FX.co ★ Strategi menjual 3.588 Bitcoin!

Bitcoin dan Ethereum masih diperdagangkan di sekitar titik terendah dalam setahun terakhir. Selama seminggu yang lalu, kedua mata uang kripto utama ini memang menunjukkan sedikit penurunan, tetapi belum terlihat tanda-tanda akhir dari tren penurunan yang telah berlangsung sejak tahun lalu. Pada grafik 4 jam untuk Bitcoin, hanya terjadi likuiditas yang diambil, yang memungkinkan terjadinya penyesuaian yang moderat — seperti yang terlihat saat ini. Kondisi fundamental di segmen kripto masih lemah, terlihat jelas dari rendahnya permintaan pasar, perpindahan investasi ke sektor AI, serta komitmen The Fed untuk mengendalikan inflasi di angka 2%, yang berarti mereka akan mempertahankan kebijakan moneter ketat. Dengan demikian, kami belum menemukan alasan untuk kenaikan Bitcoin dan Ethereum yang berkelanjutan.

Di sisi lain, perusahaan yang dimiliki oleh Michael Saylor, yang sebelumnya berpegang pada prinsip "tidak pernah menjual Bitcoin", kini telah mulai melepas Bitcoin. Ini mencerminkan betapa tidak menariknya "emas digital" bagi para investor saat ini. Jika pemegang Bitcoin publik terbesar mulai menjual, ini memberikan sinyal kepada pasar. Terlepas dari apa yang diungkapkan Michael Saylor di wawancara, Strategy sedang menghadapi masalah likuiditas. Jika tidak, mereka tidak akan menjual Bitcoin. Saya ingin mengingatkan bahwa pembelian "emas digital" ini dibiayai melalui penerbitan saham biasa dan saham preferen — yang berarti melalui modal pinjaman yang harus dibayarkan bunganya. Rata-rata harga beli Bitcoin Strategy berada di atas harga saat ini. Jadi, keseluruhan investasi dalam "emas digital" kini mengalami kerugian. Selain itu, dividen atas saham tersebut mesti dibayarkan setiap bulan.

Para ahli memprediksi bahwa cadangan dolar Strategy saat ini hanya cukup untuk 14 bulan, padahal sebelumnya mampu menutupi pembayaran dividen selama tujuh tahun. Setelah menjual 3. 588 koin, cadangan dolar perusahaan meningkat menjadi $2,55 miliar, dan tingkat dividen pada saham preferen kini mencapai 12%. Saham STRC merupakan sumber dana utama untuk memperbesar kepemilikan Bitcoin. Saat ini saham tersebut diperdagangkan di bawah nilai nominal, begitu pula dengan saham biasa. Untuk menarik pembeli baru, perusahaan meningkatkan pembayaran dividen, namun menurut pendapat kami, permintaan terhadap saham Strategy akan tetap rendah dalam waktu dekat. Jika Bitcoin tidak memulai tren bullish pada tahun 2026, masalah likuiditas kemungkinan akan terus muncul berulang kali.

Rekomendasi trading untuk BTC/USD

Bitcoin terus membentuk tren bearish yang utuh. Kami masih mengantisipasi penurunan dengan target $57.500 (level Fibonacci 61,8% dari tren naik tiga tahun), meskipun level ini pada dasarnya sudah tersentuh. Kami tidak melihat tren turun akan berakhir di sana. Pola bearish FVG terakhir terbentuk di area $68.000–$70.700 pada time frame harian, sehingga area ini bertindak sebagai POI untuk posisi short dalam beberapa minggu mendatang. Pada time frame 4 jam, Bitcoin telah memulai kaki korektif baru, namun posisi jual masih terlihat lebih menarik. Saat ini belum ada pola aktif pada grafik 4 jam.

Rekomendasi trading untuk ETH/USD

Tren turun yang dimulai pada Agustus tahun lalu masih berlanjut pada time frame harian. Pola jual kunci tetap berupa bearish order block pada time frame mingguan. Kami tidak melihat tren turun saat ini sudah berakhir, karena belum ada tanda-tanda penyelesaiannya baik untuk Bitcoin maupun Ethereum. Ethereum telah melanjutkan penurunan dengan target $1.391 dan $788, namun pasar saat ini sedang jeda dalam pola flat/range pada time frame harian. Oleh karena itu, dalam jangka pendek kami akan mengamati deviasi di atas batas atas kanal sideways untuk membuka posisi short dengan target $1.680 dan $1.505. Pada grafik 4 jam, Ethereum berada dekat batas atas area flat dan telah mengambil sell-side liquidity. Penurunan untuk kriptokurensi terbesar kedua ini mungkin terjadi dalam waktu dekat.

Komentar terhadap grafik

CHOCH adalah change of character / perubahan struktur tren. Liquidity berarti Stop Loss para trader yang digunakan market maker untuk membangun posisi mereka. FVG adalah Fair Value Gap (area inefisiensi harga). Harga sering bergerak cepat melewati area seperti ini, yang menandakan ketiadaan salah satu sisi pelaku pasar. Di kemudian hari, harga cenderung kembali dan bereaksi pada zona-zona ini. IFVG adalah singkatan dari Inverted Fair Value Gap. Setelah kembali ke zona seperti ini, harga tidak bereaksi tetapi justru menembusnya secara impulsif dan kemudian mengetesnya dari sisi lain.

OB berarti Order Block. Sebuah candle di mana market maker membuka posisi untuk memanen likuiditas dan kemudian membentuk posisinya sendiri ke arah yang berlawanan.