalam harga bahan mentah. Mengingat bahwa sejumlah faktor menunjuk pada dolar yang lebih kuat, mari asumsikan bahwa support untuk 1.2590 akan bertahan, trading akan pindah ke kisaran itu, dan harga akan tertarik lebih dekat ke batas atas 1.2578 dalam beberapa hari mendatang.

USD/JPY

Sektor industri Jepang perlahan mulai pulih dari kegagalan, dengan pesanan dalam sektor private engineering (diluar kapal dan listrik) naik 5,2% m/m pada bulan Desember; sektor ini naik tiga bulan berturut-turut, berbeda dengan perkiraan Bloomberg untuk penurunan sebesar 6,1%. Nilai total pesanan pulih ke level sebelum pandemi dan penurunan volume dalam skala tahunan turun ke 8,4%.

JPY benar-benar memanfaatkan perkiraan, dengan membentuk basis di kisaran level support 104.57 yang diikuti oleh pertumbuhan tajam. Net long position dalam pasar berjangka turun drastis: 1,177 miliar kontrak hilang. Dalam gilirannya, harga perdagangan lebih tinggi dari rata-rata jangka panjang, ini menjadi alasan bagi kita untuk mengharapkan pertumbuhan yang stabil.

Setelah membentuk basis di 102.61 pada 5 Januari, ini adalah momentum kenaikan ketiga dengan dua koreksi dan mungkin bukan batas akhirnya. Yen Jepang dapat membuat reversal menurun hanya jika faktor negatif yang tidak terduga terjadi, tapi jika situasi terus berkembang berdasarkan tren terkini, maka pertumbuhan akan tetap menjadi prioritas. Target ditetapkan di 106.73 kemungkinan akan berkonsolidasi tipis di atas formasi local base.