FX.co ★ Analisis EUR/USD – 13 Oktober: Selasa yang Tenang

Hitungan gelombang Elliott pada grafik empat jam EUR/USD menjadi lebih kompleks. Pada time frame yang lebih panjang (grafik bawah), segmen tren menurun telah membentuk struktur lima gelombang, A-B-C-D-E, yang bisa selesai kapan saja karena secara struktur tampak sudah lengkap. Semua gelombang dalam segmen ini berukuran kurang lebih sama, sehingga saya menganggapnya bersifat korektif. Jika asumsi ini benar, setelah struktur ini selesai, segmen tren naik impulsif akan mulai terbentuk, dengan target jauh di atas level 1,20.

Pada time frame yang lebih pendek (grafik atas), rangkaian gelombang impulsif terus berkembang, yang kemungkinan merupakan bagian dari gelombang E pada time frame lebih panjang. Jika benar demikian, maka sekuat apa pun kenaikan dolar saat ini, fasenya sudah mendekati akhir. Gelombang kelima dari struktur menurun masih dapat diantisipasi karena sejauh ini pola tersebut tampak impulsif. Namun, apa pun bentuk detailnya, pola gelombang saat ini mengisyaratkan bahwa rangkaian gelombang turun sudah mendekati akhir pada kedua grafik. Latar belakang berita dan perubahan tajam sentimen pasar telah mendorong penguatan kuat mata uang AS, tetapi dari hari ke hari dolar kian kesulitan untuk terus menguat.

Kurs EUR/USD naik 40 basis poin pada hari Selasa, sebuah pergerakan yang tidak terlalu berarti jika dibandingkan dengan penurunan euro sebesar 500 basis poin selama sebulan terakhir. Hari ini kondisinya "pas", sehingga euro menguat 0,4 sen. Namun, besok laporan inflasi AS akan dirilis, dan hampir semua hasil data berpotensi kembali memicu aksi beli terhadap mata uang AS. Karena itu, kenaikan 40 poin hari ini tidak terlalu penting.

Setelah sebulan penuh penurunan tanpa henti pada euro, setiap upaya pemulihan mulai terlihat seperti sebuah keajaiban. Bahkan secara hipotetis, sulit untuk membayangkan apa yang saat ini dapat menghentikan tren menurun dan memicu pergerakan naik. Dengan kata lain, latar belakang berita seperti apa yang dapat membuat euro naik? Berakhirnya konflik di Timur Tengah? Berakhirnya konflik antara Ukraina dan Rusia? Kenaikan suku bunga ECB sebesar 2–3 poin persentase dalam satu pertemuan? Runtuhnya ekonomi AS? Runtuhnya pasar saham AS? Peningkatan utang nasional AS hingga 50 triliun dolar? Jelas, tidak ada satu pun skenario tersebut yang memiliki peluang realistis untuk terjadi dalam waktu dekat. Karena itu, besar kemungkinan penurunan ini akan berakhir secara "biasa-biasa saja", tanpa pemicu yang jelas. Itu akan terjadi pada hari ketika tidak ada satu pun sinyal yang mengindikasikan pembalikan tren mendatang. Kecil kemungkinan itu akan terjadi pada hari Rabu.

Inflasi AS besar kemungkinan akan meningkat lebih cepat, tetapi bahkan jika percepatan kenaikan harga konsumen lebih lemah, hal itu tidak akan banyak mengubah ekspektasi pasar terhadap kebijakan moneter The Fed. Bahkan indikator CME FedWatch, yang memasukkan ekspektasi untuk tahun berikutnya, saat ini menunjukkan bahwa pasar, secara rata-rata, hanya memperkirakan maksimal satu kali pengetatan kebijakan lagi. Meskipun demikian, permintaan terhadap mata uang AS terus meningkat, sehingga kami dapat menarik kesimpulan sederhana: kebijakan The Fed sudah lama bukan lagi alasan utama kenaikan dolar. Krisis energi global terus menguat, persediaan minyak menyusut, sementara produksi dan pengangkatan tidak meningkat cukup cepat untuk menutup kekurangan pasokan setelah serangan Kyiv terhadap kilang minyak Rusia dan blokade Selat Hormuz.

Kesimpulan

Berdasarkan analisis saya terhadap EUR/USD, saya menyimpulkan bahwa pasangan ini masih berada dalam segmen tren korektif global, A-B-C-D-E. Jika asumsi ini benar, penurunan akan berlanjut menuju target di bawah titik terendah gelombang C di 1,1325. Sebelumnya saya menganggap skenario ini sebagai alternatif, dan jika bukan karena pertemuan The Fed, skenario ini mungkin tetap menjadi opsi sekunder. Namun,The Fed memberikan kejutan, sehingga pasar praktis tidak mempunyai pilihan selain memulai satu gelombang pembelian dolar AS lagi. Meskipun demikian, aksi beli berlanjut selama beberapa minggu berturut-turut tanpa adanya faktor pendukung baru bagi dolar. Dalam kondisi berita seperti ini, saya tidak akan membuka posisi jual; sebaliknya, saya akan bersiap untuk pembalikan tren.

Pada time frame yang lebih panjang, terlihat segmen tren menurun yang berbentuk A-B-C-D-E. Konsekuensinya, EUR/USD masih dapat melanjutkan penurunan di bawah titik terendah gelombang C, sementara struktur internal gelombang E berpotensi berkembang menjadi pola impulsif lima gelombang.

Prinsip Utama Analisis Saya:

1. Struktur gelombang sebaiknya sederhana dan mudah dipahami. Struktur yang terlalu kompleks sulit untuk diperdagangkan dan sering berubah.
2. Jika tidak yakin dengan apa yang sedang terjadi di pasar, lebih baik menahan diri untuk tidak masuk.
3. Tidak akan pernah ada kepastian mutlak mengenai arah pergerakan harga. Jangan lupa menggunakan order Stop Loss pelindung.
4. Analisis gelombang Elliott dapat dikombinasikan dengan bentuk analisis dan strategi trading lainnya.