FX.co ★ Hougan dari Bitwise mendukung BTC dan saham AI di tengah stimulus pembelian kembali Treasury

Bitcoin dan Ether sempat mencatat kenaikan tajam yang kini tampak jelas mulai memudar. Keputusan US Treasury untuk meningkatkan skala buyback obligasi memicu lonjakan harga kripto, namun masih ada pertanyaan mengenai seberapa lama pergerakan ini dapat bertahan jika hanya bertumpu pada satu faktor pendukung. Pada dasarnya, ini merupakan peristiwa black swan yang muncul di momen yang tak terduga. Terlepas dari kenaikan kuat pada kedua cryptocurrency tersebut, kami tidak percaya tren turun telah berakhir. Latar belakang fundamental untuk segmen kripto tetap lemah, dan tren turun belum patah baik untuk ether maupun bitcoin. Kami masih belum melihat dasar bagi kenaikan yang berkelanjutan. Sentimen di sektor kripto memang menjadi jauh lebih optimistis, tetapi kami memperingatkan para trader bahwa ini bisa saja merupakan pump atau bentuk manipulasi.

Sementara itu, Chief Investment Officer Bitwise, Matt Hougan, menyarankan para investor untuk meningkatkan eksposur ke Bitcoin dan saham-saham perusahaan yang mengembangkan teknologi kecerdasan buatan. Hougan mengatakan dua aset ini akan membantu pemilik modal melindungi diri dari kerugian akibat inflasi dan pelemahan nilai dolar seiring utang publik AS yang melampaui $40 triliun. Ia juga menyebutkan bahwa pemerintah AS menargetkan pertumbuhan PDB di atas 3% dan berupaya mengurangi defisit fiskal. Dengan pasar tenaga kerja AS yang kehilangan momentum dan kenaikan produktivitas yang sulit dicapai, Hougan menyarankan bahwa Gedung Putih mungkin lebih memilih mengurangi beban riil utang melalui inflasi dan dengan mendorong The Fed menurunkan suku bunga kebijakan. Dalam skenario tersebut, mata uang fiat akan terdevaluasi dan aset berisiko akan menguat.

Hougan berpendapat bahwa tidak akan ada pihak yang benar-benar agresif memerangi inflasi di AS, seraya mencatat bahwa Donald Trump berulang kali menyerukan penurunan suku bunga The Fed—sikap yang menyiratkan inflasi lebih tinggi—dan menyatakan bahwa tingkat inflasi saat ini dapat diterima olehnya. Oleh karena itu, Hougan meyakini kecil kemungkinan inflasi akan kembali ke 2% dalam beberapa tahun mendatang. Sejumlah pengamat kembali menggambarkan bitcoin sebagai lindung nilai terhadap inflasi; kami tidak sependapat bahwa bitcoin secara inheren memiliki fungsi tersebut. Secara prinsip, instrumen apa pun yang terapresiasi dalam jangka panjang dapat berfungsi sebagai lindung nilai inflasi jika imbal hasilnya melampaui inflasi—yang kemudian menimbulkan pertanyaan: mengapa indeks saham AS tidak dianggap sebagai lindung nilai inflasi jika nilainya naik hampir setiap tahun?

Rekomendasi trading untuk BTC/USD

Bitcoin tetap berada dalam tren turun meskipun reli kuat pekan lalu. Kami masih memperkirakan penurunan menuju $57.500 (retracement Fibonacci 61,8% dari tren naik tiga tahun), meskipun level tersebut pada praktiknya sudah pernah tersentuh. Meski demikian, kami tidak percaya tren turun telah berakhir. Kenaikan terbaru pada bitcoin hanya sedikit menyerupai pergerakan korektif dan belum menjadi alasan yang meyakinkan untuk membuka posisi long. Aksi harga saat ini lebih tampak seperti sebuah pump. Likuiditas mungkin akan diserap di area high $82.850, yang berpotensi memicu penurunan dan mengonfirmasi transisi ke fase pergerakan sideways. Pada grafik 4-jam, antisipasi terbentuknya kaki penurunan baru yang berawal dari bearish fair-value gap (FVG) terbaru.

Rekomendasi trading untuk ETH/USD

Pada grafik harian, gambaran teknikal untuk Ether telah berubah cukup signifikan hanya dalam beberapa hari. Ether sekarang mungkin mulai memasuki tren naik yang baru. Namun, untuk menentukan posisi, trader sebaiknya tetap mengutamakan grafik mingguan: Ether berpotensi menguat menuju $4.800, batas atas dari saluran sideways lima tahun. Bagaimanapun juga, pasar perlu menenangkan diri dan membentuk pola baru yang jelas sebelum membuka posisi yang benar-benar baru. Pada grafik harian, FVG bearish terdekat sudah tersentuh, tetapi FVG tersebut berasal dari tren sebelumnya, dan setiap reaksi terhadap area itu kemungkinan besar hanya bersifat korektif. Kami juga mencatat terjadinya pengambilan likuiditas di level tertinggi 17 April dan likuidity grab pada grafik 4 jam; bitcoin juga telah mengambil likuiditas pada grafik 4 jam. Dengan demikian, koreksi cukup mungkin terjadi, dan saat ini sudah terbentuk pola flat pada grafik Ether 4 jam. Di dalam pola flat tersebut, pola internal memiliki nilai yang terbatas, dan deviasi di bawah batas bawahnya justru secara paradoks dapat memicu kenaikan harga Ether.

Penjelasan ilustrasi

CHOCH — penembusan struktur tren.

Liquidity — stop loss dan pending order yang digunakan market maker untuk mengakumulasi posisi.

FVG — fair-value gap: area ketidakefisienan harga yang biasanya dilalui harga dengan cepat karena salah satu sisi (pembeli atau penjual) tidak hadir; harga cenderung kembali ke area ini dan bereaksi di sana untuk melanjutkan tren utama.

IFVG — inverted fair-value gap: saat harga kembali ke area ini, harga tidak bereaksi, melainkan menembus secara impulsif dan kemudian melakukan retest dari sisi sebaliknya.

OB — order block: candle tempat market maker masuk untuk mengambil likuiditas dan membentuk posisi ke arah yang berlawanan.