FX.co ★ EUR/USD – Analisis dan Perkiraan Harga: Euro Turun ke Level Terendah dalam Setahun di Tengah Harga Minyak yang Tinggi

Euro terus melemah terhadap dolar AS untuk hari keempat berturut-turut, menembus ke bawah level psikologis 1,1300 untuk pertama kalinya sejak Mei 2025. Kombinasi harga minyak yang tinggi, kenaikan imbal hasil US Treasury, dan meningkatnya kekhawatiran mengenai utang pemerintah Prancis telah berkontribusi pada pelemahan EUR/USD. Pada hari Kamis, pasangan ini menyentuh level terendah di 1,1265, sehingga total penurunannya dalam empat minggu terakhir mencapai sekitar 2,8%.

Meski data aktivitas manufaktur zona euro yang dirilis pada Kamis sebelumnya direvisi naik, angka-angka tersebut tidak mampu memberikan dukungan berarti bagi euro.

HCOB Eurozone Manufacturing PMI direvisi naik menjadi 52,9 dari estimasi awal 52,7. Laju pertumbuhan pesanan baru mencapai level tertingginya dalam lebih dari empat tahun, lapangan kerja dan aktivitas pembelian membaik, dan ekspektasi produksi naik ke level tertinggi sejak Februari. Demikian pula, data PMI September untuk sektor manufaktur Jerman, Prancis, dan Italia melampaui perkiraan, mengindikasikan aktivitas bisnis yang lebih kuat.

Kendati demikian, sentimen investor secara keseluruhan tetap pesimistis, karena harga minyak Brent telah menembus level penting 100 dolar per barel, yang memberikan tekanan besar pada pertumbuhan ekonomi zona euro. Utang pemerintah Prancis telah mencapai level tertinggi sejak 1946, sementara ketidakstabilan politik di dalam pemerintahan menghambat pelaksanaan program pemotongan belanja, sehingga memicu kekhawatiran akan potensi krisis utang. Kenaikan imbal hasil US Treasury sepenuhnya mengimbangi dampak data inflasi PCE yang lebih lemah.Di Amerika Serikat, lonjakan tajam imbal hasil Treasury terus memperkuat permintaan spekulatif terhadap dolar, sementara ketidakpastian terkait konflik di Timur Tengah berkontribusi pada peningkatan inflasi global lebih lanjut. Pada hari Rabu, imbal hasil obligasi Treasury bertenor 10 tahun mencapai level tertinggi dalam 24 tahun, menembus 5,30%, sementara imbal hasil obligasi bertenor 30 tahun naik ke 5,65%, juga mencapai level tertinggi sejak Mei 2002.

Dalam kondisi seperti ini, data Indeks Harga Personal Consumption Expenditures (PCE) AS yang lebih lemah dari perkiraan gagal memberikan dampak yang diharapkan terhadap dolar. Menurut data dari US Bureau of Economic Analysis, inflasi PCE pada September naik lebih rendah dari yang diperkirakan, sementara angka bulan Agustus direvisi turun, sehingga mendorong pelaku pasar futures untuk meninjau kembali ekspektasi mereka terhadap serangkaian kenaikan suku bunga Federal Reserve.

Analis ING menilai bahwa "kecuali terjadi terobosan dalam negosiasi antara AS dan Iran, dolar kemungkinan akan tetap tangguh pada Oktober." Mereka juga memperingatkan bahwa dolar dapat menguat tajam jika data yang dirilis besok ternyata jauh lebih kuat dari perkiraan atau jika aksi jual obligasi pemerintah Eropa memberikan tekanan besar pada euro.

Dari perspektif teknikal, EUR/USD diperdagangkan di bawah rata-rata bergerak utama dan tetap berada di bawah tekanan jual yang kuat, mengonfirmasi skenario bearish. Indikator oscillator berada di wilayah negatif, menunjukkan bahwa pihak penjual masih dominan. Namun, Relative Strength Index sudah berada di area oversold, yang mengisyaratkan potensi terjadinya koreksi. Meski demikian, setiap kenaikan korektif kemungkinan akan terbatas. Level 1,1265 berperan sebagai area support. Level resistance penting terdekat berada di 1,3222.