FX.co ★ Analisis EUR/USD – 28 Agustus: Kevin Warsh Menegaskan Kembali Fokus The Fed pada Inflasi

Perhitungan gelombang pada grafik empat jam untuk EUR/USD menjadi semakin kompleks. Segmen tren bullish (grafik bawah) yang dimulai pada Januari tahun lalu sama sekali belum dapat dianggap batal. Sebaliknya, kita telah melihat struktur korektif A-B-C yang lengkap, yang sangat mungkin sudah berakhir. Kita tidak pernah melihat gelombang 5 yang meyakinkan dalam gelombang C. Gelombang ini mengambil bentuk terpotong , yang juga sesekali terjadi. Perlu saya ingatkan bahwa struktur gelombang klasik umumnya hanya ditemukan di buku teks. Dalam perdagangan nyata, trader dan analis harus lebih fleksibel dalam melakukan analisis. Karena itu, selama sebulan terakhir saya terus menyatakan dalam ulasan saya bahwa kita perlu bersiap untuk kenaikan mata uang Eropa. Jika perhitungan gelombang saat ini tepat, instrumen ini berada di tahap sangat awal dari segmen tren bullish yang baru.

Pada time frame yang lebih rendah, saya dapat mengidentifikasi struktur bearish lima gelombang klasik dengan gelombang 5 yang terpotong. Saya semula memperkirakan mata uang Eropa akan turun hingga ke level figur 13, namun latar belakang berita berbalik melawan dolar, dan penjual tidak memiliki cukup tenaga untuk membentuk gelombang 5 yang meyakinkan. Karena itu, kita dapat menganggap 28 Juli sebagai titik awal dari rangkaian gelombang bullish yang baru.

Ekspektasi Pasar Melebihi Realitas

Pasangan EUR/USD turun 50 poin pada hari Jumat. Penurunan lanjutan masih mungkin terjadi sebelum akhir hari. Namun, pada titik ini, kita dapat mengatakan dengan cukup yakin bahwa reaksi pasar tidaklah kuat. Perlu saya ingatkan bahwa beberapa jam lalu Amerika Serikat merilis laporan tahunan Nonfarm Payrolls, dan Ketua Fed Kevin Warsh menyampaikan pidato di simposium Jackson Hole. Secara alami, pelaku pasar mengharapkan pergerakan pasar yang signifikan. Namun, ternyata realitas tidaklah buruk, tetapi juga tidak terlalu positif. Total jumlah pekerjaan direvisi turun hanya 79.000, yang tidak terlalu signifikan. Dan Kevin Warsh tidak memberikan sesuatu yang benar-benar baru bagi pasar. Tentu saja, trader tidak bisa begitu saja mengabaikan dua peristiwa ini, tetapi saya ulangi: reaksinya lemah dan bahkan cenderung formal belaka.

Ketua FOMC menyatakan bahwa inflasi inti bergerak menuju targetnya dengan kecepatan yang cukup, namun ia tidak menjelaskan periode waktu seperti apa yang ia anggap "cukup". Jika proses disinflasi melambat atau berhenti, The Fed akan "memiliki banyak pekerjaan yang harus dilakukan." Mr. Warsh mengakui bahwa inflasi inti mungkin gagal mencapai target tepat waktu, tetapi sekali lagi, ia tidak menjelaskan apa yang dimaksud dengan "tepat waktu" atau berapa lama periode tersebut. Karena itu, pasar kembali dibiarkan menarik kesimpulannya sendiri. Secara sederhana, Kevin Warsh menyampaikan komentar tentang inflasi yang pada dasarnya memberi tahu pasar: "Pikirkan sendiri dan ambil keputusan kalian sendiri." Pasar menafsirkan pernyataannya sebagai berikut: karena inflasi melambat dengan "kecepatan yang cukup" tetapi mungkin tidak mencapai target tepat waktu, pengetatan kebijakan moneter tetap dimungkinkan. Namun, kapan dan dalam kondisi apa hal tersebut bisa terjadi masih belum diketahui. Menurut pandangan saya, hal itu tidak akan terjadi pada September. Menariknya, menurut CME FedWatch Tool, pasar futures saat ini memperkirakan probabilitas 57% terjadinya pengetatan kebijakan pada September, dibandingkan 33% pada pagi hari tadi.

Kesimpulan Umum

Berdasarkan analisis saya terhadap EUR/USD, saya menyimpulkan bahwa pasangan ini masih berada dalam segmen tren bullish (grafik bawah) dan, dalam jangka yang lebih pendek, telah memasuki rangkaian gelombang bullish yang baru. Menurut saya, ini adalah saat yang sangat baik untuk membangun posisi long. Kecuali jika segmen tren bearish yang dimulai pada 28 Januari berkembang menjadi struktur lima gelombang yang lebih panjang (yang membutuhkan latar belakang berita yang kuat mendukung dolar), EUR/USD saat ini berada di tahap sangat awal dari segmen tren bullish baru yang berkepanjangan, dengan target yang dapat mencapai setinggi figur 25.

Pada time frame yang lebih tinggi, terlihat segmen tren bullish, yang kemudian diikuti oleh perkembangan rangkaian gelombang korektif. Struktur A-B-C diduga sudah selesai. Jika demikian, segmen tren bullish impulsif yang baru telah dimulai.

Prinsip Utama Analisis Saya:

1. Struktur gelombang sebaiknya sederhana dan mudah dipahami. Struktur yang kompleks sulit diperdagangkan dan sering kali melibatkan perubahan dalam struktur pasar.
2. Jika tidak ada keyakinan terhadap apa yang sedang terjadi di pasar, lebih baik tidak masuk posisi.
3. Tidak akan pernah ada kepastian 100% mengenai arah pergerakan harga. Jangan lupa menggunakan order Stop Loss pelindung.
4. Analisis gelombang dapat dikombinasikan dengan jenis analisis dan strategi trading lainnya.