FX.co ★ EUR/USD – 24 Juli: ECB Tidak Memberikan Dukungan yang Cukup bagi Para Bull

EUR/USD kembali menguat pada hari Kamis dari level Fibonacci retracement 38,2% di 1,1438, kemudian berbalik menguat mendukung dolar AS, dan berkonsolidasi di bawah level Fibonacci 23,6% di 1,1395. Akibatnya, penurunan berpotensi berlanjut hari ini menuju level Fibonacci berikutnya di 1,1325 (0,0%). Konsolidasi di atas 1,1395 akan mendukung euro dan membuka peluang pemulihan menuju 1,1438 dan 1,1472.

Struktur gelombang pada grafik per jam masih bernuansa bearish meskipun bull telah melakukan upaya kenaikan yang cukup lama, meski lemah. Gelombang naik terakhir yang sudah terbentuk hanya melampaui level tertinggi sebelumnya beberapa poin saja, sementara gelombang turun terbaru menembus di bawah level terendah sebelumnya. Sementara itu, ketegangan geopolitik kembali meningkat seiring Iran dan Amerika Serikat melanjutkan permusuhan dan kembali memberlakukan blokade di Selat Hormuz. Diperlukan breakout ke atas level tertinggi 1,1473 untuk mengonfirmasi berakhirnya tren bearish. Namun, dalam tiga minggu terakhir bull hampir tidak menunjukkan kekuatan.

Latar belakang fundamental pada hari Kamis sangat mendukung bull. Namun, berita positif saja tidak cukup untuk mendorong euro lebih tinggi jika pelaku pasar tidak mau atau tidak mampu membelinya. Hal ini terlihat jelas kemarin. Bank Sentral Eropa (ECB) mengumumkan keputusan kebijakan moneter yang sebagian besar sudah diperkirakan, dengan tetap mempertahankan semua parameter kebijakan tanpa perubahan. Presiden ECB Christine Lagarde menyatakan bahwa risiko kenaikan inflasi kembali meningkat, yang berarti bank sentral dapat memperketat kebijakan moneter lebih lanjut sebelum akhir tahun jika diperlukan. Dengan kata lain, ECB secara terbuka memberi sinyal siap untuk kembali menaikkan suku bunga kapan saja. Namun, hal ini praktis tidak memberikan dampak berarti baik terhadap euro maupun sentimen bullish di pasar. Perlu juga diingat bahwa bank sentral jarang menaikkan atau menurunkan suku bunga di setiap pertemuan dalam satu siklus kebijakan. Oleh karena itu, jeda ECB pada bulan Juli bukan sesuatu yang luar biasa. Menurut pandangan saya, penurunan euro terjadi tanpa justifikasi fundamental.

Pada grafik 4 jam, pasangan ini tetap bergerak dalam kisaran mendatar. Konsolidasi di bawah 1,1411 mendukung skenario penurunan lanjutan. Namun, arah pergerakan harga terlalu sering berubah dalam sesi-sesi terakhir, sementara aktivitas trading secara keseluruhan masih lesu. Saat ini tidak terlihat adanya divergensi yang muncul pada indikator teknikal mana pun. Channel tren menurun masih tetap utuh.

Laporan Commitments of Traders (COT)

Selama minggu pelaporan terakhir, trader institusional membuka 6.877 posisi beli dan 3.255 posisi jual. Dalam tujuh minggu yang mencakup Februari dan Maret, keunggulan besar bull menghilang akibat perang yang melibatkan Iran. Dalam enam belas minggu berikutnya, posisi pasar cenderung stabil di tengah gencatan senjata sementara dan harapan bahwa konflik tersebut akan berakhir. Saat ini, trader spekulatif memegang sekitar 230.000 posisi beli dibandingkan dengan 245.000 posisi jual.

Secara keseluruhan, pelaku institusional besar masih mempertahankan pandangan jangka panjang yang konstruktif terhadap euro. Namun, perkembangan global—yang dalam beberapa tahun terakhir tidak pernah sepi—terus membentuk sentimen para investor. Secara khusus, pasar tetap berfokus pada perkembangan di Timur Tengah, di mana konflik tampak bergantian antara gencatan senjata dan pertempuran yang kembali memanas. Pasar pada awalnya mengabaikan gencatan senjata dan kemudian juga tidak terlalu merespons ketika pertempuran kembali berlanjut. Akibatnya, perkembangan geopolitik tidak lagi menjadi satu-satunya faktor yang menentukan arah pergerakan dolar AS.

Kalender Ekonomi

Jerman

• PMI Manufaktur (07:30 UTC)
• PMI Jasa (07:30 UTC)

Zona Euro

• PMI Manufaktur (08:00 UTC)
• PMI Jasa (08:00 UTC)

Amerika Serikat

• PMI Manufaktur (13:45 UTC)
• PMI Jasa (13:45 UTC)
• Penjualan Rumah Baru (14:00 UTC)

Kalender ekonomi untuk 24 Juli memuat sejumlah rilis penting, dengan data PMI Jerman dan Zona Euro menonjol sebagai agenda utama. Data ekonomi ini berpotensi memengaruhi sentimen pasar sepanjang hari Jumat.

Prediksi dan Kiat-kiat Trading EUR/USD

Posisi beli dapat dipertimbangkan hari ini setelah terbentuk rebound dari level 1,1325 pada grafik per jam atau setelah penutupan harga yang terkonfirmasi di atas 1,1395, dengan target kenaikan di 1,1438 dan 1,1472. Posisi jual valid setelah penutupan harga yang terkonfirmasi di bawah 1,1395 pada grafik per jam atau setelah penolakan dari 1,1438, dengan target penurunan di 1,1325. Posisi jual ini masih dapat dipertahankan.

Level Fibonacci retracement ditarik dari 1,1620 ke 1,1325 pada grafik per jam dan dari 1,1411 ke 1,1850 pada grafik 4 jam.