FX.co ★ Anda tidak bisa membeli minyak karena kekhawatiran

Nantikan yang terbaik, tetapi bersiaplah untuk yang terburuk. Meskipun investor optimis, perkiraan pesimis dari organisasi otoritatif memaksa pasar minyak untuk mengabaikan kekhawatiran pasokan dan fokus pada permintaan global yang melemah. Bagaimana lagi, jika OPEC memangkas estimasi kenaikan indikator sebesar 100.000 b/d menjadi +2,5 juta b/d pada tahun 2022 dan menjadi +2,2 juta b/d pada tahun 2023, ditambah dengan statistik yang lemah dari Tiongkok, hal ini memaksa Brent jatuh hingga $92,5 per barel.

Seluruh dunia tahu secara langsung bagaimana COVID-19 mempengaruhi ekonomi. Demikian nilai resesi global 2020. Kini, Tiongkok mengikuti jalan yang sulit ini, memburuknya situasi, yang mendorong PDB global menuju resesi baru. Pada bulan Oktober, penjualan ritel di Tiongkok menurun 0,5%, pertumbuhan produksi industri melemah, dan investasi real estate terus menurun.

Dinamika indikator Tiongkok

Tiongkok adalah konsumen minyak terbesar, sehingga tidak mengherankan jika wabah COVID-19, peningkatan jumlah infeksi, lockdown, dan pengurangan aktivitas ekonomi menyeret Brent turun.

Tiongkok jauh dari satu-satunya titik gelap di peta perekonomian global. Berdasarkan perkiraan Bloomberg, PDB zona Euro akan menurun sebesar 0,1% pada tahun 2023. Hal itu tergantung pada musim dingin yang ringan dan insentif fiskal skala besar untuk memerangi krisis energi. Jika pemerintah negara-negara blok mata uang gagal dan musim dingin datang ke zona Euro, maka ekonomi dapat menurun sebesar 3,3%. Adapun AS, skenario dasar di sini adalah pertumbuhan PDB 0,7% dengan resesi pada paruh kedua tahun 2023. Krisis pasar perumahan dan pembatasan moneter Fed yang terlalu agresif akan menyebabkan resesi yang lebih dalam dan lebih lama.

Situasi di ekonomi utama dunia menyisakan banyak hal yang diinginkan, sementara IMF memperingatkan bahwa hal itu dapat memburuk akibat inflasi dan konflik bersenjata di Ukraina. Akibatnya, permintaan minyak global akan menurun, ekspektasinya tepat mengarah ke puncak Brent.

Adapun masalah pasokan, investor mengabaikannya karena peningkatan transportasi laut atas minyak dari Rusia ke level tertinggi sejak 2017. Pembeli berupaya meningkatkan impor menjelang embargo UE.

Dinamika transportasi laut atas minyak dari Rusia

Menurut saya, bagian negatif yang signifikan sudah tertanam dalam kuotasi Brent. Untuk waktu yang lama, investor telah berbicara tentang resesi, kenaikan suku bunga dana federal yang paling agresif dalam beberapa dekade. Jika Fed berhasil memberikan soft landing pada perekonomian AS, cuaca hangat di Eropa membuat resesi singkat dan dangkal, dan Tiongkok dapat mengatasi tekanan COVID-19 seperti yang dialami negara lain, permintaan minyak akan lebih tinggi dari perkiraan. Begitu juga dengan harga.

Secara teknikal, pada grafik harian, Brent jatuh di bawah $92,5 per barel akan mengaktifkan pola 1-2-3 dan menjadi dasar penjualan jangka pendek. Selanjutnya, kami menggunakan rebound dari $91 dan $89,2 untuk menetapkan profit dan pembelian jangka menengah.