FX.co ★ Caitlin Long: siklus bear untuk BTC belum berakhir

Bitcoin dan Ethereum menunjukkan kenaikan tajam yang kini jelas mulai memudar. Keputusan Departemen Keuangan AS untuk meningkatkan volume pembelian kembali obligasi memicu lonjakan di pasar crypto, tetapi kami tetap mempertanyakan berapa lama ini dapat bertahan mengingat rally tersebut hanya bergantung pada satu faktor pendukung. Pada dasarnya, ini adalah semacam "black swan" yang datang secara tak terduga. Terlepas dari pertumbuhan kuat kedua cryptocurrency tersebut, kami tidak melihat bahwa tren menurun telah berakhir. Latar belakang fundamental untuk segmen crypto masih lemah, dan tren menurun baik pada Ethereum maupun Bitcoin belum tertembus. Kami masih belum melihat dasar yang cukup untuk pertumbuhan berkelanjutan. Prospek segmen cryptomemang menjadi jauh lebih optimistis, tetapi kami memperingatkan para trader bahwa situasi saat ini mungkin merupakan pump atau bentuk manipulasi.

Sementara itu, Caitlin Long, CEO Custodia Bank, menjelaskan bahwa putaran kenaikan terbaru di pasar crypto didorong oleh keputusan Departemen Keuangan AS untuk meningkatkan volume buyback obligasi jangka panjang, yang pada dasarnya merupakan upaya untuk mengendalikan yield curve surat berharga. Banyak pakar telah menyatakan bahwa pengendalian yield curve adalah gagasan yang sangat buruk dan kecil kemungkinan membuahkan hasil yang diharapkan. Namun, langkah seperti ini dari Departemen Keuangan AS telah meningkatkan selera risiko para investor secara signifikan. Meskipun demikian, Long menilai bahwa faktor fundamental dan gambaran teknikal menunjukkan bahwa siklus empat tahunan masih berlangsung, yang berarti fase "bear" di dalamnya belum selesai.

Perlu diingat bahwa Long menahan diri untuk tidak memberikan proyeksi harga Bitcoin, yang menurut kami menunjukkan kebijaksanaan dan sikap tidak berpihak. Banyak pakar, begitu harga Bitcoin naik, langsung memprediksi rekor harga baru dalam waktu dekat. Sikap seperti ini justru membuat para trader dan investor menjauh dari mereka dan dari prediksi mereka. Menurut pakar semacam itu, Bitcoin akan naik tanpa batas, yang pada dirinya sendiri terdengar cukup meragukan. Dalam pandangan kami, kebijakan moneter ketat The Fed, arus modal yang mengalir ke sektor AI, dan menurunnya popularitas aset crypto akibat perkembangan kecerdasan buatan akan menghambat Bitcoin untuk memperbarui ATH (All-Time High) tahun ini. Kami juga tidak melihat tanda-tanda teknikal bahwa tren menurun telah berakhir. Sebaliknya, pada time frame mingguan, tren "bear" masih terlihat utuh.

Rekomendasi trading untuk BTC/USD

Bitcoin masih membentuk tren menurun meskipun ada kenaikan kuat pada minggu sebelumnya. Kami mempertahankan ekspektasi penurunan dengan target di $57.500 (level Fibonacci 61,8% dari tren naik tiga tahun), meskipun level ini pada dasarnya sudah sempat diuji. Namun, kami tidak percaya bahwa tren menurun telah berakhir. Kenaikan terkini pada cryptocurrency utama ini hampir tidak menyerupai koreksi, tetapi hal itu juga bukan alasan yang cukup meyakinkan untuk membuka posisi long. Pergerakan saat ini paling mirip dengan sebuah pump. Likuiditas mungkin akan diambil dari puncak $82.850, yang kemudian dapat memicu penurunan pada cryptocurrency utama ini dan mengonfirmasi transisi ke pergerakan mendatar. Pada time frame empat jam, kami memperkirakan putaran penurunan baru dari FVG "bearish" terakhir.

Rekomendasi trading untuk ETH/USD

Pada time frame harian, gambaran teknikal berubah total hanya dalam beberapa hari. Sekarang, Ethereum berpotensi memulai tren naik yang baru. Namun, untuk saat ini para trader hanya dapat mendasarkan langkahnya pada grafik mingguan, di mana Ethereum berpotensi menargetkan $4.800, yang merupakan batas atas channel mendatar lima tahun. Pada time frame harian, FVG "bearish" terdekat telah diuji, tetapi FVG ini berasal dari tren sebelumnya. Jika zona tersebut memicu reaksi pasar, kemungkinan sifatnya hanya korektif. Kami juga mencatat pengambilan likuiditas dari puncak 17 April dan pengambilan likuiditas pada time frame empat jam. Bitcoin juga telah mengambil likuiditas di grafik empat jam. Dengan demikian, setidaknya koreksi sedang terbentuk, tetapi pada time frame empat jam untuk Ethereum, kami melihat pembentukan tren mendatar, dan Bitcoin juga masih belum bergegas memulai penurunannya.

Komentar terkait grafik

CHOCH adalah change of character / perubahan struktur tren.
Likuiditas berarti Stop Loss para trader yang digunakan market maker untuk membangun posisi mereka.
FVG adalah Fair Value Gap (area inefisiensi harga). Harga sering bergerak cepat melewati area semacam ini, yang menandakan ketiadaan salah satu sisi pelaku pasar. Di kemudian hari, harga cenderung kembali ke area tersebut dan bereaksi pada zona ini.
IFVG adalah Inverted Fair Value Gap. Setelah kembali ke zona semacam ini, harga tidak bereaksi, tetapi justru menembusnya secara impulsif dan kemudian menguji zona tersebut dari sisi sebaliknya.
OB adalah Order Block. Sebuah candle tempat market maker membuka posisi untuk memanen likuiditas dan kemudian membentuk posisi mereka sendiri ke arah yang berlawanan.