FX.co ★ Rally Sinterklas dapat mendorong EURUSD lebih tinggi

Pasar naik karena ekspektasi. Ketika investor pesimis mengenai niat Fed untuk menaikkan bunga pinjaman ke 5,25% dan menaksir terlalu tinggi prospek kenaikan suku bunga deposito ECB, kuotasi EURUSD akan naik. Setidaknya dalam jangka pendek. Dan kenyataan bahwa pasangan mata uang utama ini tidak dapat berkonsolidasi secara permanen di atas 1,07 adalah kesalahpahaman yang disayangkan. Rally sinterklas dalam pasar saham AS menanti, yang berarti para penggemar euro harus bersiap untuk serangan baru.

Siapa yang lebih berhasil pada rapat bank sentral terakhir di 2022 - Jerome Powell atau Christine Lagarde? Tampaknya kemunduran EURUSD dari level tinggi pertengahan tahun dan penurunan indeks-indeks saham AS menunjukkan bahwa ketua Fed yang lebih efektif. Namun, derivatif EME belum mengubah ekspektasi mereka untuk plafon suku bunga federal. Angkanya tetap di 4,88%, bahkan meskipun perkiraan FOMC yang lebih tinggi. Alasannya kemungkinan besar adalah, bahwa Fed telah menurunkan estimasinya pada PDB dan pengangguran. Fed memperkirakan resesi dan penurunan dalam permintaan domestik, dan ini akan menurunkan inflasi. Hasilnya, bank sentral tidak akan perlu untuk menaikkan bunga pinjaman setinggi yang diharapkan.

Lagarde, sebaliknya, berhasil dengan kata-kata tingginya bahwa ECB berniat untuk bermain dalam waktu panjang dan siap untuk melanjutkan langkah-langkah luas yang sama seperti pada bulan Desember dan selebihnya, untuk meyakinkan investor bahwa puncak bunga deposito lebih tinggi dari yang mereka harapkan. Hasilnya, indikator itu naik ke 3,21%. Kontraksi diferensial dengan AS adalah sinyal bullish untuk EURUSD.

Dinamika puncak suku bunga bank sentral yang diharapkan pasar

Selain itu, aktivitas bisnis Eropa pada bulan Desember, menurut estimasi sekilas, melebihi prediksi, sementara AS tipis di bawah mereka. Masih ada perbedaan dalam kebijakan moneter Fed dan ECB dan dalam kekuatan ekonomi AS dan zona euro, tapi perbedaannya semakin sempit, sehingga memungkinkan EURUSD untuk memulihkan luka pada 2022 dan mengandalkan perkembangan dari tren kenaikan pada 2023.

Jatuhnya indeks-indeks saham AS, ditambah dengan rangkaian statistik yang mengecewakan, mendorong pergerakan bulls, tapi pada akhir tahun, rally Natal biasnaya terjadi dengan S&P 500. Investor memiliki harapan penuh untuk tahun depan dan sangat semangat untuk membeli saham. Jika sejarah terulang kembali pada akhir 2022, euro dapat naik ke 1,08-1,09.

Hal lainnya adalah akan ada lebih banyak bukti mengenai semakin dekatnya resesi AS pada kuartal pertama. Data yang lemah akan menarik indeks-indeks saham AS turun, dan ini akan menciptakan kondisi untuk EURUSD jatuh ke 1,04-1,05. Akibatnya, pasangan ini akan naik ke 1,1-1,12 pada akhir 2023.

Secara teknikal, penerapan pola reversal dari wave Wolfe berlanjut pada chart mingguan EURUSD. Sementara kuotasi pasangan ini berada di atas titik pivot 1,047, penting untuk tetap fokus pada pembelian euro. Oleh karena itu, kami beralih dari penjualan jangka pendek ke pembentukan longs pada rebound dari level-level support kunci 1,0565, 1,0525 dan 1,05.