FX.co ★ Risiko gelembung AI menekan sektor teknologi. #NDX CFD, emas rentan

Tampaknya pasar saham AS akhirnya mulai mengkhawatirkan kondisi overbought yang ekstrem pada saham-saham terkait AI — perkembangan yang awalnya memicu fase konsolidasi di Nasdaq dan sekarang berisiko memicu penurunan korektif.

Dengan musim laporan keuangan di AS yang hampir usai — dan hasil secara keseluruhan cukup positif — indeks teknologi Nasdaq gagal menembus jauh lebih tinggi dan hanya mampu bertahan di dekat rekor tertingginya.

Lalu mengapa koreksi yang cukup besar kini menjadi kemungkinan yang realistis?

Pelaku pasar dapat dikatakan sudah cukup banyak memposisikan diri terhadap laporan laba, dan perhatian kini bergeser ke ketiadaan tema pertumbuhan baru yang terobosan, yang mampu mengangkat permintaan saham secara berkelanjutan. Bahkan sentimen positif dari penurunan harga minyak mentah, yang telah membantu memperlambat inflasi AS dan mengurangi kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan FOMC bulan September, belum mampu memicu kembali minat beli. Pasar saham berjangka menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Juli turun dari 51% menjadi sekitar 46% pada saat penulisan.

Faktor pendukung lain bagi saham seharusnya adalah imbal hasil Treasury yang lebih rendah. Pekan ini, imbal hasil obligasi dua tahun, yang sensitif terhadap ekspektasi perubahan suku bunga, turun dari puncak lokal 4,298% menjadi sekitar 4,118%, sementara imbal hasil obligasi 10 tahun turun dari 4,632% menjadi 4,529%. Pesan keseluruhan dari pasar obligasi adalah peluang kenaikan suku bunga dalam jangka pendek telah menyusut, dan bahkan itu pun belum cukup untuk menopang Nasdaq.

Secara keseluruhan, bukti yang tersedia mengindikasikan bahwa koreksi di pasar AS bukan hanya sudah waktunya terjadi, tetapi mungkin malah sudah terlalu matang.

Apa yang dapat diharapkan dari pasar hari ini?

Mengingat banyak faktor pendorong sudah tercermin dalam harga dan kekhawatiran tentang gelembung AI yang menggelembung kini masuk dalam radar investor, kita patut mengantisipasi koreksi pada indeks Nasdaq dan pada kontrak CFD yang terkait.

Prakiraan harian:

#NDX

CFD futures Nasdaq 100 telah turun menembus level support 28.668,00. Dari perspektif teknikal, konsolidasi di bawah level ini dapat membuka jalan bagi penurunan lanjutan, pertama menuju 28.220,50 dan kemudian ke 27.500,00 pada minggu depan. Level masuk jual dapat ditempatkan di 28.470,00.

EMAS

Emas diperdagangkan di atas 3.982,50. Memanasnya kembali ketegangan di Timur Tengah dapat menekan harga turun menuju 3.950,00 dan kemudian 3.900,00. Level masuk jual dapat dipertimbangkan di 3.975,00.