FX.co ★ AUD/USD jatuh akibat kegugupan seputar Taiwan dan penguatan dolar AS

Dolar Australia terus turun. Minggu lalu, pasangan AUD/USD turun hampir 150 poin sebagai respons terhadap hasil pertemuan bulan April Reserve Bank of Australia dan laporan Nonfarm Payrolls AS. Pada hari Jumat, the aussie memperbarui level terendah dalam dua minggu, jatuh ke 0.6644. Di awal minggu perdagangan yang baru, momentum penurunan mereda, tetapi kemudian kembali berlanjut dengan semangat baru selama sesi AS. Ini sebagian disebabkan oleh pasar yang tipis: banyak platform trading di seluruh dunia tutup karena umat Katolik merayakan Senin Paskah. Namun, bear juga gigih karena alasan tertentu, yaitu penguatan sentimen risk-off di pasar.

Semua orang melawan the aussie

Menyusul pertemuan RBA bulan April, Dewan memutuskan untuk mempertahankan suku bunga sebesar 3,60%. Ini merupakan jeda pertama setelah sepuluh kenaikan suku bunga berturut-turut dalam siklus pengetatan moneter saat ini. Kita tidak dapat mengatakan bahwa keputusan ini sepenuhnya dapat diprediksi: menurut banyak ahli, kemungkinan untuk mempertahankan kondisi ini diperkirakan sekitar 70%. Oleh karena itu, dolar Australia tertekan, mengecewakan para bull, yang kembali mencoba mendekati angka 0.68.

Di chart mingguan, kita dapat melihat bahwa dari akhir Januari hingga awal Maret, harga aktif turun, melemah total 600 poin. Pada bulan Maret, bull mengambil inisiatif, mendorong harga naik sebesar 200 poin ke angka 0.67. Namun, baik bull maupun bear tampaknya kehabisan tenaga di level ini.

Sekarang, bear mencoba untuk merebut kembali posisi yang hilang. Pasangan ini turun karena dolar AS secara menyeluruh menguat. Indeks dolar AS melonjak ke level tertinggi 10 hari di awal sesi AS. Greenback berperilaku seperti ini karena dua alasan utama: meningkatnya ekspektasi hawkish mengenai langkah-langkah Federal Reserve berikutnya (dengan latar belakang Nonfarm Payrolls yang cukup bagus) dan meningkatnya sentimen risk-off di pasar (di tengah peristiwa terbaru seputar Taiwan). Dolar Australia, pada gilirannya, terpaksa mengikuti greenback setelah RBA mengumumkan jeda dalam kenaikan suku bunga.

Keputusan RBA untuk mempertahankan suku bunga disertai dengan pernyataan bahwa inflasi di negara tersebut kemungkinan telah mencapai puncak, dan tren pada indikator inflasi utama diperkirakan menurun. Sebenarnya, tren ini telah diamati sejak awal tahun ini: laporan terbaru indeks harga konsumen (untuk Januari dan Februari) berada di zona merah, yang mencerminkan perlambatan pertumbuhan inflasi.

Perlu dicatat bahwa RBA belum menyelesaikan siklus pengetatan moneter saat ini, tetapi hanya menghentikan proses tersebut. Pernyataan bank sentral menunjukkan bahwa perlu waktu lebih lama untuk menilai dampak kondisi financing yang ketat pada perekonomian dan tingkat inflasi. Namun, menurut kebanyakan ahli, RBA akan kembali menaikkan suku bunga hanya jika inflasi mulai kembali mendapatkan momentum dalam beberapa bulan. Sejauh ini, tidak ada tanda-tanda hal ini terjadi.

Sementara itu, kemungkinan kenaikan suku bunga Fed telah meningkat hampir 70% (saat ini, kemungkinan kenaikan suku bunga seperempat poin pada Mei diperkirakan sebesar 68%). Laporan Nonfarm Payrolls yang relatif bagus (tingkat pengangguran turun menjadi 3,5%, jumlah pekerja meningkat sebanyak 236.000) telah memperkuat keyakinan bahwa bank sentral akan mengambil langkah selanjutnya menuju pengetatan kebijakan moneter. Laporan inflasi yang akan diterbitkan di AS pada hari Rabu, Kamis, dan Jumat (indeks harga konsumen, indeks harga produsen, dan indeks harga impor) dapat menggoyahkan keyakinan ini jika berakhir di zona merah. Namun, untuk saat ini, greenback merasa cukup nyaman terhadap dolar Australia, terutama di tengah peningkatan penghindaran risiko di pasar.

Kegelisahan seputar Taiwan

Manuver militer skala besar oleh Tentara Pembebasan Rakyat di Selat Taiwan mengkhawatirkan tidak hanya politisi, tetapi juga perwakilan dunia keuangan. Latihan militer tersebut digelar setelah Presiden Taiwan, Tsai Ing-wen, bertemu dengan Ketua DPR AS, Kevin McCarthy, di Los Angeles.

Pihak berwenang Tiongkok bereaksi terhadap upaya pemerintahan pulau ini untuk menjalankan kebijakan luar negeri mereka sendiri, sehingga retorika pejabat Tiongkok belakangan ini mengeras.

Ketegangan juga meningkat di Amerika Serikat. Misalnya, kepala Komite Urusan Luar Negeri DPR AS, Michael McCaul dari Partai Republik, sehari sebelumnya mengatakan bahwa AS akan terlibat dalam tindakan militer melawan Tiongkok "jika Beijing mencoba merebut Taiwan dengan paksa." Pernyataan seperti itu mengkhawatirkan pelaku pasar - di antara mata uang berisiko lainnya, dolar Australia terpengaruh.

Kesimpulan

Bear berhasil mengorganisir serangan balik karena peningkatan sentimen anti-risiko, yaitu berkat penguatan mata uang AS. Namun, jika laporan inflasi AS ternyata lebih buruk dari yang diharapkan, greenback mungkin kembali tertekan.

Oleh karena itu, saat ini, kita tidak dapat membahas prospek tren menurun: inflasi dapat "mengganti" latar belakang fundamental bagi pasangan AUD/USD. Target terdekat dari pergerakan menurun adalah level 0.6600 (garis bawah indikator Bollinger Bands di chart harian). Level support berikutnya terletak 100 poin lebih rendah - pada level 0.6500 (juga garis bawah Bollinger Bands, tetapi sudah pada chart mingguan), tetapi target ini akan tercapai hanya jika indikator inflasi menyenangkan para bull dolar dengan "warna hijau"nya.