FX.co ★ AUD/USD. Tiga faktor fundamental: Virus Corona, Bijih Besi, dan Evergrande

Kemarin, pasangan AUD/USD mendekati level support 0.7220, yang sesuai dengan garis bawah indikator Bollinger Bands pada timeframe harian. Meskipun harga terdorong turun, bear instrumen ini tidak berani menembus level 0.71. Dolar AS sedikit melemah di seluruh pasar selama sesi perdagangan Amerika, yang mengakibatkan koreksi pasangan ini, tetap berada di dalam level ke-72. Risalah rapat terakhir RBA, yang diterbitkan hari ini, juga berkontribusi pada sedikit pertumbuhan dolar Australia, meskipun isinya dovish. Namun, trader menafsirkannya dengan cara mereka sendiri, setelah itu pasangan AUD/USD naik ke level 0.7278.

Secara umum, pasangan ini menunjukkan tren menurun, yang terlihat jelas pada timeframe harian dan mingguan: dolar Australia kehilangan posisinya selama tiga minggu berturut-turut.

Penggerak utama tren menurun adalah dolar AS, yang harganya naik menjelang rapat Fed bulan September. Namun, dolar Australia juga dibebani dengan sejumlah masalah yang menekan pasangan ini dan menariknya ke posisi terendah harga lokal. Mood dovish RBA, perburukan kondisi epidemiologi, penurunan harga bijih besi, dan masalah pengembang Evergrande menjadi faktor fundamental yang memberikan tekanan latar belakang pada pasangan, menentukan arah penurunan.

Publikasi risalah rapat RBA bulan September hari ini secara tak terduga mendukung dolar Australia. Dukungan ini sangat kecil, tetapi fakta pertumbuhan mata uang di tengah kesimpulan yang sangat pesimis dari Bank Sentral mengejutkan. Dapat diingat bahwa sebelum rapat terakhir Bank Sentral Australia, beberapa ahli berasumsi bahwa regulator akan mengabaikan rencana pengurangan program pembelian obligasi menjadi $4 miliar per minggu (dari nilai sebelumnya $5 miliar). Tapi ini tidak terjadi: RBA mendukung niatnya, sehingga memicu pertumbuhan jangka pendek pasangan ini ke harga lokal tertinggi. Risalah rapat yang dirilis hari ini menunjukkan bahwa regulator memang membahas kemungkinan penundaan, tetapi pada akhirnya memutuskan untuk "beralih", terlepas dari risiko yang ada. Rupanya, fakta inilah yang mengilhami bull AUD/USD untuk membentuk gelombang korektif lainnya. Lagi pula, semua tesis lain dari dokumen itu negatif untuk mata uang Australia.

Secara khusus, Reserve Bank menunda batas waktu revisi babak program pembelian kembali obligasi berikutnya. Jika sebelumnya Bank Sentral berencana untuk membahas masalah ini pada bulan November, maka sekarang momen ini ditunda ke Februari 2022, sebagai reaksi terhadap melemahnya indikator ekonomi. Para ahli percaya bahwa jika pasar tenaga kerja tidak mengatasi pemogokan virus corona dalam beberapa bulan mendatang, "tenggat waktu" Februari akan dipindahkan lagi ke tanggal berikutnya. Terkait nasib suku bunga, Gubernur RBA, Philip Lowe, diperkirakan akan mulai mengetatkan parameter kebijakan moneter "tidak lebih awal dari 2024".

Namun, bukan hanya RBA yang memberikan tekanan latar belakang pada AUD – pasar komoditas juga berkontribusi. Di sini, harga bijih besi (produk bahan baku utama bagi perekonomian Australia) terus turun dengan aktif. Jika pada musim semi satu ton bijih besi berharga sekitar $200-230, minggu ini nilainya turun di bawah $100. Bahan baku ini turun, terutama karena pembatasan skala besar yang diberlakukan oleh China pada produksi baja sebagai bagian dari kebijakan negara untuk mengurangi emisi berbahaya. Australia merupakan produsen bijih besi terbesar di dunia, sehingga jelas bahwa barang ekspor terbesar dari anggaran negara itu berisiko jatuh.

Masalah ini juga mirip dengan masalah lain yang terkait dengan pengembang China, Evergrande Group. Beban utang perusahaan ini merupakan yang terbesar di antara semua perusahaan publik di bidang pengelolaan dan pengembangan real estate. Menurut beberapa ahli, pihak berwenang China akan membiarkan runtuhnya Evergrande, yang akan memukul pemegang saham dan pemegang obligasi. Guncangan tersebut penuh dengan perlambatan aktivitas di sektor konstruksi China. Bangkrutnya perusahaan tersebut juga dapat memengaruhi sistem keuangan China secara keseluruhan. Evergrande berutang ke 171 bank China dan 121 perusahaan keuangan - kepailitannya dapat menyebabkan pengurangan pinjaman yang signifikan di negara tersebut. Menurut analis lain, Beijing masih akan campur tangan dalam situasi untuk menyelamatkan pengembang tersebut. Ketidakpastian tetap ada, dan di satu sisi, ini mendukung dolar AS sebagai aset pelindung, tetapi di sisi lain, hal itu memberikan tekanan latar belakang pada dolar Australia.

Situasi epidemiologis Australia juga menyisakan banyak hal yang diinginkan. Peningkatan harian kasus COVID-19 tetap di kisaran 1.700-2.000 (sebagai perbandingan, 10-20 kasus per hari terdaftar pada awal musim panas), itu sebabnya pihak berwenang terus memperpanjang pembatasan karantina. Secara total, lebih dari 85 ribu kasus virus corona telah tercatat di negara itu sejak awal pandemi, dan dua pertiganya terjadi tahun ini terutama setelah Juni. Varian "delta" yang lebih menular menyebar lebih cepat dan lebih sulit dihentikan. Lockdown direncanakan akan dibatalkan hanya ketika 70% populasi divaksinasi (saat ini sekitar 55%) dan kira-kira, ini akan terjadi setelah bulan November.

Oleh karena itu, saat ini ada semua prasyarat untuk kelanjutan tren menurun AUD/USD. Hal yang sama dikatakan oleh gambaran teknikal: di D1 pasangan ini terletak di antara garis tengah dan bawah indikator Bollinger Bands, serta di bawah semua garis indikator Ichimoku, yang menunjukkan sinyal bearish"Parade Line". Target penurunan pertama di level 0.7220 (garis bawah Bollinger Bands di chart harian). Target utama dalam jangka menengah berupa penurunan sebesar 100 poin, di 0.7120 (juga garis bawah Bollinger Bands, hanya pada timeframe mingguan).