FX.co ★ Analisis dan Prediksi Harga XAU/USD: Emas Trading di Bawah $4.700 Seiring Penguatan Dolar AS

Pada hari Rabu, emas (XAU/USD) menunjukkan dinamika yang agak negatif, berupaya bertahan di atas level psikologis $4.700, meskipun tanpa dominasi yang jelas dari penjual. Data inflasi AS yang dipublikasikan pada hari Selasa melampaui ekspektasi pasar dan memperkuat keyakinan investor terhadap kemungkinan pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut oleh Federal Reserve. Pada saat yang sama, ketegangan geopolitik yang berkelanjutan turut mendorong penguatan dolar AS, yang mencapai level tertinggi dalam lebih dari satu minggu, sehingga menekan harga logam mulia untuk hari kedua berturut-turut.

Menurut Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS), ukuran utama Indeks Harga Konsumen (CPI) meningkat dari 3,3% pada bulan sebelumnya menjadi 3,8% dibandingkan dengan tahun lalu (selama 12 bulan hingga April), mencatat angka tertinggi dalam hampir tiga tahun. Sementara itu, inflasi inti, yang tidak memperhitungkan harga makanan dan energi, naik 0,4% dibandingkan bulan sebelumnya. Laju tahunan inflasi inti meningkat menjadi 2,8%, yang merupakan angka tertinggi dalam tujuh bulan terakhir dan jelas lebih tinggi dari target 2% yang ditetapkan oleh Federal Reserve.

Para pelaku pasar segera merespons: kemungkinan kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun kini diperkirakan sekitar 35%. Tekanan tambahan datang dari harapan adanya kenaikan inflasi yang lebih lanjut di tengah tingginya harga minyak, yang juga dipengaruhi oleh ketegangan hubungan antara Amerika Serikat dan Iran. Ini menyebabkan imbal hasil Treasury AS meningkat: imbal hasil obligasi 30 tahun mencapai 5,0%, yang hampir mendekati angka tertinggi tahun ini, sementara imbal hasil Treasury 2 tahun, yang sangat dipengaruhi oleh perubahan suku bunga, bertahan di sekitar 4%. Perubahan situasi ini memperkuat nilai dolar AS sekaligus mengurangi daya tarik emas sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil.

Dalam situasi ini, harapan untuk tercapainya kesepakatan damai antara AS dan Iran kembali menurun setelah Presiden Donald Trump mengungkapkan bahwa gencatan senjata saat ini sangat tidak stabil dan berisiko "hanging by a thread. " Di sisi lain, Iran menolak tawaran AS untuk menyelesaikan konflik, yang telah berlangsung lebih dari dua bulan, di tengah perselisihan tentang program nuklir dan ketegangan strategis di Selat Hormuz. Ketegangan geopolitik yang terus berlanjut mendukung posisi dolar sebagai mata uang cadangan utama di dunia dan meningkatkan tekanan jangka pendek pada harga logam mulia. Dalam waktu bersamaan, kurangnya tekanan jual yang kuat mengharuskan kehati-hatian sebelum membuka posisi jual baru setelah penurunan dari level tertinggi dalam tiga minggu yang lalu.

Para pelaku pasar tampaknya memilih untuk menunggu menjelang pertemuan dua hari antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden Tiongkok Xi Jinping. Hari ini, untuk menemukan peluang trading yang lebih baik, fokus seharusnya diarahkan pada rilis Indeks Harga Produsen (PPI) AS dan perkembangan di bidang geopolitik, yang dapat memengaruhi arah jangka pendek dolar dan harga emas.

Dari perspektif teknikal, penurunan kemarin dari kisaran $4. 765–$4. 770 terhenti di level psikologis $4. 700, yang bersamaan dengan SMA 20 hari dan kini berfungsi sebagai dukungan langsung. Ini menunjukkan bahwa minat untuk membeli masih ada meskipun harga sedang melemah, walaupun pasar dalam fase konsolidasi. Indikator osilator memberikan sinyal yang bervariasi: RSI (Indeks Kekuatan Relatif) berada di area netral, menunjukkan keseimbangan antara kekuatan pembeli dan penjual. Histogram MACD juga mendekati daerah netral. Konfigurasi ini mencerminkan stabilitas momentum daripada pembentukan tren yang berkelanjutan. Dalam keadaan seperti ini, lebih bijak untuk menunggu konfirmasi dari peningkatan aktivitas beli dan penembusan yang meyakinkan di atas level resistensi $4. 770 sebelum mempertimbangkan kelanjutan skenario kenaikan. Sebaliknya, trader sebaiknya menunggu penembusan di bawah SMA 20 hari sebelum mencari peluang untuk menjual emas.