FX.co ★ Analisis EUR/USD – 28 September: Minggu Penting Lainnya bagi Dolar AS

Perhitungan gelombang pada grafik empat jam EUR/USD menjadi semakin kompleks. Masih belum ada alasan untuk menganggap segmen tren naik (grafik bawah) yang dimulai pada Januari tahun lalu tidak valid. Sebaliknya, kami melihat struktur korektif A-B-C lengkap, yang kemungkinan sudah terselesaikan. Namun, perkembangan terbaru terkait Federal Reserve dan kebijakannya kembali memengaruhi perhitungan gelombang saat ini, sehingga menjadi lebih kompleks. Perlu diingat bahwa latar belakang berita dan perhitungan gelombang sering saling bertentangan, sehingga penyesuaian kerap diperlukan.

Perhitungan gelombang kini berubah menjadi struktur yang lebih kompleks. Gelombang C membentuk pola tiga gelombang, sementara gelombang berikutnya diidentifikasi sebagai gelombang D. Seluruh segmen tren yang dimulai pada 27 Januari mungkin telah menunjukkan bentuk korektif lima gelombang A-B-C-D-E. Jika asumsi ini benar, gelombang D sudah selesai, dan pada 21 Agustus EUR/USD memasuki fase pembentukan gelombang E, yang titik terendahnya seharusnya berada di bawah titik terendah gelombang C di 1,1325. Pasangan ini hanya berjarak pendek dari level tersebut, dan di bawahnya, gelombang E yang diasumsikan dapat menyelesaikan pembentukannya kapan saja.

Laporan Pasar Tenaga Kerja dan Inflasi yang Baru

Pasangan EUR/USD naik 10 basis poin pada hari Jumat, sehingga dapat dinyatakan dengan cukup yakin bahwa upaya untuk menyelesaikan gelombang turun atau rangkaian gelombang berakhir dengan kegagalan. Pada saat bersamaan, pasar tampaknya kembali ke mode wait and see menjelang rilis data ekonomi penting. Minggu ini memasuki awal bulan baru, sehingga pasar akan menantikan laporan pasar tenaga kerja AS, pengangguran, inflasi, dan aktivitas usaha. Perlu diingat bahwa Federal Reserve memulai siklus pengetatan kebijakan moneter setelah menyimpulkan bahwa pasar tenaga kerja dan perekonomian berada dalam kondisi yang baik, sehingga memungkinkan untuk menaikkan suku bunga. Pada hari Jumat ini, kita akan mengetahui apakah penilaian tersebut masih tetap berlaku.

Menurut pandangan saya, pasar tenaga kerja AS masih berada dalam kondisi yang melemah. Federal Reserve telah menyatakan bahwa mereka siap untuk terus memperketat kebijakan moneter dalam kondisi pasar tenaga kerja saat ini, tetapi bagaimana jika kondisi tersebut memburuk? Bagaimana jika laporan Nonfarm Payrolls bulan Agustus hanya pengecualian, bukan pola yang berulang? Perlu saya ingatkan bahwa empat bulan sebelumnya mencatat angka Nonfarm Payrolls yang sangat lemah. Oleh karena itu, menurut saya, satu bulan saja tidak cukup untuk menarik kesimpulan. Selain itu, anggota FOMC sendiri berulang kali menyatakan bahwa penilaian harus didasarkan bukan pada satu bulan, melainkan pada tren keseluruhan. Dengan demikian, sulit menyebut pasar tenaga kerja AS sebagai pasar yang kuat.

Terkait inflasi, Indeks Harga PCE yang mendapat perhatian khusus dari Federal Reserve kemungkinan akan meningkat pada Agustus, tetapi data ini sudah dapat dianggap usang pada awal Oktober. Menurut saya, tingkat inflasi keseluruhan tetap menjadi indikator yang lebih penting dan lebih aktual. Pertumbuhan ekonomi AS pada kuartal kedua mungkin melambat ke kisaran 1,5–1,6%.

Kesimpulan

Berdasarkan analisis terhadap EUR/USD, saya menyimpulkan bahwa pasangan ini masih berada dalam segmen tren korektif global A-B-C-D-E. Jika asumsi ini benar, penurunan harga akan berlanjut menuju target di bawah titik terendah gelombang C di 1,1325. Sebelumnya saya menganggap skenario ini sebagai alternatif, dan jika bukan karena pertemuan Federal Reserve, skenario ini akan tetap bersifat sekunder. Namun, Federal Reserve memberikan kejutan, sehingga pasar tidak mempunyai pilihan lain selain kembali melakukan pembelian dolar AS. Meskipun demikian, aksi beli telah berlanjut selama beberapa minggu, padahal dolar tidak memiliki faktor pendukung baru. Saya tidak akan membuka posisi jual dengan latar belakang berita seperti ini dan justru akan bersiap untuk pembalikan arah.

Pada time frame yang lebih panjang, terlihat segmen tren naik yang kemudian diikuti oleh pembentukan struktur korektif A-B-C. Struktur ini mungkin menunjukkan bentuk lima gelombang, tetapi pada tahap saat ini saya menganggapnya sudah selesai. Jika demikian, segmen tren naik impulsif yang baru telah mulai terbentuk.

Prinsip Utama Analisis Saya:

1. Struktur gelombang sebaiknya sederhana dan jelas. Struktur yang kompleks sulit untuk diperdagangkan dan sering mengalami perubahan.
2. Jika tidak ada keyakinan terhadap apa yang sedang terjadi di pasar, sebaiknya jangan masuk ke pasar.
3. Tidak akan pernah ada kepastian 100% mengenai arah pergerakan harga. Jangan lupa menggunakan order Stop Loss pelindung.
4. Analisis gelombang dapat dikombinasikan dengan jenis analisis dan strategi trading lainnya.