FX.co ★ Analisis EUR/USD – 30 September: Pemulihan Euro Hanya Berumur Pendek

Struktur gelombang pada grafik empat jam EUR/USD menjadi semakin kompleks. Segmen tren naik (grafik bawah) yang dimulai pada Januari tahun lalu masih belum dapat dianggap batal. Sebaliknya, kami telah melihat sebuah struktur korektif A-B-C lengkap, yang kemungkinan sudah berakhir. Namun, perkembangan terbaru terkait The Fed dan kebijakannya kembali memengaruhi struktur gelombang saat ini dan membuatnya lebih kompleks. Perlu diingat bahwa latar belakang berita dan struktur gelombang sering saling bertentangan, sehingga penyesuaian kerap diperlukan.

Saat ini struktur gelombang telah berubah menjadi formasi yang lebih kompleks. Gelombang C berbentuk tiga gelombang, sementara gelombang berikutnya diidentifikasi sebagai gelombang D. Seluruh segmen tren yang dimulai pada 27 Januari mungkin menunjukkan bentuk struktur korektif lima gelombang A-B-C-D-E. Jika asumsi ini benar, gelombang D sudah selesai, dan pada 21 Agustus pasangan EUR/USD memasuki fase pembentukan gelombang E, yang titik terendahnya seharusnya berada di bawah titik terendah gelombang C di 1,1325. Saat ini EUR/USD sudah sangat dekat dengan level tersebut, dan di bawahnya, gelombang E yang diasumsikan dapat menyelesaikan pembentukannya kapan saja.

Penurunan dolar berlangsung singkat, lalu kembali diikuti dengan kenaikan.

Pasangan EUR/USD praktis tidak berubah pada hari Rabu, dengan rentang pergerakan yang sekali lagi sangat sempit. Meskipun hari ini dirilis sejumlah laporan penting dengan angka yang cukup menarik, pasar kembali tidak menemukan alasan untuk membeli euro, tidak menemukan pemicu untuk pergerakan yang lebih aktif, dan tidak menemukan alasan untuk menjual dolar. Hari dimulai cukup optimistis bagi mata uang Eropa. Euro sempat menguat sekitar 40 poin, dan sebagian pelaku pasar sudah mulai mengantisipasi setidaknya pembentukan gelombang korektif lokal. Namun, pemulihan tersebut tidak bertahan lama. Pada paruh kedua hari, pasar kembali mulai bergerak turun. Pergerakan ini tidak tidak dapat dikatakan tanpa alasan.

Saya sudah berulang kali menyebut bahwa penguatan dolar AS terbaru, yang telah berlangsung selama tiga minggu, setidaknya tampak meragukan. Saya memahami bahwa pasar saat ini mengantisipasi 2–3 kali lagi pengetatan kebijakan moneter dari The Fed, meskipun sulit untuk mengatakan secara pasti apa yang sebenarnya diharapkan pasar. Misalnya, menurut alat CME FedWatch, probabilitas kenaikan suku bunga pada Oktober turun menjadi 41% hari ini, dari 70–75% kemarin. Penyebabnya adalah pernyataan pejabat The Fed John Williams kemarin yang menyebut bahwa regulator tidak perlu terburu-buru dalam putaran pengetatan kebijakan berikutnya. Hari ini, indeks harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi inti tercatat 3,4%, dibandingkan ekspektasi pasar 3,7%. Artinya, inflasi di Amerika Serikat tidak mengalami percepatan, dan sebagian anggota FOMC tidak melihat alasan untuk melakukan pengetatan pada Oktober. Namun, bahkan informasi ini pun tidak mampu menurunkan permintaan terhadap dolar. Pada paruh kedua hari, mata uang AS kembali banyak diminati. Kemungkinan alasannya adalah rilis data PDB AS yang tercatat kuat di 2,2% pada kuartal kedua.

Kesimpulan

Berdasarkan analisis terhadap EUR/USD, saya menyimpulkan bahwa pasangan ini masih berada dalam segmen tren korektif global A-B-C-D-E. Jika asumsi ini benar, penurunan kurs akan berlanjut dengan sasaran yang berada di bawah titik terendah gelombang C pada 1,1325. Awalnya saya menganggap skenario ini sebagai skenario alternatif, dan jika bukan karena pertemuan The Fed, skenario ini mungkin tetap bersifat sekunder. Namun, The Fed memberikan kejutan, dan pasar praktis tidak punya pilihan lain selain memulai gelombang pembelian dolar AS yang baru. Pada saat yang sama, aksi beli tersebut telah berlanjut selama beberapa minggu, meskipun dolar tidak mendapatkan faktor pendukung baru. Saya tidak akan membuka posisi jual dengan latar belakang berita seperti ini dan justru akan bersiap untuk kemungkinan reversal.

Pada time frame yang lebih panjang, terlihat segmen tren menurun yang berbentuk A-B-C-D-E. Karena itu, pasangan EUR/USD dapat melanjutkan penurunan di bawah titik terendah gelombang C, sementara struktur gelombang internal dari gelombang E dapat berbentuk lima gelombang impulsif.

Prinsip Utama Analisis Saya

1. Struktur gelombang harus sederhana dan jelas. Struktur yang kompleks sulit diperdagangkan dan sering mengalami perubahan.
2. Jika tidak ada keyakinan terhadap apa yang sedang terjadi di pasar, sebaiknya tidak masuk pasar.
3. Tidak pernah ada kepastian 100% mengenai arah pergerakan harga. Jangan lupa menggunakan order Stop Loss sebagai proteksi.
4. Analisis gelombang dapat dikombinasikan dengan jenis analisis dan strategi trading lainnya.