FX.co ★ GBP/USD – Analisis Smart Money: Inflasi AS Berpotensi Meningkat pada Agustus

Pasangan GBP/USD telah kehilangan momentum bullish, dan saat ini grafik mengisyaratkan bahwa pound mungkin akan terus melemah. Kemarin dan hari ini, harga bereaksi terhadap bearish imbalance 27, yang membuka peluang bagi para trader untuk membuka posisi jual. Hal ini menciptakan prospek baru yang kurang menguntungkan bagi pound. Sayangnya bagi pound, penurunan memang masih mungkin berlanjut. Menurut para analis, inflasi AS dapat mengalami percepatan pada bulan Agustus, dan hal ini dapat diketahui paling cepat besok. Perlu saya ingatkan bahwa proyeksi resmi menunjukkan inflasi tetap sebesar 3,4%, tetapi seberapa sering proyeksi benar-benar sama dengan angka aktual? Karena itu, saya menganggap bahwa Indeks Harga Konsumen AS cukup mungkin akan naik, dan jika itu terjadi, pasar akan semakin yakin bahwa FOMC akan memperketat kebijakan moneter pada minggu depan. Dan jika keyakinan pasar menguat ke arah ini, pembelian dolar akan berlanjut. Dalam skenario tersebut, penurunan pound akan terus berlanjut, sementara masih belum jelas apakah Bank of England, yang juga mungkin mengambil sikap lebih hawkish daripada sebelumnya, mampu menopang pound. Saya juga akan mencatat bahwa inflasi AS yang lebih tinggi terlihat sepenuhnya logis, mengingat harga minyak minggu ini menembus di atas level $100.

Selama sebulan terakhir, dolar menghadapi banyak faktor negatif, termasuk keputusan Departemen Keuangan AS untuk meningkatkan volume buyback obligasi jangka panjang, laporan Nonfarm Payrolls bulanan dan tahunan yang lemah, perlambatan Indeks Harga Konsumen dan pertumbuhan PDB, serta penurunan ekspektasi pasar terhadap pengetatan kebijakan moneter Federal Reserve. Dolar hanya mendapat dukungan dari laporan Nonfarm Payrolls terbaru (untuk pertama kalinya dalam waktu yang lama) dan PMI Jasa ISM. Besok, laporan inflasi AS dapat memberikan dukungan tambahan bagi dolar, sementara minggu depan, kemungkinan pengetatan kebijakan oleh Federal Reserve dapat melakukan hal yang sama.

Apakah saat ini masih ada prospek bagi kubu penjual? Menurut pandangan saya, prospeknya terbatas, tetapi harus diakui bahwa dolar sedang memasuki periode yang lebih menguntungkan. Jika inflasi AS naik setelah rilis data Nonfarm Payrolls dan ISM yang kuat, dan Federal Reserve pada akhirnya memutuskan untuk menaikkan suku bunga, latar belakang informasi bagi dolar akan menjadi jauh lebih positif. Saya tidak yakin hal ini akan memicu tren menurun berkepanjangan pada GBP/USD. Namun, mata uang AS mungkin mencatatkan penguatan tertentu.

Faktor geopolitik tidak lagi memberikan dukungan berarti bagi dolar. Perundingan antara Amerika Serikat dan Iran kembali gagal dan kini sudah tidak berlangsung lagi. Dari waktu ke waktu, Iran dan Amerika Serikat saling melancarkan serangan, ancaman, dan ultimatum, yang sejauh ini tidak berdampak pada penyelesaian konflik ataupun penghentian perang. Saat ini tidak ada yang dapat memprediksi berapa lama lagi konflik ini akan berlanjut. Dolar tidak dapat terus mengandalkan dukungan pasar setiap kali kedua pihak saling melancarkan serangan, yang terjadi cukup rutin.

Secara teknikal, dalam hitungan beberapa hari saja, gambarannya berubah dari bullish menjadi bearish setelah likuiditas diambil dari level tertinggi bulan Mei. Euro mungkin dapat menghentikan penurunan pound, tetapi saat ini kubu penjual menguasai dua imbalance, dan salah satunya sudah memberikan sinyal jual. Karena euro memiliki "status" yang lebih tinggi daripada pound dalam pasangan euro-pound, saya menilai bahwa penurunan pound mungkin tidak akan berlangsung lama. Namun, ada dua peristiwa yang dalam waktu dekat dapat mengubah sentimen pasar terhadap baik euro maupun pound: pertemuan Federal Reserve dan rilis inflasi AS.

Latar belakang berita ekonomi pada hari Kamis tergolong lemah dan jelas tidak memengaruhi sentimen para pelaku pasar. Menjelang pengumuman hasil pertemuan ECB, kubu penjual mulai agresif, dan penurunan berlangsung hampir sepanjang hari. Namun, ECB mengambil keputusan yang bernada hawkish, sementara hasil laporan inflasi AS besok masih belum diketahui. Untuk saat ini, kubu penjual belum dapat mengandalkan tren menurun jangka panjang.

Secara umum, latar belakang informasi masih sedemikian rupa sehingga dalam jangka panjang, saya tidak dapat memprediksi apa pun selain pelemahan mata uang AS. Perang antara Iran dan Amerika Serikat tidak mengubah ekspektasi jangka panjang saya. Faktor geopolitik memang sempat membuat pasar kembali mengingat status dolar sebagai aset safe haven selama beberapa bulan, tetapi konflik ini sudah melewati fase yang paling aktif. Prospek pengetatan kebijakan moneter FOMC tetap tidak pasti, sementara pasar terus mengubah ekspektasinya sendiri. Oleh karena itu, menurut saya, setiap kenaikan dolar bersifat sementara dan digerakkan oleh faktor-faktor jangka pendek. Saya juga mencatat bahwa GBP/USD telah bergerak dalam suatu rentang selama satu tahun penuh. Pergerakan dalam rentang memungkinkan para trader untuk mengantisipasi hampir segala bentuk pergerakan selama masih berada di dalam batas-batasnya. Sampai saat ini, para pelaku pasar belum mampu mendorong harga keluar dari range tersebut.

Kalender berita untuk Amerika Serikat dan Britania Raya:

• Britania Raya – Perubahan PDB (06:00 UTC).
• Britania Raya – Perubahan produksi industri (06:00 UTC).
• Amerika Serikat – Indeks Harga Konsumen (12:30 UTC).
• Amerika Serikat – Indek Sentimen Konsumen University of Michigan (14:00 UTC).

Kalender ekonomi tanggal 11 September memuat empat rilis, dan di antaranya saya menyoroti inflasi AS, yang saat ini sangat memengaruhi sentimen para trader. Dampak latar belakang ekonomi terhadap sentimen pasar dapat menjadi cukup kuat pada hari Jumat.

Prediksi GBP/USD dan rekomendasi trading:

Prospek jangka panjang pound tetap bullish. Setelah likuisitas diambil dari dua swing terakhir dan serangkaian sinyal beli terbentuk, kubu pembeli secara teori masih dapat melanjutkan pergerakan naik. Namun sayangnya, dalam beberapa minggu terakhir, kendali telah berada di tangan kubu penjual, dan semua pola bullish terbaru menjadi tidak valid. Euro mungkin dapat menyelamatkan pound dari penurunan jika dua bullish imbalance terakhir batal menjadi tidak valid. Liquidity sweep pada swing 1 Mei memungkinkan dimulainya penurunan; sinyal jual terbentuk dalam inverted imbalance 27, dan sinyal bearish lain terbentuk dalam imbalance 27 minggu ini. Karena itu, pola Eropa atau pola Inggris harus ada yang menjadi tidak valid. Saya cenderung memperkirakan bahwa imbalance Inggris yang akan menjadi tidak valid, tetapi latar belakang informasi bisa saja menghadirkan kejutan. Kesimpulan final dapat ditarik besok dan Rabu depan.