FX.co ★ Tinjauan EUR/USD. Pratinjau Mingguan: Gencatan Senjata Trump dan Data Sekunder

Saat minggu ini dimulai, pasangan mata uang EUR/USD sedang berada dalam tahap persiapan. Sepertinya, euro mungkin membutuhkan sedikit bantuan luar biasa untuk saat ini. Meskipun istilah tersebut hanya lelucon, euro kini tidak hanya mengalami penurunan, tetapi juga jatuh dengan kecepatan yang mengkhawatirkan. Beberapa pihak mungkin berpendapat bahwa penurunan saat ini tidak terlalu tajam atau cepat, tetapi saya ingin menekankan bahwa euro adalah mata uang kedua paling stabil di dunia. Penurunan sebesar 700 pips dalam dua bulan terakhir adalah sesuatu yang cukup berarti untuk mata uang ini. Selain itu, euro hampir tidak pernah keluar dari fase koreksi, menunjukkan bahwa saat ini tidak ada pembeli di pasar karena semua pihak sedang menjual euro.

Terlepas dari perjanjian yang ada sebelumnya, ketegangan di Timur Tengah kembali meningkat. Iran menuduh Amerika Serikat telah melanggar gencatan senjata dan menjawab dengan serangan drone ke lokasi militer AS di Kuwait dan Bahrain. Teheran mengklaim bahwa tindakan yang dilakukan oleh AS secara efektif menutup jalan untuk diplomasi, sementara Donald Trump mengingatkan akan niatnya untuk "menyelesaikan apa yang telah dimulai secara militer. "

Di sisi lain, Israel terus melanjutkan serangan kepada sasaran Hezbollah di selatan Lebanon, yang semakin menambah kompleksitas situasi dalam upaya penyelesaian di kawasan. Selain itu, ketegangan di Selat Hormuz juga berada pada tingkat yang tinggi. Menurut CENTCOM, sebuah drone asal Iran menyerang tanker yang membawa lebih dari dua juta barel minyak di Teluk pada hari Sabtu (di mana setelah itu, AS juga menyerang target militer Iran). Insiden ini menambah kekhawatiran terkait keamanan pelayaran di wilayah tersebut.

Dengan kata lain, agenda geopolitik kembali menjadi salah satu faktor risiko bagi pasar keuangan, yang dapat meningkatkan minat terhadap aset-aset yang aman—khususnya dolar, yang pekan lalu sudah mengalami lonjakan permintaan di tengah harapan yang semakin hawkish mengenai kebijakan Federal Reserve selanjutnya. Kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan September mendatang telah meningkat mendekati 50%. Secara umum, pasar hampir tidak meragukan bahwa pada akhir tahun, bank sentral akan melakukan kenaikan suku bunga setidaknya sekali sebesar 25 basis poin; probabilitas untuk skenario ini diperkirakan mencapai 85% (berdasarkan data dari CME FedWatch). Jika laporan-laporan makroekonomi utama di AS yang akan dirilis pekan depan menunjukkan angka yang kuat, probabilitas tersebut bisa meningkat secara signifikan.

Secara spesifik, pada hari Selasa (30 Juni), kita akan mendapatkan data indeks kepercayaan konsumen Conference Board untuk bulan Juni. Laporan ini akan memberikan gambaran mengenai seberapa percaya diri konsumen di Amerika di tengah tekanan inflasi yang berkepanjangan dan ketegangan geopolitik. Setelah mengalami penurunan di bulan Mei menjadi 93,1, pasar memperkirakan ada pemulihan kecil menjadi 94,2 poin. Optimisme dari konsumen sangat penting bagi Fed: jika data melebihi ekspektasi (terutama jika mencapai di atas level 100), itu akan menunjukkan ketahanan dalam permintaan domestik, memunculkan risiko inflasi, dan memberikan dukungan lebih untuk dolar.

Juga pada hari Selasa, AS akan merilis data terkait lowongan kerja dan perputaran tenaga kerja dari Bureau of Labor Statistics (JOLTS). Laporan untuk bulan Mei akan menjadi indikator yang krusial bagi kondisi pasar kerja AS menjelang rilis Non-Farm Payrolls (NFP). Setelah adanya lonjakan tak terduga dalam jumlah lowongan pekerjaan pada bulan April yang mencapai 7,62 juta, para pelaku pasar akan memperhatikan dengan seksama apakah tren ini akan berlanjut atau pasar justru kembali melambat. Prediksi konsensus memperkirakan angka tersebut berada di 7,28 juta. Bagi trader yang optimis terhadap dolar, sangat penting agar indikator ini tetap berada di atas angka tujuh juta.

Rilis penting lainnya terkait pasar tenaga kerja Amerika Serikat akan berlangsung pada hari Rabu, 1 Juli, yaitu laporan ADP untuk bulan Juni, yang biasanya dianggap oleh para investor sebagai semacam "ujicoba" sebelum angka resmi pasar tenaga kerja AS diumumkan. Setelah adanya peningkatan besar di bulan Mei (122. 000 pekerjaan), konsensus untuk bulan Juni diprediksi berada di angka 118. 000 pekerjaan. Jika angka yang dirilis lebih tinggi, hal ini dapat meningkatkan keyakinan terhadap ketahanan pasar tenaga kerja AS dan aktivitas bisnis, memberikan dorongan tambahan bagi dolar.

Pada hari yang sama, yaitu 1 Juli, kita juga akan menerima informasi tentang indeks manufaktur ISM untuk bulan Juni. Laporan ini akan menunjukkan apakah sektor manufaktur di Amerika Serikat dapat mempertahankan pertumbuhannya setelah lonjakan signifikan bulan Mei yang mencapai 54,0 (hasil terbaik dalam dua tahun terakhir). Sebagian besar analis percaya bahwa untuk bulan Juni, indeks ini akan tetap mendekati angka tersebut, sedikit menurun menjadi 53,7. Hasil yang semacam ini akan memberikan dukungan yang kuat bagi mata uang AS. Perhatian harus difokuskan pada rincian laporan, terutama elemen "New Orders" yang mencerminkan permintaan masa depan dan "Prices" yang menunjukkan tingkat tekanan inflasi di sektor ini. Jika kedua subindeks ada di zona positif, ini akan lebih memperkuat ekspektasi hawkish terhadap kebijakan Fed di masa depan.

Terakhir, laporan NFP untuk bulan Juni akan menjadi sorotan utama. Karena perayaan hari libur Fourth of July di AS, publikasi data resmi tentang pasar tenaga kerja akan dimajukan ke hari Kamis, 2 Juli. Laporan ini akan menjadi puncak pekan ini dan berpotensi menjadi pemicu utama lonjakan volatilitas. Setelah lonjakan besar sebanyak 172. 000 pekerjaan pada bulan Mei, para analis memperkirakan pertumbuhan yang lebih moderat sekitar 115. 000 pekerjaan pada bulan Juni. Investor juga akan memperhatikan tingkat pengangguran (yang diperkirakan tetap di level bulan sebelumnya, yaitu 4,3%) dan dinamika upah per jam (diramalkan meningkat menjadi 3,5%), yang merupakan faktor langsung untuk inflasi. Jika elemen utama laporan ini memenuhi atau melampaui estimasi (apalagi jika berada di zona positif), dolar berpotensi mengakhiri pekan dengan penguatan yang signifikan.

Di sisi lain, euro akan merespons angka inflasi utama di Zona Euro untuk bulan Juni, yang akan dirilis pada Rabu, 1 Juli. Rilis ini menjadi momen penting bagi euro dalam pekan ini, terutama setelah inflasi umum merangkak naik menjadi 3,2% tahun-ke-tahun pada bulan Mei dan inflasi inti juga meningkat menjadi 2,5%. Saat ini, pasar memperkirakan sedikit penurunan CPI keseluruhan menjadi 3,0%. Namun, tekanan pada harga inti tetap menjadi perhatian utama. Jika indeks harga konsumen inti melebihi ekspektasi (yaitu di atas 2,5%), maka ini akan mendorong Bank Sentral Eropa untuk mempertahankan sikap hawkish. Sebaliknya, jika data menunjukkan penurunan yang nyata (terutama pada inflasi inti), mata uang tunggal ini akan berada di bawah tekanan yang signifikan.

Dari sudut pandang teknis, kondisi untuk pasangan EUR/USD tampak sebagai berikut. Pada grafik harian, harga berada di antara garis tengah dan garis bawah dari indikator Bollinger Bands serta di bawah semua garis dari indikator Ichimoku, yang menunjukkan sinyal bearish "Parade of Lines". Oleh karena itu, meskipun terdapat rebound korektif yang cukup besar, grafik harian masih lebih mendukung posisi jual. Namun, pada waktu H4, pasangan ini menutup pekan di antara garis tengah dan garis atas Bollinger Bands serta antara garis Tenkan-sen dan Kijun-sen dari indikator Ichimoku, yang menunjukkan adanya risiko untuk pergerakan naik yang berlanjut. Oleh karena itu, disarankan untuk membuka posisi jual hanya jika harga kembali ke garis tengah dan garis bawah Bollinger Bands serta di bawah seluruh garis Ichimoku pada grafik empat jam (setelah terkonfirmasi di bawah level support 1,1370). Target terdekat untuk pergerakan turun berada pada area 1,1330 (garis bawah Bollinger Bands pada waktu D1).

Volatilitas rata-rata pasangan EUR/USD dalam lima hari trading terakhir sampai tanggal 24 November adalah 95 pips, angka ini diklasifikasikan sebagai "moderat." Kami memprediksi bahwa pasangan ini akan bergerak di kisaran 1.0325 dan 1.0515 untuk hari Jumat. Kanal regresi linier yang lebih tinggi mengarah turun ke bawah, mengonfirmasi keberlanjutan tren turun global. Indikator CCI tidak jarang memasuki area oversold dan membentuk divergensi bullish, biasanya hanya mengarah menuju penarikan kecil.

Tingkat Support Utama:

• S1: 1.0376
• S2: 1.0254
• S3: 1.0132

Tingkat Resistance Utama:

• R1: 1.0498
• R2: 1.0620
• R3: 1.0742

Rekomendasi Trading:

Pasangan mata uang EUR/USD terus menunjukkan penurunan. Selama beberapa bulan terakhir, kami telah menegaskan bahwa euro tampaknya akan mengalami penurunan dalam jangka menengah, mendukung sepenuhnya kecenderungan bearish. Ada kemungkinan besar bahwa pasar sudah mempertimbangkan semua atau sebagian besar dari pemangkasan suku bunga Federal Reserve yang akan datang. Jika hal ini benar, dolar hanya memiliki sedikit alasan untuk penurunan dalam jangka menengah, meskipun sebelumnya tidak ada alasan yang mendukung. Posisi long masih bisa dipertimbangkan dengan target di 1. 0325 dan 1. 0254 jika harga tetap berada di bawah rata-rata bergerak. Bagi trader yang hanya mengandalkan sinyal teknis, posisi short bisa dipertimbangkan jika harga berada di atas rata-rata bergerak, dengan target di 1. 0665 dan 1. 0742. Namun, saat ini kami merekomendasikan untuk tidak mengambil posisi short.

Penjelasan Untuk Ilustrasi:

• Level Support dan Resistance (garis warna merah tebal): Area kunci di mana pergerakan harga mungkin terhenti. Level ini bukan merupakan sumber sinyal trading.
• Garis Kijun-sen dan Senkou Span B: Garis indikator Ichimoku yang dipindahkan dari time frame H4 ke grafik per jam, garis ini fungsinya adalah menunjukkan level yang kuat.
• Level Ekstrem (garis warna merah tipis): Titik di mana harga sebelumnya telah memantul. Kedua level ini dapat berfungsi sebagai sumber sinyal trading.
• Garis Warna Kuning: Garis tren, kanal, atau pola teknis lainnya.
• Indikator 1 di dalam Grafik COT: Mencerminkan ukuran net position dari setiap kategori trader.