FX.co ★ Dolar melebarkan sayapnya ke arah angin utara. Reli tidak lelah

Indeks dolar kembali memperoleh posisinya diatas 110,00 pada hari Rabu. Para investor mengevaluasi hasil dari pemilihan paruh waktu yang lebih keras dari yang diharapkan. Partai Republik memimpin, namun tidak percaya diri seperti yang diharapkan. Akan memerlukan babak kedua untuk menentukan pemenang.

Partai Demokrat telah gagal. Namun, tidak ada yang mengejutkan. Secara historis, peristiwa sejak Perang Dunia Kedua telah berkembang dengan cara ini. Di tengah masa jabatan presiden, partai dari pimpinan terkini di Amerika Serikat kehilangan kursi di Dewan Perwakilan Rakyat pada pemilihan paruh waktu. Analis sebelumnya mengatakan bahwa pemerintahan Joe Biden tidak berada diantara orang-orang yang beruntung yang langka. Dan demikianlah hal itu terjadi.

Meskipun fakta bahwa partai Republik gagal untuk sepenuhnya mengimpelementasi rencana mereka, pihaknya kemungkinan akan mengambil alih Dewan Perwakilan Rakyat, yang, menurut analis, bisa mendukung dolar dalam jangka pendek.

Namun, cara mata uang AS mengakhiri sepekan pada akhirnya akan bergantung pada hasil laporan inflasi di hari Kamis. Katalis utama untuk pasar adalah laporan CPI Oktober, yang akan memberikan wawasan terhadap suku bunga Federal Reserve. Pasar keuangan saat ini menetapkan harga dalam kenaikan suku bunga 50 basis point yang lebih sedang di Desember. Namun, laporan inflasi yang lebih panas dari perkiraan bisa mendorong taruhan pada kenaikan 75 bps lainnya.

Hingga rilis data, investor akan terus mengikuti umpan berita terkait pemilihan, meskipun ini bukanlah topik signifikan bagi mereka. Pasar lebih mungkin memenuhi celah hingga peristiwa yang sangat penting selanjutnya.

Pemilihan adalah faktor minor yang mempengaruhi prospek untuk dolar, namun, mereka mungkin akan memiliki beberapa implikasi untuk langkah harga dalam jangka pendek. Inilah yang terjadi di hari Rabu.

Jika penutupan mingguan dibawah 110,05, maka analis akan memiliki alasan lain untuk mulai membicarakan tentang formasi di atas untuk indeks mata uang AS. Sementara itu terlalu awal untuk membicarakan tentang hal itu, kami menantikan CPI.

"Hasil pertama dari pemilihan paruh waktu menunjukkan bahwa gelombang partai Republik tidak mungkin akan terwujud. Hasil yang paling memungkinkan akan terbagi dalam Kongres, dengan Partai Republik merebut kekuasaan di Dewan Perwakilan Rakyat dan Demokrat mempertahankan Senat. Jika hasil dikonfirmasi oleh perhitungan akhir voting, Joe Biden harus menggunakan perintah eksekutif, karena kekuasaan legislatifnya akan sangat dibatasi," catat UniCredit Bank.

Perpecahan antara gubernur dan Kongres lebih merupakan cerita pasar tahun depan, ketika masalah plafon utang muncul kembali.

"Jika Demokrat masih mengejutkan dunia dan menahan Dewan Perwakilan Rakyat, hal itu akan negatif bagi dolar, namun tidak lebih dari 1% pada indeks," ekonom meyakini.

Dolar 2023

Dolar telah menunjukkan reli yang menakjubkan tahun ini. Indeks mata uang AS mencapai level yang tidak terlihat di lebih dari 20 tahun. Sejak awal tahun, hal ini hingga 13% terhadap euro, 17% terhadap pound dan 22% terhadap yen. Hal ini memiliki implikasi penting untuk portofolio internasional dan, karena itu adalah mata uang cadangan dunia, dan juga untuk kondisi keuangan global. Dan alasan untuk hal ini adalah suku bunga yang lebih tinggi, Prilaku hawkish FEd, prospek ekonomi kuat, dan keengganan investor untuk mengambil risiko.

Dolar yang lebih lemah akan melemahkan kondisi keuangan dan meningkatkan risiko global. Agar hal ini terjadi, peningkatandalam prospek pertumbuhan ekonomi global akan diperlukan untuk memulai. Sebuah komponen penting di akhir pertumbuhan dolar adalah akhir dari siklus kenaikan suku bunga.

Mengingat kedua faktor ini, cukup masuk akal untuk menduga pertumbuhan lebih lanjut dari dolar di 2023.

Beberapa bank sentral baru saja memperlambat kenaikan suku bunga mereka. Tidak seperti mereka, The Fed, semata-mata fokus pada inflasi dan rencana untuk meningkatkan suku bunga diatas 5%.

Suku bunga AS yang lebih tinggi terus menarik arus modal global yang mencari pengembalian lebih tinggi.

Seiring risiko ekonomi global yang muncul atau berlanjut, dolar kemungkinan akan menjadi safe haven terbaik. Meskipun mungkin akan naik ketika Fed pada akhirnya memperlambat kebijakannya dari pengetatan kebijakan moneter. Hal ini sendiri tidak akan cukup untuk menyebabkan penurunan signifikan dari dolar.

Meskipun terdapat keraguan tentang perkiraan untuk pertumbuhan lebih lanjut dari dolar, tenaga pendorong dari penguatannya masih belum habis.