FX.co ★ Senat Amerika akan mempertimbangkan RUU untuk meningkatkan pagu utang nasional. Dolar AS tetap menjadi favorit di pasar mata uang. Ikhtisar USD, CAD, dan JPY.

Perhatian utama hari ini difokuskan pada pertemuan Kongres AS, yang akan mempertimbangkan masalah pembiayaan kinerja pemerintah, atau, dengan kata lain, tentang pencabutan pembatasan pertumbuhan utang nasional berikutnya. Tadi malam, DPR mengesahkan undang-undang untuk menangguhkan batas utang hingga Desember 2022, tetapi ada kemungkinan besar bahwa RUU itu tidak akan disahkan hari ini oleh Senat, dengan Partai Republik memiliki 60 suara dari 100.

Jelas bahwa tidak ada yang tertarik dengan shutdown pemerintah yang berkepanjangan, tetapi kepentingan politik jangka pendek dalam kasus seperti itu sering kali mengalahkan akal sehat. Jika kompromi tidak dapat ditemukan di penghujung hari, maka investor akan menilai perkembangan situasi sebagai peningkatan risiko global.

Kenaikan harga energi terjadi dengan latar belakang perlambatan aktivitas produksi. Kami telah memperhatikan fakta bahwa indeks PMI global menunjukkan perlambatan yang jelas. Laporan regional Federal Reserve Bank of Richmond mengkonfirmasi tren tersebut, sehingga peningkatan permintaan untuk aset pelindung dapat diharapkan.

Dapat diasumsikan bahwa Dolar AS tetap menjadi favorit di pasar mata uang, meskipun ada ketidakpastian politik yang dapat menyebabkan penghentian kinerja pemerintah. Mata uang komoditas akan berada di bawah tekanan, yang tidak akan terbantu bahkan oleh kenaikan harga energi.

USD/CAD

Pekan ini di Kanada tidak informatif baik dalam hal publikasi ekonomi makro penting dan perubahan tata letak politik. Pemilu yang lalu hanya sedikit mengubah situasi politik, dan kaum liberal mempertahankan status pemerintahan minoritas, setelah menerima 150 kursi di parlemen (bertambah 2). Oleh karena itu, tidak akan ada perubahan dalam strategi ekonomi.

Yang lainnya lebih mungkin terjadi. Liberal mengusulkan peningkatan tambahan $80 miliar dalam pengeluaran. Selama lima tahun, partai-partai besar lainnya juga telah menawarkan rencana keuangan mereka sendiri, yang menyerukan peningkatan pengeluaran untuk perumahan, perawatan kesehatan, dan langkah-langkah lain untuk melawan pandemi. Rupanya, konsensus di masyarakat Kanada mendukung peningkatan pengeluaran, yang akan menyebabkan peningkatan rasio utang publik terhadap PDB. Mungkin ada perbedaan antara kebijakan moneter Bank of Canada dan Fed dalam jangka panjang, yang akan menyebabkan peningkatan tekanan pada Loonie.

Berdasarkan laporan CFTC, posisi net short di CAD selama minggu pelaporan naik 1,443 miliar dan mencapai -2,174 miliar. Harga target berada di atas rata-rata jangka panjang, yang menyiratkan peningkatan pada pasangan USD/CAD.

Dapat diasumsikan bahwa kondisi untuk membeli pasangan ini membaik. Pertumbuhan kemungkinan akan berlanjut dan menguji tertinggi lokal 1.2945 mengikuti logika perilaku investor besar di pasar berjangka. Jika resistance berhasil ditembus, konsolidasi mungkin akan muncul di atas level 1.30.

USD/JPY

Kekurangan chip yang berkepanjangan dan masalah logistik mempengaruhi laju pemulihan produksi di Jepang. Kekurangan listrik di Tiongkok dapat meningkatkan efek negatif karena risiko pembatasan pasokan. Produksi industri pada bulan Agustus turun sebesar 3,2% MoM (untuk bulan kedua berturut-turut), dan indeks produksi adalah yang terendah sejak bulan Mei. Namun demikian, perkiraan September lebih positif, tetapi jelas bahwa tidak ada langkah-langkah untuk menormalkan kebijakan moneter yang dapat diharapkan dalam kondisi saat ini.

Pemimpin terpilih dari LDP Kishida memiliki sikap yang sangat negatif terhadap prospek penguatan Yen, sehingga faktor-faktor yang secara teoritis dapat berkontribusi pada penguatan Yen akan diblokir setidaknya sampai akhir gelombang pandemi COVID-19 saat ini. (puncaknya diprediksi pada Desember-Januari).

Perubahan mingguan sebesar +454 juta tidak mengubah keselarasan Yen di pasar berjangka. Posisi short kumulatif masih cukup besar (-6,417 miliar). Ada exit ke atas dari jangkauan. Kami memperkirakan Yen Jepang akan lebih stabil, tetapi pertumbuhan total permintaan Dolar AS menghalangi semua perhitungan.

Penyimpangan dari kisaran tersebut meningkatkan kemungkinan keberhasilan uji zona resistance 112.20/40, yang akan sesuai dengan otoritas keuangan Jepang dan akan sesuai dengan penguatan nilai tukar Dolar, yang terlihat lebih mungkin baru-baru ini. Level resistance 111.68 telah berubah menjadi support, yang akan bertahan kecuali gelombang penghindaran risiko yang kuat muncul.