FX.co ★ XAU/USD – Analisis dan Prakiraan Harga: Emas Terus Melemah

Emas (XAU/USD) terus melemah dengan cukup tajam sepanjang hari, mengoreksi sebagian kenaikan yang tercatat pada sesi sebelumnya dan kembali ke level psikologis $4.300. Permintaan terhadap dolar AS tetap tinggi karena pendekatan hawkish Federal Reserve, yang menjadi faktor utama di balik arus keluar modal dari logam mulia ini.

Pada pertemuan bulan September, The Fed menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam lebih dari tiga tahun dan mengindikasikan bahwa satu kali kenaikan suku bunga lagi masih direncanakan tahun ini. Selain itu, Presiden St. Louis Fed Alberto Musalem dan Presiden Chicago Fed Austan Goolsbee secara terbuka menyuarakan dukungan bagi pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut karena masih tingginya risiko yang terkait dengan inflasi. Presiden Boston Fed Susan Collins dan Presiden Richmond Fed Tom Barkin juga tidak menutup kemungkinan adanya kenaikan suku bunga tambahan untuk mengendalikan inflasi.

Menurut FedWatch Tool milik CME Group, para pelaku pasar saat ini memperkirakan kemungkinan sebesar 90% terjadinya kenaikan suku bunga pada bulan Desember. Faktor-faktor ini, bersama dengan ketidakpastian geopolitik yang terus berlanjut, tetap mendukung dolar sebagai aset safe haven.

Terkait perkembangan di Timur Tengah, Presiden AS Donald Trump menyatakan di Majelis Umum PBB bahwa perlu diambil sebuah keputusan penting: mencapai kesepakatan dengan Iran atau, jika konflik tidak terselesaikan, menghancurkan Republik Islam tersebut. Selain itu, sanksi baru Amerika Serikat yang lebih ketat dan ditujukan untuk melumpuhkan industri penerbangan Iran mulai berlaku pada hari Rabu. Pada saat yang sama, Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araghchi bertemu dengan Utusan Khusus AS Steve Witkoff untuk membahas syarat-syarat Teheran bagi dimulainya kembali pengiriman melalui Selat Hormuz. Trump mengonfirmasi bahwa pembicaraan tersebut berjalan sukses, tetapi menolak mengungkapkan rinciannya. Hal ini membuat premi risiko geopolitik tetap relevan, yang pada gilirannya mendukung dolar AS dan menekan harga emas.

Di saat yang sama, imbal hasil obligasi AS tetap berada di level rendah (di bawah level tertinggi beberapa tahun), karena penurunan harga minyak belakangan ini membantu meredakan kekhawatiran mengenai lonjakan inflasi yang tidak terkendali. Kondisi ini, pada gilirannya, mencegah harga emas mengalami penurunan yang lebih dalam. Namun demikian, Purchasing Managers' Index (PMI) kembali memberikan tekanan pada harga logam mulia. Selanjutnya, permintaan terhadap dolar dan fluktuasi jangka pendek harga emas akan bergantung pada komentar para anggota berpengaruh Federal Open Market Committee (FOMC) dan perkembangan geopolitik terbaru. Namun fokus utama pasar akan tertuju pada pertemuan penting antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden Tiongkok Xi Jinping yang dijadwalkan pada hari Kamis; KTT ini berpotensi memberikan dampak signifikan terhadap dinamika harga logam mulia.

Dari perspektif teknikal, XAU/USD diperdagangkan di bawah level psikologis $4.300. Jika harga gagal kembali menembus ke atas level ini, emas akan rentan terhadap penurunan menuju level terendah bulan September. Exponential Moving Average (EMA) 100-periode, yang saat ini berada di sekitar $4.360, kini menjadi hambatan penting. Penembusan ke atas EMA tersebut akan memungkinkan pihak bullish kembali mendapatkan momentum. Selama indikator oscillator tetap berada di wilayah negatif, pihak bearish masih memegang keunggulan.