FX.co ★ GBP/USD – Analisis Smart Money: Tidak Ada Alasan Jelas untuk Mengkhawatirkan

Pasangan GBP/USD terjebak di antara dua imbalance, 26 dan 27, pada hari Senin. Pada saat yang sama, imbalance 27 belum dapat dianggap tidak lagi berlaku, sementara imbalance 26 berpotensi memicu reaksi harga dalam waktu dekat. Perlu diingat bahwa penurunan pasangan ini pada hari Jumat tidak sepenuhnya linier, tetapi tetap dapat dijelaskan. Apa yang sudah terjadi biarlah terjadi, sehingga fokus sekarang seharusnya pada ke mana harga mungkin bergerak dari level saat ini. Tidak banyak alasan bagi para trader untuk melakukan aktivitas trading agresif hari ini, sehingga arah pergerakan dolar dan pound kemungkinan besar baru akan ditentukan menjelang akhir pekan ini. Data baru mengenai aktivitas usaha, pasar tenaga kerja, dan pengangguran di Amerika Serikat akan membantu trader menilai apakah kondisi perekonomian AS benar-benar sekuat yang terlihat pada hari Jumat. Perlu diingat bahwa kelemahan di pasar tenaga kerja AS sangat mempersulit langkah Federal Reserve yang, menurut Kevin Warsh, sedang secara serius mempertimbangkan kemungkinan pengetatan kebijakan moneter. Kekhawatiran ini menekan dolar. Namun, jika data ekonomi minggu ini mendukung mata uang AS, invalidasi imbalance 26 dan 27 akan menjadi jauh lebih mudah. Dalam kasus tersebut, kubu bear akan berada di atas angin.

Beberapa minggu terakhir, dolar menghadapi banyak faktor negatif, termasuk keputusan Departemen Keuangan AS untuk meningkatkan volume buyback obligasi jangka panjang, laporan bulanan Nonfarm Payrolls yang lemah, perlambatan Indeks Harga Konsumen, perlambatan pertumbuhan PDB, dan penurunan ekspektasi pasar terhadap peluang pengetatan kebijakan moneter The Fed. Dengan demikian, dari level saat ini, pelemahan dolar berpotensi berlanjut.

Apakah saat ini kubu bear memiliki prospek? Menurut pandangan saya, tidak, atau setidaknya sangat terbatas. Laporan tahunan Nonfarm Payrolls tidak terlalu kuat, sementara komentar Kevin Warsh juga tidak menunjukkan bahwa pengetatan kebijakan moneter pada September atau waktu lain sudah dapat dianggap pasti. Dolar bukan sepenuhnya tanpa harapan, tetapi sebagian besar faktor yang ada saat ini tidak memberi dukungan berarti. Di sisi lain, kubu bull juga tidak akan mampu mempertahankan tekanan terus-menerus, karena pound sendiri saat ini juga tidak terlihat jauh lebih kuat daripada dolar. Namun, saya menilai prospek pound lebih menarik.

Seperti telah saya nyatakan sebelumnya, faktor geopolitik tidak lagi memberikan dampak positif bagi dolar karena negosiasi antara Amerika Serikat dan Iran benar-benar menemui jalan buntu. Ini merupakan faktor negatif penting bagi dolar. Secara resmi, Teheran hanya bernegosiasi dengan Oman. Masih belum jelas ke mana perundingan ini akan bermuara dalam hal penghentian konflik dan pembukaan kembali Selat Hormuz. Iran mungkin dapat mencapai kesepakatan dengan Oman mengenai mekanisme pengawasan Selat Hormuz, tetapi bagaimana hal itu akan menyelesaikan konflik dengan Amerika Serikat dan mengakhiri blokade AS atas selat tersebut? Sementara itu, Donald Trump memutuskan untuk memberlakukan jenis blokade kedua terhadap Iran—blokade finansial—dan menjatuhkan sanksi terhadap semua negara yang mendukung Iran. Sebuah konflik global baru mungkin berkembang, yang dalam skenario terbaik akan berbentuk perang dagang atau perang sanksi.

Analisis grafik menunjukkan bahwa kubu bull sedang memegang kendali. Saat ini, para trader memiliki tiga imbalance "bullish" (25, 26, 27), di dalam area ini peluang beli dapat dipertimbangkan. Liquidity sweep pada level tertinggi 1 Mei telah memicu fase korektif, dan koreksi ini mungkin berakhir di dalam imbalance 26 dan 27. Hanya invalidasi kedua imbalance tersebut yang akan membuka ruang untuk mempertimbangkan pergerakan bearish yang sepenuhnya berkembang.

Pada hari Senin tidak ada arus berita ekonomi yang signifikan. Oleh karena itu, para trader tidak memiliki banyak dasar untuk membuka posisi baru hari ini. Menjelang akhir pekan, beberapa laporan penting akan dirilis di Amerika Serikat dan diharapkan akan memberikan kondisi yang lebih jelas dan lebih menarik untuk trading.

Latar belakang fundamental secara keseluruhan masih sedemikian rupa sehingga, dalam jangka panjang, saya tidak melihat kemungkinan lain selain pelemahan mata uang AS. Perang antara Iran dan Amerika Serikat tidak mengubah pandangan ini. Perkembangan geopolitik sempat mendorong pasar untuk menilai ulang status dolar sebagai aset safe haven selama beberapa bulan, tetapi fase aktif konflik tersebut kini telah berlalu. Peluang pengetatan kebijakan moneter FOMC telah menurun secara signifikan dalam beberapa minggu terakhir, sehingga memberikan tekanan pada dolar AS. Dengan demikian, dalam pandangan saya, setiap penguatan dolar bersifat sementara dan didorong oleh faktor-faktor jangka pendek. Saya tidak melihat alasan yang jelas bagi terbentuknya gelombang bearish baru.

Kalender berita untuk Amerika Serikat dan Inggris:

• AS – PMI Manufaktur ISM (14:00 UTC).
• AS – Lowongan Kerja JOLTS (14:00 UTC).

Pada 1 September, kalender ekonomi hanya memuat dua peristiwa, dengan indeks ISM sebagai yang paling penting. Data ekonomi ini dapat memengaruhi sentimen pasar pada hari Selasa, terutama pada paruh kedua hari itu.

Prediksi dan rekomendasi trading GBP/USD:

Prospek jangka panjang untuk pound tetap "bullish". Setelah liquidity sweep terhadap dua swing terakhir dan terbentuknya serangkaian sinyal beli, kubu bull masih mendominasi. Saat ini saya belum melihat dasar untuk pergerakan bearish karena belum ada pola atau sinyal bearish yang muncul. Liquidity sweep atas swing 1 Mei memang mendorong pound sedikit lebih rendah, tetapi belum sampai mengganggu tren bullish yang sedang berlangsung. Perkembangan berikut yang perlu dipantau adalah terbentuknya sinyal bullish di dalam imbalance 27 dan 26, atau invalidasi keduanya yang kemudian diikuti dengan pergerakan bearish.