FX.co ★ Strategi Intraday untuk Trader Pemula pada 24 September

Kemarin, dolar kembali mengungguli kedua mata uang tersebut, dengan tekanan yang jauh lebih besar pada pound dibandingkan euro — pasangan ini kehilangan lebih dari 100 pip, sementara EUR/USD turun lebih moderat meskipun secara umum kondisi di Eropa cukup kuat.

Bagi zona euro, data kemarin cukup baik: indeks PMI komposit awal untuk bulan September naik ke 53,1 dari 52,0 di Agustus, tertinggi dalam 41 bulan, dengan laju pertumbuhan terbaik Jerman dan Prancis dalam waktu yang lama. Namun, hal ini tidak memperkuat euro — pasar fokus pada data AS yang jauh lebih kuat, sehingga kabar positif dari zona euro praktis tenggelam dalam konteks tersebut.

Di Inggris, sebaliknya, data justru mengecewakan: PMI negara itu turun ke 51,7 dari 52,5, kembali ke level terendah tiga bulan, dan hal ini yang secara langsung memicu aksi jual tajam pada pound — penurunan lebih dari 100 pip yang disebutkan di atas.

Dari AS, kemarin dirilis satu blok data yang sangat kuat: PMI komposit melonjak ke 58,4 dari 56,0 di Agustus — tertinggi dalam 62 bulan dan laju pertumbuhan tercepat dalam lima tahun. Ini sangat kontras dengan situasi di zona euro dan Inggris, dan menjelaskan mengapa kemarin dolar menguat terhadap kedua mata uang tersebut sekaligus. Saat ini jarak antara ketiga perekonomian tersebut termasuk yang paling lebar dalam beberapa tahun: AS sedang berakselerasi, zona euro tumbuh moderat, dan Inggris melambat — dan perbedaan tiga arah ini, menurut saya, akan tetap menjadi tema utama pasar dalam beberapa hari mendatang.

Fokus hari ini akan tertuju pada indeks iklim usaha IFO Jerman, yang diperkirakan pasar akan naik ke 89 poin, serta pidato tiga pejabat Federal Reserve — Tom Barkin, Beth Hammack, dan John Williams. Saya menilai retorika mereka akan jauh lebih menentukan dinamika dolar hingga akhir pekan dibandingkan indeks Jerman itu sendiri. Bagi pound, laporan penjualan ritel CBI akan dirilis pada paruh pertama hari ini dan Sarah Breeden, anggota Komite Kebijakan Keuangan Bank of England, akan berpidato. Keduanya kecil kemungkinan akan secara material mengubah keseimbangan kekuatan: penjualan ritel CBI secara tradisional dipandang sebagai indikator sekunder, dan pidato anggota komite stabilitas keuangan, bukan komite kebijakan moneter, jarang membawa sinyal signifikan mengenai suku bunga.

Namun, setelah aksi jual besar kemarin, ada peluang terbentuknya koreksi teknikal kecil pada pound — jika penjualan ritel secara tak terduga melampaui ekspektasi, GBP/USD bisa memperoleh alasan moderat untuk membentuk rebound, meskipun saya tidak akan menyebutnya pembalikan tren, lebih sebagai jeda alami sebelum pasar kembali memusatkan perhatian pada faktor-faktor yang lebih berbobot seperti retorika lanjutan dari The Fed.

Momentum

Bagi euro, level kunci di atas terletak di 1,1392, tempat breakout ke atas dapat mendorong pasangan ini menuju 1,1414 dan kemudian ke 1,1433. Untuk skenario tersebut, kita membutuhkan baik kegagalan dalam retorika para pembicara The Fed hari ini maupun data IFO Jerman yang ternyata lebih lemah daripada prediksi sehingga dibaca pasar sebagai alasan untuk meragukan ketahanan zona euro. Saya menilai breakout ke bawah 1,1373, dengan target di 1,1355 dan 1,1335, jauh lebih mungkin terbentuk, mengingat kesenjangan pertumbuhan antara AS dan zona euro yang masih sepenuhnya berpihak pada dolar.

Bagi pound, batas atas berada di 1,3252, yang jika ditembus pasangan ini dapat mencapai 1,3284 dan kemudian 1,3313 — ini tepatnya skenario di mana penjualan ritel CBI yang tak terduga kuat memberi alasan bagi pasangan ini untuk melakukan koreksi singkat. Breakout ke bawah 1,3220 dengan target di 1,3189 dan 1,3150 masih tampak lebih mungkin terjadi, mengingat pelemahan tajam kemarin dan ketertinggalan ekonomi Inggris dibanding AS dan bahkan zona euro.

Mean Reversion

Untuk euro, saya memperhatikan batas atas di 1,1394. Logikanya sederhana: pasangan ini berusaha untuk bertahan di atas level tersebut, tetapi pembeli untuk melanjutkan kenaikan tidak muncul, dan harga kembali turun — itu menjadi sinyal jual. Selama kesenjangan PMI antara AS dan zona euro masih begitu lebar, skenario ini tampak cukup masuk akal. Level acuan bawah di 1,1369 bekerja dengan logika kebalikan, tetapi lakukan pembelian di sini dengan hati-hati: satu data PMI Eropa yang kuat saja tidak cukup untuk membalik bias pasar secara keseluruhan menjadi pro-euro, jadi target untuk transaksi seperti ini sebaiknya tidak terlalu agresif.

Untuk pound, batas atas berada di 1,3256. Skema pullback yang sama tetap berlaku, tetapi hari ini, setelah penurunan tajam kemarin, peluang terbentuknya koreksi teknikal sedikit lebih tinggi daripada biasanya — terutama jika data penjualan ritel CBI mengejutkan di sisi positif. Patokan bawah di 1,3219 mengisyaratkan pembelian saat rebound setelah false breakout ke bawah; namun, untuk memperdagangkannya dibutuhkan kehati-hatian — latar belakang yang lebih luas berupa kinerja ekonomi Inggris yang tertinggal tidak mendukung terjadinya pembalikan tren yang berkelanjutan, dan setiap kenaikan di area ini sebaiknya dipandang semata-mata sebagai episode teknikal.