FX.co ★ Analisis EUR/USD – 18 Juni: The Fed Mengambil Sikap yang Lebih Hawkish

Pola gelombang pada grafik 4 jam untuk EUR/USD kini membentuk struktur yang cukup jelas. Belum ada alasan untuk menganggap segmen tren naik (grafik bawah) yang dimulai pada Januari tahun lalu telah berakhir. Namun, struktur tren tersebut sekarang telah berbentuk korektif. Dalam perspektif jangka panjang, pembentukan gelombang C masih dapat diantisipasi, dengan titik terendahnya di bawah titik terendah gelombang A. Saat ini, sulit untuk mempercayai potensi penurunan euro sedalam itu, mengingat konflik di Timur Tengah hampir selesai dan dolar AS tidak memiliki faktor pendukung signifikan lainnya. Oleh karena itu, gelombang C yang diantisipasi mungkin berakhir sebagai gelombang terpotong.

Pada timeframe yang lebih pendek, saya dapat mengidentifikasi struktur bearish lima gelombang klasik. Setelah struktur ini selesai, pasangan ini dapat beralih ke rangkaian gelombang naik. Dengan demikian, dari level 1,1513, yang bertepatan dengan retracement Fibonacci 76,4%, setidaknya struktur gelombang korektif dapat diantisipasi. Namun, tanpa dukungan faktor geopolitik, euro tidak dapat terlalu mengandalkan sentimen pasar yang kondusif.

Pasangan EUR/USD turun 100 basis poin pada hari Rabu, sementara rentang trading intraday berada di sekitar 70 poin. Tidak diragukan, sebagian besar penguatan dolar AS terjadi dalam dua jam pertama setelah pertemuan Federal Reserve. Saya tidak bisa mengatakan hasil rapat FOMC mengejutkan, tetapi dibandingkan dua pertemuan sebelumnya, perubahan prospek kebijakan moneter kali ini cukup signifikan.

Sebagai pengingat, dot plot dipublikasikan setiap dua pertemuan dan mencerminkan ekspektasi para pembuat kebijakan Federal Reserve terhadap suku bunga beberapa tahun ke depan. Dot plot terakhir dirilis pada bulan Maret, dan saat itu tidak ada pembuat kebijakan yang memproyeksikan kenaikan suku bunga. Namun kini, setengah anggota FOMC memperkirakan setidaknya satu kali pengetatan kebijakan, sementara enam pembuat kebijakan memperkirakan dua kali atau lebih. Menariknya, Kevin Warsh menolak memberikan proyeksi suku bunganya dan secara umum menentang publikasi dot plot, dengan alasan bahwa proyeksi tersebut "memaksa" pasar untuk mengharapkan jalur penyesuaian kebijakan tertentu dari Federal Reserve. Karena itu, bukan tidak mungkin kita sedang menyaksikan salah satu edisi terakhir dari dot plot.

Seiring sikap Federal Reserve yang menjadi jauh lebih hawkish, pasar merespons dengan meningkatkan permintaan terhadap dolar AS. Namun menurut saya, satu-satunya hal yang benar-benar berubah kemarin adalah struktur gelombang, yang kini lebih mengarah pada perkembangan rangkaian gelombang korektif. Dalam jangka pendek, saya masih memperkirakan pasangan ini akan naik menuju area 1,1700 atau sedikit lebih tinggi seiring meredanya eskalasi konflik di Timur Tengah.

Sikap The Fed memang menjadi lebih hawkish, tetapi Bank Sentral Eropa juga bergerak menuju suku bunga yang lebih tinggi dan sudah melakukan putaran pengetatan pertama pekan lalu. Karena kedua bank sentral sama-sama mengarah pada pengetatan kebijakan moneter hingga 2026, saya tidak melihat keunggulan kuat yang mendukung dolar dalam konfrontasinya dengan euro saat ini.

Kesimpulan

Berdasarkan analisis EUR/USD, saya menyimpulkan bahwa pasangan ini masih berada dalam segmen tren naik (grafik bawah) dan, dalam jangka yang lebih pendek, berada dalam segmen tren menurun yang kemungkinan sudah mendekati akhir. Menurut pandangan saya, ini adalah waktu yang cukup menarik untuk mulai mempertimbangkan pembentukan posisi long. Kegagalan upaya untuk menembus ke bawah level 1,1513, yang bertepatan dengan retracement Fibonacci 76,4%, dikombinasikan dengan tampilan segmen tren menurun yang sudah lengkap, mengindikasikan bahwa pasangan ini dapat beralih ke rangkaian gelombang naik dengan target di sekitar level 1,1700 dan lebih tinggi.

Pada timeframe yang lebih panjang, segmen tren naik masih terlihat, diikuti dengan perkembangan struktur gelombang korektif. Dalam waktu dekat, pembentukan gelombang C diperkirakan akan terbentuk dengan target di dekat level 1,1352, yang bertepatan dengan retracement Fibonacci 38,2%. Setelah struktur A-B-C selesai, tren naik jangka panjang yang baru berpotensi dimulai.

Prinsip Utama Analisis Saya:

1. Struktur gelombang sebaiknya sederhana dan mudah ditafsirkan. Struktur yang terlalu rumit sulit diperdagangkan dan sering kali perlu direvisi.
2. Jika tidak ada keyakinan terhadap kondisi pasar, lebih baik tetap di luar pasar.
3. Tidak mungkin ada kepastian mutlak mengenai arah pergerakan harga. Selalu ingat untuk menggunakan order Stop Loss.
4. Analisis gelombang dapat dikombinasikan dengan bentuk analisis dan strategi trading lainnya.