FX.co ★ GBP/USD – Analisis Smart Money: Pound Menguat Secara Signifikan

Pasangan GBP/USD mulai menguat setelah menyapu likuiditas di bawah swing bearish terbaru dan sejak itu telah naik 260 poin. Dalam empat hari terakhir, pound bergerak naik secara konsisten, menggugurkan Imbalance 30 yang sebelumnya gagal memicu reaksi meyakinkan. Ini adalah langkah awal menuju pembentukan tren bullish. Selain itu, Imbalance 29 yang bersifat bearish nyaris tidak menghasilkan reaksi, meskipun respons masih mungkin terbentuk jika harga bergerak lebih dalam ke zona tersebut. Sebuah bullish order block dan Imbalance 31 yang bullish juga telah terbentuk. Dengan kata lain, likuiditas di bawah level-level terendah telah tersapu, dua pola bullish muncul, satu pola bearish menjadi tidak valid, dan pola bearish lainnya mungkin dapat diabaikan. Menurut pandangan saya, struktur grafik bergeser dengan cepat menguntungkan kubu bull. Penguatan pound begitu kuat sehingga harga belum sempat kembali menguji kedua pola bullish tersebut, yang akan membutuhkan koreksi pullback.

Dari sisi fundamental yang menopang pound, kondisinya menjadi jauh lebih mendukung pada minggu ini. Tingkat pengangguran menurun, inflasi meningkat, dan Bank of England tidak lagi dapat menunggu. Pasar sampai saat ini belum memasukkan ekspektasi kenaikan suku bunga Bank of England ke dalam harga, berbeda dengan pengetatan kebijakan Federal Reserve yang sudah lebih dari sepenuhnya diperhitungkan dalam harga. Menurut saya, hanya sedikit faktor yang dapat menghalangi kelanjutan laju penguatan kubu bull.

Perlu diingat bahwa para pelaku pasar memperkirakan dua hingga tiga kali putaran pengetatan kebijakan moneter dari Bank of England, dibandingkan dengan hanya satu atau maksimal dua dari Federal Reserve. Dot plot juga mengindikasikan satu kali kenaikan suku bunga, sementara risalah FOMC terbaru menegaskan bahwa sebagian besar pejabat hanya memperkirakan satu kenaikan sebesar 0,25 poin persentase. Tentu saja, prospek untuk tahun 2027 masih belum pasti, tetapi itu konsensus saat ini. Dengan demikian, dalam beberapa bulan mendatang Bank of England pada akhirnya dapat menaikkan suku bunga lebih agresif dibandingkan The Fed, yang jelas tidak akan mendukung penguatan dolar AS lebih lanjut.

Seandainya The Fed tidak menaikkan suku bunga pada bulan September dan tidak memberi sinyal kesediaan untuk melanjutkan pengetatan kebijakan moneter, pelemahan dolar AS mungkin sudah diantisipasi sejak sebulan lalu. Ekspektasi itu masih bertahan hingga sekarang. GBP/USD sudah berbalik mendukung pound, dan langkah berikutnya adalah pembentukan pola-pola bullish baru yang dapat dimanfaatkan trader sebagai titik masuk posisi beli jangka panjang. Menurut saya, prospek jangka panjang pound tetap bullish.

Apakah kubu bear masih mempunyai potensi kenaikan lebih lanjut untuk dolar? Menurut saya, sangat terbatas. Dalam satu setengah hingga dua bulan terakhir, kubu bear tampaknya telah melakukan hal yang seolah mustahil dengan mendorong dolar ke level tertinggi dalam beberapa waktu terakhir. Pasar memang memiliki alasan untuk membeli dolar, tetapi ada pula alasan penguatan pound yang selama ini diabaikan para pelaku pasar. Kini arah mungkin mulai berbalik, dan pergerakan ini dapat lebih sejalan dengan fundamental yang mendasari dibandingkan dengan penurunan sebelumnya.

Latar belakang ekonomi pada hari Rabu kembali mendukung kubu bull. Inflasi harga konsumen di Inggris naik di atas ekspektasi pada bulan September, begitu pula inflasi inti. Dengan demikian, Bank of England dapat melanjutkan pengetatan kebijakan moneter, dan beberapa kali kenaikan suku bunga mungkin diperlukan sebelum inflasi, yang dengan cepat mendekati 4%, mulai melambat.

Secara keseluruhan, kondisi fundamental masih sedemikian rupa sehingga pelemahan jangka panjang dolar AS tampak sebagai skenario yang paling mungkin. Perang antara Iran dan Amerika Serikat tidak mengubah pandangan ini. Ketegangan geopolitik memang sempat mengingatkan pasar akan status dolar sebagai aset safe haven selama beberapa bulan, tetapi konflik tersebut kini telah melewati fase paling akutnya. Arah kebijakan FOMC ke depan tetap tidak pasti, sementara pasar masih mengantisipasi pengetatan selanjutnya, yang menjadi alasan utama optimisme kubu bear terhadap dolar. Namun, para pelaku pasar terus mengabaikan prospek pengetatan kebijakan moneter oleh Bank of England, sebagaimana tercermin dalam beberapa pidato terbaru anggota Monetary Policy Committee (MPC). Inflasi di Inggris meningkat, sebagaimana di banyak negara lain, sehingga Bank of England praktis tidak punya banyak pilihan selain turut menaikkan suku bunga.

Kalender Ekonomi Amerika Serikat dan Inggris

• Inggris – Pidato Gubernur Bank of England Andrew Bailey (10:50 UTC).
• Amerika Serikat – Klaim Awal Tunjangan Pengangguran (12:30 UTC).

Pada 22 Oktober, kalender ekonomi memuat dua agenda, dengan pidato Andrew Bailey menjadi sorotan utama. Perkembangan ekonomi berpotensi memengaruhi sentimen pasar pada hari Kamis.

Prediksi dan Rekomendasi Trading GBP/USD

Prospek jangka panjang pound tetap bullish. Kubu bear memang mengendalikan pasar dalam beberapa minggu terakhir, tetapi rentang trading yang lebih luas terlihat jelas pada grafik harian. Sweeping likuiditas di bawah swing low yang terbentuk pada 1 Mei memicu penurunan di dalam rentang horizontal. Namun, likuiditas juga tersapu di bawah level terendah bulan Juni, sehingga kubu bull dapat kembali mengambil alih kendali.

Dengan demikian, struktur pasar lokal juga telah berbalik menjadi bullish. Bagi para trader, ini berarti pendekatan yang lebih disukai dalam jangka pendek adalah mempertahankan posisi beli yang sudah ada atau mencari peluang beli baru. Zona entry potensial mencakup order block dan Imbalance 31. Namun, dibutuhkan koreksi pullback agar harga kembali menguji zona-zona tersebut. Target pound berada di dekat batas atas rentang trading di kisaran 1,3670. Reaksi terhadap Imbalance 29 mungkin menjadi pemicu koreksi pullback yang diperlukan untuk pergerakan ini.