FX.co ★ AUD/USD: RBA Bergerak Cepat untuk Menyelamatkan – Dukungan untuk Dolar Australia

Pada akhir pertemuan Desember Reserve Bank of Australia, bank sentral mempertahankan semua parameter kebijakan moneter tidak berubah, termasuk suku bunga pada 3,6%. Bank sentral menerapkan skenario dasar yang paling diharapkan; oleh karena itu, awalnya, mata uang Australia melemah di pasar, termasuk terhadap mata uang Amerika. Namun, komentar selanjutnya dari Gubernur RBA Michele Bullock membalikkan arah pasangan AUD/USD, dan harga kembali menguji level resistance 0,6650 (garis atas indikator Bollinger Bands pada kerangka waktu D1).

Perlu dicatat bahwa menjelang pertemuan Desember, para trader memiliki ekspektasi hawkish yang meningkat terkait langkah masa depan RBA. Setelah rilis laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) terbaru di Australia, pasar yakin bahwa bank sentral akan mengambil pendekatan tunggu dan saksikan bulan ini. Kemungkinan pemotongan suku bunga telah turun menjadi nol, sehingga jeda menjadi skenario dasar. Namun, hanya seminggu sebelum pertemuan Desember, Michele Bullock, berbicara di Parlemen, menguraikan tema hawkish. Dia menyatakan bahwa jika inflasi terbukti persisten, hal itu akan mempengaruhi keputusan kebijakan moneter di masa depan. Pasar menafsirkan kata-kata ini sebagai sinyal bahwa RBA mempertimbangkan untuk menaikkan suku bunga tahun depan.

Berdasarkan hasil pertemuan, pelaku pasar benar dalam penilaian mereka terhadap situasi tersebut. Bullock mengulangi tema yang telah dinyatakannya sebelumnya dan mengonfirmasi ekspektasi hawkish para trader.

Pertama, Gubernur RBA mencatat bahwa pemotongan suku bunga lebih lanjut "mungkin tidak diperlukan." Dengan demikian, sekarang dapat dikatakan dengan yakin bahwa siklus pelonggaran "secara resmi berakhir." Bullock memberikan petunjuk serupa pada pertemuan sebelumnya, tetapi sekarang tidak ada keraguan tentang hal itu.

Kedua, dia mengakui bahwa anggota dewan pengurus Bank membahas kemungkinan menaikkan suku bunga tahun depan jika inflasi bertahan pada tingkat saat ini atau meningkat. Menurut Bullock, risiko telah bergeser ke arah pengetatan kebijakan moneter.

Penting untuk dicatat bahwa pada awal Desember (sebelum pertemuan RBA), Reuters melakukan survei terhadap ekonom, di mana mayoritas (19 dari 33) mengatakan suku bunga akan tetap pada tingkat saat ini sebesar 3,6% tahun depan. Sepuluh responden mengizinkan pemotongan suku bunga, sementara hanya empat yang memprediksi kenaikan. Jelas, setelah pertemuan Desember, jumlah "hawks" di antara analis akan meningkat secara signifikan.

Pada saat yang sama, futures suku bunga pada awal Desember telah memperhitungkan probabilitas lebih dari 70% dari setidaknya satu kenaikan suku bunga pada akhir 2026.

Sekarang fokusnya adalah pada inflasi dan pasar tenaga kerja. Sebagai pengingat, Indeks Harga Konsumen di Australia naik menjadi 3,8% year-on-year pada bulan Oktober, sementara sebagian besar analis memperkirakan akan menjadi 3,6%. Dengan laporan ini, Biro Statistik Australia (ABS) mengubah format – Indeks Harga Konsumen sekarang akan diterbitkan setiap bulan. Namun, dengan penambahan CPI Bulanan, ABS tidak menggantinya dengan indeks triwulanan.

Menurut Michele Bullock, dengan rangkaian data CPI bulanan, "kehati-hatian diperlukan," karena ini adalah indikator tambahan (untuk saat ini) yang lebih eksperimental, lebih volatil, dan kurang komprehensif. Dalam konteks ini, Gubernur RBA menyoroti pentingnya CPI mean yang dipangkas triwulanan untuk Q4 (rilis diharapkan pada akhir Januari 2025), "sehingga Dewan Pengurus dapat memisahkan kenaikan harga satu kali dari tekanan yang didorong oleh permintaan."

Semua ini menunjukkan bahwa nasib suku bunga RBA akan diputuskan pada awal tahun depan. Jika indikator inflasi utama (terutama data triwulanan) tetap pada tingkat saat ini atau mulai melambat, RBA kemungkinan akan melanjutkan jedanya. Namun, jika CPI terus meningkat dan ketatnya pasar tenaga kerja berlanjut, kemungkinan kenaikan suku bunga akan meningkat secara signifikan.

Secara keseluruhan, latar belakang fundamental saat ini mendukung pertumbuhan lebih lanjut dalam AUD/USD karena kebijakan moneter yang berbeda antara RBA dan Fed.

Gambaran teknis juga mengonfirmasi hal ini. Pada grafik harian, pasangan ini tetap berada di antara garis tengah dan atas Bollinger Bands dan di atas semua garis indikator Ichimoku, membentuk sinyal "Parade of Lines" bullish. Pola serupa juga terbentuk pada timeframe H4 dan W1. Posisi panjang harus dipertimbangkan pada retracement harga ke bawah. Target pertama adalah di 0,6650 (garis atas Bollinger Bands pada grafik harian dan empat jam). Jika pasangan ini menembus penghalang harga ini, target berikutnya untuk pergerakan naik adalah level 0,6710 – ini adalah puncak harga tahunan, yang diperbarui pada bulan September tahun ini.