FX.co ★ Ulasan untuk pasangan EUR/USD pada 27 Juli. Apa yang dapat diharapkan dari pertemuan ECB?

Pada hari Rabu, mengingat acara-acara fundamental yang telah direncanakan, pasangan mata uang EUR/USD menunjukkan aktivitas trading yang sangat lemah. Selain dari pengumuman hasil mengenai tingkat suku bunga Fed dan pidato Jerome Powell, tidak ada hal penting lain yang dijadwalkan. Namun, seperti yang Anda sepakati, pertemuan regulator Amerika ini sebelumnya dianggap sebagai acara sekunder. Meskipun demikian, kita mengamati reaksi serupa dengan indeks aktivitas bisnis pada hari Senin. Namun, mari tinggalkan pembahasan tentang pertemuan Fed untuk saat ini dan fokus pada aspek teknikal dan pertemuan ECB yang akan berakhir dalam beberapa jam.

Selama hari sebelumnya, dolar AS mengalami depresiasi ringan. Tidak perlu khawatir, pasangan mata uang ini tetap berada di bawah garis moving average, dan volatilitas hari Rabu relatif rendah. Oleh karena itu, kita hanya menyaksikan koreksi ke atas yang kecil, yang mungkin akan berakhir hari ini jika pernyataan Christine Lagarde tidak menunjukkan agresi. Namun, kondisi oversold indikator CCI dapat dianggap telah teratasi. Tentu saja, penurunan baru pada pasangan mata uang ini dapat menyebabkan CCI kembali masuk ke wilayah oversold, yang secara signifikan meningkatkan kemungkinan untuk melanjutkan tren kenaikan.

Menariknya, terlepas dari penurunan euro selama dua pekan, hal tersebut juga dapat dianggap sebagai koreksi sederhana, terlihat pada kerangka waktu 24 jam. Secara historis, euro telah dianggap "berfluktuasi sedang". Tren baru cenderung dimulai secara perlahan dan ragu-ragu. Meskipun terjadi kenaikan sebesar 1750 poin dalam 10 bulan, kami tetap tidak melihat alasan bagi euro untuk melanjutkan pertumbuhannya. Namun, pada kerangka waktu harian, pasangan mata uang ini belum berhasil melewati garis kritis yang dekat. Akibatnya, kami tidak dapat menyatakan dengan pasti bahwa tren kenaikan telah berakhir.

Powell telah mengindikasikan kemungkinan kenaikan suku bunga tambahan, tetapi bagaimana dengan Lagarde?

Hanya dalam beberapa jam, apa yang telah diketahui oleh para trader selama beberapa bulan akan menjadi resmi. Regulator Eropa hampir pasti akan menaikkan suku bunga sebesar 0,25%; secara logis, keputusan ini telah dipertimbangkan di pasar. Sama seperti kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve yang sudah diperkirakan sebelumnya. Oleh karena itu, fokus utama pasar akan tertuju pada pidato Christine Lagarde. Hari ini, suku bunga akan meningkat menjadi 4,25%. Dengan mengingat bahwa level inflasi saat ini, tidak ada keraguan bahwa pengetatan lebih lanjut diperlukan. Namun, dalam beberapa pekan terakhir, beberapa perwakilan komite moneter ECB telah mengungkapkan keraguan tentang kenaikan suku bunga pada musim gugur. Hal ini dapat mengindikasikan adanya kecenderungan menuju skema "dua pertemuan - satu kenaikan suku bunga", yang berpotensi menyebabkan beberapa jeda. Lagarde diharapkan akan menanggapi pernyataan-pernyataan tersebut.

Terdapat beberapa skenario. Selain itu, pasar tidak memiliki peluang untuk mengantisipasi salah satunya sebelumnya.

Skenario 1: Lagarde menyatakan bahwa pengetatan kebijakan moneter akan terus berlanjut baik pada musim gugur maupun hingga inflasi mendekati level target. Ini merupakan skenario yang paling "hawkish" dan dapat menyebabkan euro menguat kembali.

Skenario 2: Lagarde memberikan petunjuk bahwa suku bunga sudah mengalami kenaikan yang cukup tinggi, sehingga hanya ada satu kenaikan suku bunga dalam dua pertemuan atau jeda untuk menghindari resesi di zona euro akibat kebijakan yang terlalu ketat. Skenario ini dapat dianggap "dovish", dan euro mungkin akan melemah sebagai respons-nya.

Skenario 3: Retorika Lagarde akan kurang spesifik dan kepada ECB akan membatasi diri pada pernyataan seperti "semuanya akan bergantung pada data yang masuk." Dalam kasus ini, reaksi pasar mungkin tidak ada atau serupa dengan reaksi setelah pidato Powell kemarin.

Tentu saja, tidak mungkin untuk memprediksi apa yang akan dikatakan oleh Lagarde hari ini. Kesimpulan yang paling akurat tentang ECB dan pertemuan Fed sebaiknya dibuat lebih lanjut pada malam harinya, ketika pasar menganalisis dengan cermat semua informasi yang diterima dan mungkin mengakui beberapa kesalahannya. Pada kerangka waktu 4 jam, euro memiliki kesempatan yang baik untuk melanjutkan penurunannya, bahkan jika kita menyaksikan kenaikan hari ini.

Per tanggal 27 Juli, volatilitas rata-rata pada pasangan mata uang euro/dolar untuk lima hari trading terakhir adalah 74 poin, yang dikategorikan sebagai "rata-rata". Oleh karena itu, pada hari Kamis, kami memperkirakan bahwa pasangan mata uang ini akan bergerak di antara level 1,1022 dan 1,1170. Pembalikan penurunan indikator Heiken Ashi akan mengindikasikan kemungkinan dari kelanjutan tren penurunan.

Level support terdekat:

S1 - 1,1047

S2 - 1,0986

S3 - 1,0925

Level resistance terdekat:

R1 - 1,1108

R2 - 1,1169

R3 - 1,1230

Rekomendasi Trading:

Pasangan EUR/USD telah memulai koreksi dan tekah bertemu dengan moving average. Saat ni, para trader mungkin mempertimbangkan untuk mengambil posisi jual baru dengan target di 1,1047 dan 1,1022 jika harga rebiund dari moving average. Posisi beli baru hanya akan relevan jika harga berhasil menetap di atas garis moving average, dengan target di 1,1169.

Penjelasan indikator:

Channel Regresi Linier - membantu dalam menentukan tren saat ini. Tren saat ini kuat jika keduanya bergerak ke arah yang sama.

Garis Moving Average (memperhalus pengaturan 20.0) - menentukan tren jangka pendek dan arah di mana trading harus dilakukan saat ini.

Level Murray - level target pergerakan dan koreksi.

Level volatilitas (garis merah) - kemungkinan channel harga di mana pasangan akan menghabiskan hari berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI - masuknya ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) menunjukkan bahwa pembalikan tren ke arah yang berlawanan sudah dekat.