FX.co ★ Permintaan terhadap risiko tetap ada pasca akhir pekan panjang di AS. Gambaran umum USD, NZD, dan AUD

Pada hari Senin, pasar AS ditutup karena perayaan Hari Buruh, sehingga volatilitas umumnya rendah. Dolar AS sedikit menutup kerugian yang terjadi pasca publikasi laporan ketenagakerjaan AS Jumat lalu, dan karena dolar Australia dan dolar Selandia Baru sangat diuntungkan dari penurunan dolar AS belakangan ini, tidak mengherankan jika mereka turun sedikit lebih banyak daripada kebanyakan mata uang lainnya.

Meski demikian, optimisme masih tetap ada. Sebuah rekor baru telah diperbarui untuk Eurostoxx 50, dan pertumbuhan kuat indeks Nikkei dan Shanghai CSI 300 juga tercatat. Kami memperkirakan pertumbuhan permintaan risiko yang lamban akan berlanjut hari ini, tetapi kemungkinan besar perdagangan akan bergerak dalam kisaran sempit untuk sebagian besar instrumen.

NZD/USD

RBNZ diyakini terpaksa menunda dimulainya siklus kenaikan suku bunga akibat wabah COVID-19. Data terakhir optimistis, dari statistik kasus harian, sepertinya virus telah mencapai puncaknya, sehingga pengaruh faktor ini mungkin akan berhenti. Parameter lain, terutama ekonomi makro, mendukung pemulihan ekonomi yang pesat.

Data perdagangan internasional yang dirilis oleh Stats NZ minggu lalu menunjukkan bagaimana peningkatan permintaan global terhadap komoditas mendukung ekonomi Selandia Baru, dengan syarat perdagangan meningkat 3,3% q/q. Sektor konstruksi belum menunjukkan tanda-tanda perlambatan. Permintaan sangat tinggi.

Prakiraan bank yang beroperasi di Selandia Baru adalah sebagai berikut - RBNZ akan menaikkan suku bunga sebesar 0,25% pada rapat pada 6 Oktober.

Laporan CFTC tidak menunjukkan pergerakan apapun lagi dalam dolar Selandia Baru. Perubahannya tidak signifikan, tetapi dinamika obligasi cukup indikatif. Sementara masalah yang diketahui dengan ekonomi AS menahan pertumbuhan hasil UST (dalam dua minggu yield naik dari 1,29% menjadi 1,33%), yield Selandia Baru 10-tahun serupanaik dari 1,65% menjadi 1,93%. Akibatnya, target harga melonjak.

Dalam praktiknya, ini berarti bahwa pasar yakin bahwa jeda RBNZ pada suku bunga akan bersifat sementara, dan kita akan melihat kenaikan suku bunga pada rapat berikutnya, hal yang sama tidak berlaku pada Fed.

Kami akan sekali lagi mengulangi tesis tentang undervaluation NZD. Mata uang ini dengan meyakinkan telah mencapai batas atas channel 0.7110/30, yang kami asumsikan seminggu sebelumnya. Dari sudut pandang teknikal, pullback ke bawah ke tengah channel mungkin terjadi, sekitar 0.6840/40, tetapi kemungkinan besar pembeli akan mencoba berkonsolidasi di atas batas channel setelah koreksi singkat dan mencapai titik lokal tertinggi sebelumnya di 0.73313.

AUD/USD

RBA mempertahankan parameter utama kebijakan moneter selama pertemuan pagi ini, dengan satu pengecualian - laju pembelian mingguan aktif dikurangi dari 5 menjadi 4 miliar, seperti yang diperkirakan. Teks pernyataan terlampir relatif dovish. Ditekankan bahwa alasan utama mengapa RBA tidak dapat memulai normalisasi kebijakan moneter adalah merebaknya COVID-19, yang sebenarnya bukan berita – semua orang entah bagaimana menyebut strain delta sebagai alasan utama perlambatan normalisasi.

Optimismenya bagus, tetapi data PMI terbaru di sektor jasa dari grup AiG menunjukkan perlambatan signifikan di sektor tersebut. Indeks turun dari 51,7 p menjadi 45,6 p pada bulan September.

Laporan CFTC untuk dolar Australia cukup negatif. Harga target tidak dapat melampaui rata-rata jangka panjang dengan cara apa pun, meskipun kondisi eksternalnya bagus.

Secara umum, dolar Australia masih tampak lebih lemah daripada Selandia Baru, sehingga pasangan silang AUD/NZD masih di bawah dorongan bearish. Pasangan AUD/USD, pada gilirannya, melonjak ke zona resistance 0.7430/50, tetapi tidak ada cukup dasar untuk pengembangan momentum bullish.

Hari ini, permintaan terhadap aset berisiko tetap kecil, jadi setiap upaya untuk sedikit naik ke zona resistance 0.7550/60 tidak dikecualikan. Namun, bahaya penjualan baru setiap saat tetap tinggi. Dapat diasumsikan bahwa skenario yang paling mungkin adalah kelanjutan penurunan dengan pengujian titik terendah saat ini di 0.7108.