FX.co ★ Ray Dalio merekomendasikan emas dan Bitcoin

Bitcoin dan Ethereum sempat menunjukkan kenaikan tajam, tetapi kini dengan jelas mulai memudar. Keputusan Departemen Keuangan AS untuk meningkatkan volume buyback obligasi memicu lonjakan di pasar crypto, tetapi kami masih mempertanyakan seberapa lama hal ini akan bertahan, mengingat rally ini bertumpu pada satu faktor pendukung saja. Pada dasarnya, ini adalah "black swan" yang muncul secara tak terduga. Terlepas dari pertumbuhan kuat kedua crypto tersebut, kami tidak melihat tren penurunan sudah berakhir. Latar belakang fundamental untuk segmen crypto masih lemah, dan tren menurun baik pada Ethereum maupun Bitcoin belum tertembus. Kami belum melihat dasar yang kuat bagi pertumbuhan berkelanjutan. Prospek industri crypto memang menjadi jauh lebih optimistis, tetapi kami tetap mengingatkan para trader: mungkin kita sedang berhadapan dengan pump atau manipulasi.

Sementara itu, Ray Dalio, pendiri Bridgewater Associates yang dikenal luas di dunia crypto melalui pernyataan dan prediksinya, mendesak para investor untuk menjual obligasi pemerintah dan melakukan diversifikasi risiko portofolio di tengah krisis utang AS. Tidak ada yang mengejutkan dari saran seorang miliarder seperti ini karena krisis utang AS adalah topik yang sedang dibicarakan semua orang saat ini. Namun, kami ingin menekankan bahwa besarnya utang Amerika Serikat tidak muncul dalam semalam, melainkan akumulasi yang sudah berlangsung lama. Pada saat Donald Trump menjabat untuk periode keduanya, utang tersebut sudah mencapai $37 triliun. Trump nyaris melakukan hal yang mustahil dengan menaikkannya menjadi $40 triliun. Namun, perbedaan antara $37 triliun dan $40 triliun sebenarnya tidak terlalu signifikan.

Masalahnya sekarang, hanya sedikit investor yang berminat terhadap obligasi pemerintah jangka panjang bahkan tanpa saran Ray Dalio sekalipun. Sudah jelas bahwa beban utang sebesar itu akan berujung pada konsekuensi yang merugikan, dan kebijakan Donald Trump tetap bersifat proteksionis serta lebih berfokus pada kepentingan pribadinya. Pemerintah AS perlu membayar $1 triliun per tahun hanya untuk bunga saja. Dengan demikian, terdapat risiko kenaikan utang nasional semata-mata akibat biaya pelayanannya sendiri, yang kemudian berkembang secara geometris. Jadi, tidak mengherankan jika muncul saran seperti itu.

Pertanyaannya tetap sama, apakah Bitcoin merupakan instrumen yang tepat untuk digunakan pada masa sulit ekonomi demi menjaga nilai modal. Menurut kami, alokasi tertentu ke Bitcoin dapat dianggap sebagai langkah bijak. Dalio juga merekomendasikan untuk memegang "sedikit Bitcoin" dalam portofolio. Namun, kami ingin mengingatkan bahwa investasi dan trading adalah dua hal yang berbeda. Bitcoin masih berpotensi turun hingga $50.000 tahun ini.

Rekomendasi trading untuk BTC/USD

Bitcoin tetap membentuk tren menurun, meskipun minggu lalu sempat menguat tajam. Kami masih mempertahankan ekspektasi penurunan dengan target di $57.500 (level Fibonacci 61,8% dari tren naik tiga tahun), meski level ini secara praktis sudah diuji. Namun, kami tidak melihat tren menurun telah berakhir. Kenaikan saat ini pada crypto utama ini hampir tidak menyerupai koreksi, tetapi hal ini juga belum cukup menjadi alasan kuat untuk membuka posisi long. Pergerakan sekarang lebih mirip dengan fase pumping. Likuiditas mungkin diambil dari puncak $82.850, yang berpotensi memicu penurunan pada crypto utama dan mengonfirmasi peralihan ke fase mendatar. Pada timeframe empat jam, diantisipasi terbentuknya babak penurunan baru dari FVG "bearish" terakhir.

Rekomendasi trading untuk ETH/USD

Pada timeframe harian, gambaran teknikal berubah total hanya dalam beberapa hari. Kini, Ethereum berpotensi memulai tren naik yang baru. Namun, trader sebenarnya baru dapat mengambil acuan dari grafik mingguan, di mana Ethereum berpeluang menargetkan $4.800, yang merupakan batas atas channel mendatar lima tahun. Pada timeframe harian, FVG "bearish" terdekat sudah diuji, tetapi FVG ini berasal dari tren sebelumnya. Jika memicu reaksi pasar, kemungkinan besar sifatnya hanya korektif. Kami juga mencatat pengambilan likuiditas dari puncak 17 April dan likuiditas yang terserap pada timeframe empat jam. Bitcoin juga telah mengambil likuiditas pada grafik empat jam. Dengan demikian, setidaknya sebuah koreksi sedang mulai terbentuk, tetapi pada timeframe empat jam Ethereum, formasi datar sudah terlihat, dan Bitcoin juga belum menunjukkan tanda-tanda segera memulai penurunannya.

Informasi grafik

CHOCH adalah change of character / perubahan struktur tren.
Liquidity merujuk pada Stop Loss para trader yang dimanfaatkan market maker untuk membangun posisi mereka.
FVG adalah Fair Value Gap (area inefisiensi harga). Harga sering bergerak cepat melewati area seperti ini, yang menandakan ketiadaan salah satu sisi pelaku pasar. Di kemudian hari, harga cenderung kembali ke zona tersebut dan bereaksi di sana.
IFVG adalah Inverted Fair Value Gap. Setelah harga kembali ke zona ini, harga tidak bereaksi, melainkan menembusnya secara impulsif dan kemudian mengujinya dari sisi sebaliknya.
OB berarti Order Block. Sebuah candle tempat market maker membuka posisi untuk "memanen" likuiditas, lalu membentuk posisi mereka sendiri ke arah yang berlawanan.