FX.co ★ Gambaran Umum EUR/USD. 24 Agustus. Kejatuhan Mata Uang Amerika

Pasangan mata uang EUR/USD naik sekitar 100 poin sepanjang minggu lalu, dan dolar AS sekali lagi cukup diuntungkan. Perlu dicatat bahwa sepanjang 2026 telah menjadi rangkaian kemenangan bagi mata uang Amerika ini. Jika pada awal tahun pasangan EUR/USD sempat menyentuh level tertinggi 4 tahun yang baru, kemudian Donald Trump memulai perang dengan Iran, dan permintaan terhadap mata uang AS melonjak tajam di tengah arus modal yang mencari "safe haven". Lalu, karena alasan yang sulit dijelaskan, pasar mulai mengantisipasi pengetatan kebijakan moneter oleh Federal Reserve, meskipun Donald Trump tampaknya menunjuk Kevin Warsh untuk tugas yang sama sekali berbeda. Dua peristiwa ini memungkinkan dolar mencatat rekor penguatan hingga level 1,1350 terhadap euro.

Sekarang mari kita lihat seberapa berarti rekor ini. Beralih ke timeframe mingguan, kita ingin mengidentifikasi segmen tren di mana mata uang AS menguat. Hanya ada dua segmen yang menonjol: dari Juli hingga September 2023 dan dari September hingga Desember 2024. Keduanya merupakan koreksi murni. Namun, setidaknya pada periode tersebut penguatan dolar AS cukup terlihat. Akan tetapi, selama setahun terakhir, mata uang Amerika ini lebih banyak mengalami tekanan daripada mengalami kenaikan. Hal ini sangat jelas, mengingat faktor geopolitik dan ekspektasi pasar terkait kebijakan moneter Fed sepenuhnya mendukungnya. Sebaliknya, banyak faktor yang menguntungkan euro justru diabaikan oleh pasar.

Dengan demikian, bahkan dalam kondisi yang menguntungkan, dolar tidak mampu menunjukkan lebih dari sekadar koreksi teknikal biasa dalam jangka panjang. Kami memahami bahwa pada timeframe 4 jam, gambaran teknikal tampak sedikit berbeda. Bisa terlihat seolah-olah dolar AS menguat sepanjang tahun. Namun kenyataannya tidak demikian, dan analisis sebaiknya selalu dimulai dari timeframe yang lebih tinggi. Sejak 2022, tren naik telah terbentuk untuk pasangan EUR/USD, dan tren ini masih belum selesai. Konsekuensinya, dalam jangka panjang, kami tetap hanya memperkirakan penguatan mata uang Eropa. Tentu, Trump bisa saja memulai beberapa perang lagi di berbagai belahan dunia, tetapi kejadian seperti itu tidak dapat diantisipasi sebelumnya.

Berkenaan dengan latar belakang fundamental bagi mata uang Amerika, kondisinya tetap suram. Pekan lalu, U.S. Treasury mengumumkan perluasan program QE mereka sendiri, yang mencakup membanjiri pasar dengan likuiditas melalui pembelian kembali obligasi jangka panjang yang telah mencatat rekor imbal hasil sejak 2007. Kini, untuk melayani pembayaran utang nasional, pemerintah AS akan menghabiskan sekitar $1 triliun per tahun. Total utang AS telah melampaui $40 triliun di bawah Trump. Fakta ini saja sudah cukup untuk membuat dolar AS terus terjerumus ke dalam "jurang". Kami bahkan menilai tidak perlu menganalisis semua peristiwa lain pekan lalu, karena tidak berdampak pada aktivitas trading. Semua laporan yang dipublikasikan di AS sejak awal memang bersifat sekunder, sementara risalah rapat Fed selalu merupakan formalitas yang baru dipublikasikan tiga minggu setelah pertemuan sebenarnya. Informasi yang terkandung di dalamnya sudah agak basi pada saat diterbitkan. Kami tetap berpendapat bahwa Fed tidak akan memperketat kebijakan dalam beberapa bulan mendatang, dan kami tidak melihat adanya faktor yang dapat mendukung penguatan dolar.

Rata-rata volatilitas pasangan mata uang EUR/USD selama 5 hari trading terakhir per 24 Agustus adalah 54 pip dan dikategorikan sebagai "rata-rata." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak di antara 1,1623 dan 1,1731 pada hari Senin. Saluran regresi linear bagian atas miring ke bawah, yang menunjukkan bahwa tren bearish masih bertahan, meskipun tren secara keseluruhan sudah berubah. Indikator CCI kembali memasuki area overbought, yang mengisyaratkan potensi koreksi turun baru.

Level-Level Support Terdekat:

S1 – 1,1658

S2 – 1,1597

S3 – 1,1536

Level-Level Resistance Terdekat:

R1 – 1,1719

R2 – 1,1780

R3 – 1,1841

Rekomendasi Trading:

Pasangan EUR/USD masih berada dalam tren naik pada time frame 4 jam, yang dapat menandai awal fase baru dari tren naik global pada time frame yang lebih tinggi. Latar belakang fundamental global untuk dolar sebelumnya tetap negatif, tetapi pada 2026, faktor geopolitik yang kemudian diikuti dengan sikap "hawkish" The Fed memberikan dukungan kuat bagi mata uang Amerika tersebut. Namun, saat ini faktor-faktor tersebut sudah tidak lagi mendukung dolar. Ketika harga berada di bawah rata-rata pergerakan, posisi jual bisa dipertimbangkan sebagai koreksi dengan target 1,1597. Di atas garis rata-rata pergerakan, posisi beli tetap relevan dengan target di 1,1719 dan 1,1731.

Penjelasan untuk Ilustrasi:

• Kanal regresi linear membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya menuju ke arah yang sama, tren saat ini tergolong kuat;
• Garis rata-rata pergerakan (pengaturan 20,0, diperhalus) mendefinisikan tren jangka pendek dan arah utama untuk aktivitas trading saat ini;
• Level Murray adalah level target untuk pergerakan dan koreksi;
• Level volatilitas (garis merah) menunjukkan perkiraan saluran harga yang kemungkinan akan menjadi area pergerakan pasangan ini selama satu hari ke depan berdasarkan pembacaan volatilitas saat ini;
• Indikator CCI yang memasuki area oversold (di bawah -250) atau area overbought(di atas +250) mengindikasikan bahwa pembalikan tren ke arah sebaliknya sudah mendekat.