FX.co ★ Analisis EUR/USD – 10 September: Euro Melemah Menyusul Keputusan ECB

Hitungan wave pada grafik empat jam untuk EUR/USD menjadi semakin kompleks. Segmen tren naik (grafik bawah) yang dimulai pada Januari tahun lalu masih belum dapat dibatalkan. Sebaliknya, kami telah melihat struktur utuh korektif A-B-C, yang kemungkinan besar sudah selesai. Kami tidak pernah melihat wave 5 yang meyakinkan dalam wave C. Wave ini menunjukkan bentuk terpotong (truncated), yang juga dapat terjadi dari waktu ke waktu. Perlu saya ingatkan bahwa struktur wave klasik umumnya hanya ditemukan di buku teks. Dalam trading nyata, para trader dan analis harus lebih fleksibel dalam melakukan analisis.

Hitungan wave mungkin sekali lagi berkembang menjadi struktur yang lebih kompleks. Wave C dapat menunjukkan bentuk tiga wave, wave setelahnya kemudian akan diidentifikasi sebagai wave D, dan keseluruhan segmen tren yang dimulai pada 27 Januari akan menunjukkan bentuk korektif lima wave, A-B-C-D-E. Jika asumsi ini benar, wave D akan berbentuk tiga wave, dan pada 21 Agustus, EUR/USD memasuki fase pembentukan wave E, yang level terendahnya seharusnya berada di bawah titik terendah wave C di 1,1325. Namun, skenario ini masih menjadi skenario cadangan. Berdasarkan latar berita, saya lebih condong pada pembentukan wave naik global dan segmen tren naik.

The ECB Memicu Reaksi Pasar yang Beragam

Pasangan EUR/USD turun 20 basis poin selama sesi Kamis pada saat ulasan ini ditulis. Namun, poin pentingnya bukan penurunan 20 poin pada euro. Dua puluh poin tidak signifikan, terutama dengan latar belakang peristiwa sepenting rapat bank sentral. Yang penting adalah reaksi pasar terhadap peristiwa hari ini. Hal pertama yang ingin saya catat adalah aksi jual euro alih-alih pembelian. Yang kedua adalah reaksi pasar yang cukup lemah terhadap peristiwa penting. Yang ketiga adalah retracement naik yang cepat pada harga. Mari kita bahas ketiga poin ini secara lebih rinci.

Mengapa pasar mengurangi permintaan terhadap euro jika The ECB menaikkan suku bunga? Penjelasannya tidak rumit. Dalam beberapa hari menjelang rapat, para pelaku pasar sudah yakin bahwa The ECB akan memperketat kebijakan moneter, sehingga skenario ini sudah diperhitungkan dalam harga sebelum rapat. Pada saat yang sama, meskipun sudah diperhitungkan dalam harga, ini tidak berarti euro harus turun. Karena itu, saya berpendapat bahwa euro akan kembali ke level 1,1650 hari ini.

Reaksi pasar yang relatif lemah juga dapat dijelaskan oleh kesiapan para pelaku pasar terhadap keputusan regulator. Inflasi di Uni Eropa telah meningkat sepanjang 2026, sementara pimpinan UE tidak menuntut The ECB untuk memangkas suku bunga, sebagaimana Donald Trump menuntut Federal Reserve.

Retracement naik yang cepat pada euro dijelaskan oleh fakta bahwa meskipun pasar sudah terlebih dahulu memperhitungkan pengetatan kebijakan dlaam harga, hal tersebut bukan alasan untuk menjual euro. The ECB sudah melakukan putaran kedua pengetatan tahun ini dan juga memberi isyarat bahwa inflasi akan terus naik selama konflik di Timur Tengah dan blokade Selat Hormuz berlanjut. Konsekuensinya, putaran pengetatan saat ini tidak akan menjadi yang terakhir. Jadi mengapa euro harus turun?

Kesimpulan

Berdasarkan analisis saya terhadap EUR/USD, saya menyimpulkan bahwa pasangan ini masih berada dalam segmen tren naik lokal. Saya mencatat bahwa segmen tren yang dimulai pada Januari tahun ini masih dapat menunjukkan bentuk A-B-C-D-E. Jika asumsi ini benar, penurunan harga akan berlanjut, dengan target di bawah titik terendah wave C di 1,1325. Namun, saya menganggap skenario ini sebagai alternatif. Saya yakin bahwa pembentukan segmen tren naik baru dimulai pada Juni, yang akan membawa euro kembali ke angka 20 dan mendorongnya jauh di atas level tersebut. Oleh karena itu, saya tetap cenderung membeli, dengan target di atas level 17.

Pada time frame yang lebih panjang, terlihat segmen tren naik yang kemudian diikuti pembentukan struktur korektif A-B-C. Struktur ini mungkin menunjukkan bentuk lima wave, tetapi untuk saat ini saya menganggapnya sudah selesai. Jika demikian, pembentukan segmen tren naik impulsif baru telah dimulai.

Prinsip utama analisis saya:

1. Struktur wave harus sederhana dan jelas. Struktur yang kompleks sulit untuk diperdagangkan dan sering mengalami perubahan.
2. Jika tidak ada kepastian mengenai apa yang terjadi di pasar, lebih baik tidak masuk ke pasar.
3. Tidak akan pernah ada kepastian 100% mengenai arah pergerakan harga. Jangan lupa menggunakan order Stop Loss pelindung.
4. Analisis wave dapat dikombinasikan dengan jenis analisis dan strategi trading lainnya.