FX.co ★ GBP/USD – Analisis Smart Money: Poundsterling Mengungguli Euro

Pasangan GBP/USD telah kehilangan momentum bullish, dan saat ini struktur grafik terlihat seolah-olah pound akan terus melemah. Harga bereaksi terhadap bearish imbalance 27, yang memungkinkan para trader membuka posisi jual dan menciptakan prospek baru yang cukup suram bagi pound Inggris. Untuk beberapa saat, saya memperkirakan pound akan "diselamatkan" oleh mata uang Eropa, yang memiliki dua bullish imbalances yang berpotensi menghentikan laju para bear hanya bermodalkan antusiasme. Namun, seperti yang diperlihatkan oleh pergerakan pasar, pola pada pound ternyata lebih dominan dibandingkan pola pada euro. Tepat di area imbalance 27 itu harga bereaksi, dan hal ini kini mendorong penurunan kuotasi. Apakah latar belakang berita mendukung pihak bear? Menurut saya, kalaupun iya, sifatnya hanya lokal. The Fed memang berpotensi menaikkan suku bunga acuannya pada minggu ini, tetapi perlu diingat bahwa saat ini banyak bank sentral di seluruh dunia, dalam satu dan lain cara, mengambil sikap hawkish. Bank of England bukan pengecualian. Kalaupun regulator Inggris tidak menaikkan suku bunga minggu ini, besar kemungkinan mereka akan melakukannya pada pertemuan berikutnya, ketika inflasi di Inggris kembali sedikit menguat.

Dalam satu bulan terakhir, dolar telah mendapat berbagai "pukulan nasib", di antaranya: keputusan Departemen Keuangan AS untuk meningkatkan volume buyback obligasi jangka panjang, laporan Nonfarm Payrolls bulanan yang lemah, laporan Nonfarm Payrolls tahunan yang juga lemah, perlambatan Indeks Harga Konsumen, perlambatan pertumbuhan PDB, serta penurunan ekspektasi pasar terhadap pengetatan kebijakan moneter The Fed. Dolar hanya mendapat dukungan dari laporan Nonfarm Payrolls terbaru (untuk pertama kalinya setelah sekian lama) dan data PMI Jasa ISM. Bahkan laporan inflasi AS terbaru tidak berpihak pada dolar dan tidak meningkatkan probabilitas riil pengetatan kebijakan moneter FOMC.

Apakah saat ini pihak bear memiliki prospek yang baik? Menurut saya, prospeknya terbatas, tetapi harus diakui bahwa dolar sedang memasuki periode yang lebih menguntungkan. Jika The Fed memutuskan menaikkan suku bunga, latar informasi untuk dolar akan menjadi jauh lebih positif. Saya tidak berpendapat bahwa hal ini akan memicu tren menurun berkepanjangan pada pasangan GBP/USD. Namun, mata uang AS mungkin menguat—misalnya menuju zona imbalance 25.

Negosiasi antara Amerika Serikat dan Iran kembali gagal dan kini tidak lagi berlangsung. Dari waktu ke waktu, Iran dan Amerika Serikat saling melancarkan serangan, ancaman, dan ultimatum, yang sejauh ini tidak membawa dampak berarti terhadap penyelesaian konflik maupun penghentian perang. Tidak ada yang saat ini dapat memprediksi berapa lama lagi konflik akan berlanjut. Namun, jika konflik memanas dan eskalasinya meningkat, dolar mungkin mendapatkan faktor pendukung tambahan.

Analisis grafik menunjukkan bahwa dalam hitungan beberapa hari saja, gambarannya berubah dari bullish menjadi bearish setelah likuiditas disapu dari level tertinggi bulan Mei. Pound Inggris bereaksi terhadap bearish imbalance 27, yang memicu penurunan baru pada kuotasi. Target penurunan kini berada di imbalance 25, dan satu atau lebih pola bearish dapat terbentuk minggu ini. Pihak bull sepenuhnya melepas kendali.

Tidak ada rilis berita ekonomi pada hari Senin, tetapi hal ini tidak menghalangi pihak bear untuk menunjukkan tekanan yang jauh lebih kuat dibandingkan minggu lalu, ketika setidaknya mereka masih mempunyai beberapa alasan fundamental. Pasar sedang mengantisipasi pengetatan kebijakan moneter FOMC, yang menjadi alasan utama menguatnya dolar AS.

Secara umum, latar informasi tetap sedemikian rupa sehingga, dalam jangka panjang, saya sulit untuk memperkirakan apa pun selain pelemahan dolar. Perang antara Iran dan Amerika Serikat tidak mengubah ekspektasi jangka panjang saya. Faktor geopolitik sempat memaksa pasar "mengingat" kembali status dolar sebagai aset safe haven selama beberapa bulan, tetapi konflik tersebut kini sudah melewati fase paling aktifnya. Peluang pengetatan kebijakan moneter FOMC masih belum jelas, sementara pasar justru telah lebih dulu memosisikan diri mengantisipasi pengetatan, yang menjadi alasan utama sentimen positif saat ini terhadap mata uang AS. Menurut saya, setiap penguatan dolar bersifat sementara dan cenderung acak. Saya juga ingin menekankan bahwa pasangan GBP/USD telah bergerak dalam rentang selama satu tahun penuh. Pergerakan dalam rentang memungkinkan para trader untuk mengantisipasi hampir segala jenis pergerakan selama masih berada di dalam batas-batasnya. Sampai saat ini, para pelaku pasar belum berhasil membawa harga keluar dari rentang tersebut.

Kalender Ekonomi untuk Amerika Serikat dan Inggris Raya

• Britania Raya – Tingkat Pengangguran (06:00 UTC).
• Britania Raya – Perubahan Rata-Rata Pendapatan per Jam (06:00 UTC).
• Britania Raya – Perubahan Jumlah Pengangguran (06:00 UTC).
• Amerika Serikat – Perubahan Mingguan Data Ketenagakerjaan ADP (12:15 UTC).

Pada 15 September, kalender peristiwa ekonomi memuat empat rilis data, tidak ada satupun yang bersifat penting. Peristiwa utama minggu ini adalah pertemuan Federal Reserve dan Bank of England. Yang lainnya bersifat sekunder. Pengaruh latar belakang ekonomi terhadap sentimen pasar pada hari Selasa kemungkinan akan lemah.

Prediksi dan Saran Trading GBP/USD

Bagi pound Inggris, gambaran jangka panjang masih tetap bullish. Setelah likuiditas disapu dari dua swing terakhir dan terbentuk serangkaian sinyal beli, pihak bull sebenarnya masih berpeluang untuk melanjutkan pergerakan naik. Namun sayangnya, dalam beberapa minggu terakhir, pihak bear mengambil alih inisiatif, dan semua pola bullish terbaru menjadi tidak lagi valid. Penyapuan likuiditas dari swing 1 Mei membuka jalan bagi dimulainya penurunan; sinyal jual terbentuk di dalam inverted imbalance 27, dan sinyal bearish lain muncul di imbalance 27 minggu lalu. Dengan demikian, para trader saat ini dapat mempertahankan posisi jual mereka, dan masih ada ruang untuk kelanjutan penurunan baik pada euro maupun pound. Target saat ini untuk pound Inggris berada di kisaran level 1,3307–1,3333.