FX.co ★ Ulasan USD, EUR, dan GBP: Sterling dan euro tetap di bawah tekanan, sementara dolar kembali menguat

Pada hari Senin, ada kecenderungan nyata untuk menghindari risiko, minyak kehilangan lebih dari 3%, indeks saham negara-negara Asia-Pasifik diperdagangkan di zona merah, dan tidak ada keraguan bahwa sesi Eropa akan dibuka dengan penurunan. Pada hari Jumat, sesi Amerika dan Eropa ditutup pada posisi terendah harian, salah satu alasan kuat untuk peningkatan sentimen negatif yang cepat adalah kemungkinan Beijing dikarantina setelah mencatat 21 kasus positif lokal baru infeksi COVID. Ancaman ekspansi penguncian di China pasti akan mengirim pasar lebih jauh ke bawah karena resesi menjadi lebih memungkinkan.

Laporan CFTC ternyata tidak memberikan banyak informasi, tidak ada perubahan global dalam posisi spekulan. Kerugian tercatat dalam euro dan pound, tetapi sebagian besar mata uang lainnya sedikit melambung kembali terhadap dolar, yang posisi totalnya jatuh untuk ketiga kalinya berturut-turut. Penurunannya minimal, dan dominan bullish dolar tetap ada, namun, kecepatannya telah hilang dan arah lebih lanjut belum terlihat.

Dolar, dengan tanda tidak langsung, sepertinya tidak akan terus menurun, karena sejumlah besar posisi bullish dalam emas (-3,257 miliar) telah hilang, dan minyak berada di bawah tekanan, yang membuat permintaan mata uang komoditas tidak berkelanjutan.

EURUSD

Emmanuel Macron memenangkan putaran kedua melawan Marine Le Pen, faktor ini dianggap oleh pasar sebagai positif untuk euro, tetapi tidak mungkin mengubah apa pun dalam skenario global.

Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan pada hari Minggu bahwa sementara Eropa dan AS berjuang untuk menahan inflasi, mereka masih menghadapi situasi yang berbeda. Menurut Lagarde, 50% inflasi di zona euro disebabkan oleh kenaikan harga energi, dan bahkan jika tarif dinaikkan, harga energi tidak akan berubah. Mungkin, pernyataan ini menyamakan ekspektasi yang meningkat untuk ECB yang mendukung kenaikan suku bunga sebelumnya dan menjatuhkan dasar dari kenaikan euro.

Net long position atau posisi beli bersih pada euro turun 1,066 miliar, ini merupakan faktor yang mendukung penurunan lebih lanjut dalam EURUSD. Namun, komentar Lagarde dan penilaian ulang ECB tentang orientasi ECB untuk memulai kenaikan suku bunga lebih awal memberikan pengaruh, harga perdagangan mencoba untuk naik.

Kami berasumsi bahwa jika ada pertumbuhan yang dicatat, itu akan bersifat korektif secara eksklusif dan akan segera dijual. Batas kemungkinan untuk pertumbuhan korektif adalah 1,0850/60, di mana penjualan dapat pulih. Jika support 1,0758 tembus, penurunan dapat mempercepat, dalam hal ini target 1,0637 akan menjadi relevan lagi.

GBPUSD

Pound terus turun dengan cepat, karena bull, ternyata tidak bisa mengandalkan apapun dalam kondisi saat ini. Inflasi tumbuh pada tingkat yang sangat tinggi dan dapat melewati batas 10% tahun ini, tingkat pertumbuhan PDB di Q1 mungkin tiba-tiba berubah menjadi negatif, dan data terbaru tidak mendorong optimisme apa pun. Penjualan ritel di bulan Maret diluar dugaan turun 1,4%, dan indeks PMI di sektor jasa, yang menyumbang lebih dari 70% dari seluruh perekonomian, melambat di bulan April dari 62,6 menjadi 58,3, yang ternyata lebih buruk dari perkiraan.

Gubernur Bank of England Andrew Bailey pada hari Jumat tidak memberikan petunjuk bahwa suku bunga akan dinaikkan menjadi 1,75% pada akhir tahun, yang dilihat oleh pasar sebagai risiko BoE jatuh di belakang Fed, oleh karena itu, spread imbal hasil akan berubah mendukung dolar.

Spekulan kembali membangun posisi short mereka pada pound (perubahan mingguan -475 juta, total overweight -4.786 miliar), dan tidak ada alasan mendasar untuk reversal ke atas. Harga estimasi ditetapkan tanpa arah, ini menunjukkan peluang koreksi teknikal meningkat.

Penurunan cepat pound di bawah 1,28 tidak diduga-duga, target 1,2650/80 semakin dekat. Pound telah turun hampir ke batas bawah channel, yang meningkatkan kemungkinan terjadinya koreksi, tetapi agar ini terjadi, anda perlu mencari tanda-tanda momentum melemah, yang belum terlihat.