FX.co ★ Arus masuk selama sembilan hari dengan total $3,1 miliar

Bitcoin kembali menguat ke sekitar $83.900 setelah sempat turun ke level terendah harian di dekat $83.000, dan data arus masuk terbaru masih membuka peluang berlanjutnya kenaikan. Menurut laporan, spot ETF mencatat arus masuk sebesar $66,2 juta pada hari Selasa, memperpanjang rangkaian arus masuk bersih menjadi sembilan hari perdagangan berturut-turut.

Data SoSoValue menunjukkan bahwa dana telah mengumpulkan sekitar $3,1 miliar sepanjang periode tersebut, sementara arus masuk bersih sejak awal tahun telah meningkat menjadi sekitar $1 miliar. Perhitungan sederhana menjelaskannya: sebelum rangkaian ini dimulai, neraca tahunan berada di wilayah negatif sekitar $2 miliar, sehingga pembelian saat ini pada dasarnya terlebih dahulu menutup kerugian sebelumnya. Manajer fund dan pembeli institusional yang melakukan akumulasi saat harga turun menjadi pihak yang diuntungkan, sementara posisi short telah kehilangan salah satu sumber tekanan jual yang berkelanjutan.

Namun, laju arus masuk dana telah melambat secara signifikan. Pada awal minggu lalu, arus masuk harian hampir menyentuh $1 miliar; pada hari Senin, dana hanya menarik sekitar $31 juta dan pada hari Selasa $66,2 juta. Rangkaian arus masuk tersebut secara teknis masih berlanjut, tetapi uang yang masuk kini lebih berupa tetesan tipis ketimbang gelombang besar. Akibatnya, ETF tidak lagi memberikan dorongan harga yang kuat, dan saya tidak menutup kemungkinan bahwa kenaikan lebih lanjut akan membutuhkan lonjakan permintaan baru, bukan sekadar kelanjutan dari arus masuk saat ini.

Sementara itu, dana altcoin justru bergerak ke arah sebaliknya. Spot Ethereum ETF mengakhiri rally selama tujuh hari dan mencatat arus keluar bersih sekitar $3 juta pada hari Selasa, padahal dalam tujuh sesi sebelumnya mereka telah menyerap lebih dari $851 juta, sehingga total arus masuk sejak peluncuran mencapai kira-kira $14 miliar. Fund Zcash menghentikan tren arus masuk enam hari pada hari Senin dengan arus keluar sebesar $8 juta. Jumlah arus keluar ini tergolong moderat, sehingga saya lebih memandangnya sebagai jeda dan aksi take profit daripada aksi keluar besar-besaran. Meskipun demikian, Bitcoin tetap menjadi satu-satunya aset utama dengan saldo arus masuk bersih positif berkelanjutan, yang memperkuat posisinya sebagai penerima utama modal institusional.

Sentimen pasar sedikit mendingin: Indeks Fear & Greed turun dari 73 ke 71 dan tetap berada di zona greed. Saya memperkirakan data inflasi dan pasar tenaga kerja AS dalam beberapa sesi mendatang akan menentukan arah pergerakan Bitcoin dalam jangka pendek; untuk saat ini, pasar kemungkinan akan berkonsolidasi di sekitar level saat ini.

Secara teknikal, harga Bitcoin saat ini bergerak dalam koridor sempit antara support di $83.500 dan resistance di $83.900, sehingga rencana utamanya berputar pada dua skenario berlawanan dengan kemungkinan breakout dan penolakan (rejection). Untuk posisi beli, setup pertama adalah breakout meyakinkan ke atas $83.900: target terletak di $84.400, tempat saya akan melakukan profit taking dan mempertimbangkan untuk berbalik posisi menjadi short saat terbentuk pullback, selama harga tetap berada di atas moving average 50 hari dan Awesome Oscillator tetap bernada positif. Skenario beli kedua berlaku jika breakout ke bawah gagal: penolakan di area $83.500 atau penurunan semu (false break) ke $82.900 membuka peluang beli dengan target awal kembali ke $83.900 dan kemudian ke $84.400.

Kondisi untuk posisi jual bersifat simetris. Breakout terkonfirmasi di bawah $83.500 menjadi sinyal untuk membuka posisi short dengan target di $82.900 — tetapi hanya jika moving average 50 hari berada di atas harga, dan Awesome Oscillator berbalik negatif. Jika kenaikan menembus ke atas $83.900, tetapi gagal terkonfirmasi, posisi short menargetkan penurunan kembali ke $83.500 dan kemudian ke $82.900.

Analisis teknikal Ethereum mengikuti logika yang sama dengan Bitcoin, hanya pada skala harganya sendiri. Koridor pergerakan saat ini berada di antara support di $2.683 dan resistance di $2.695. Pembelian dipertimbangkan jika harga menembus ke atas $2.695 dengan target di $2.714, tempat keuntungan diambil, dan short pada pullback dapat dipertimbangkan — atau jika terjadi penolakan dari $2.683 atau penurunan palsu (false dip) ke $2.660, dalam hal ini target awal terletak di $2.695 lalu $2.714. Posisi jual dimungkinkan jika terbentuk breakout terkonfirmasi di bawah $2.683 dengan target di $2.660, atau jika terbentuk breakout yang gagal di atas $2.695 dengan trading balik menargetkan $2.683 lalu $2.660. Kondisi MA 50 hari dan Awesome sama seperti untuk Bitcoin.

Kedua indikator digunakan murni sebagai filter untuk menyaring pergerakan palsu, bukan sebagai alasan mandiri untuk masuk posisi lebih awal; keputusan diambil hanya setelah harga benar-benar mengonfirmasi level yang telah ditentukan.