FX.co ★ USDX targetkan menembus 102,00, FOMC akan menentukan apakah rally berlanjut

*lihat juga: Indikator trading InstaForex untuk USDX

Pada paruh pertama sesi Eropa hari Selasa, indeks dolar AS (USDX) diperdagangkan di sekitar 102,22, melanjutkan sesi pemulihan untuk hari ketiga berturut-turut dan mencapai level tertinggi dalam hampir dua minggu. Dolar didukung oleh tiga faktor: rebound imbal hasil Treasury setelah baru-baru ini turun ke level terendah tiga minggu, probabilitas yang kuat atas kenaikan suku bunga The Fed pada Desember, serta ketegangan geopolitik di Timur Tengah yang meningkatkan permintaan aset safe haven. Namun, pasar cenderung menahan diri menjelang keputusan FOMC pada hari Rabu, yang membatasi agresivitas pembeli.

USDX telah bangkit dari level terendah tiga minggu minggu lalu di 101,45 ke 102,22, sebagian terbantu oleh pemulihan sekitar 3 bps pada imbal hasil Treasury tenor dua tahun dan breakout level psikologis 102,00.

CME FedWatch memperkirakan peluang sekitar 89,5% untuk jeda pada pertemuan 27–28 Oktober dan 80% peluang kenaikan suku bunga pada bulan Desember.

Faktor pendorong utama

Imbal hasil telah pulih. Setelah anjlok ke level terendah tiga minggu di tengah aksi flight to safety selama aksi jual saham yang dipimpin oleh AI, imbal hasil Treasury tenor sepuluh tahun telah stabil di sekitar 4,98%, dan ujung pendek kurva bahkan sedikit naik. Hal ini mengembalikan sebagian dukungan terhadap dolar.

*sebagai referensi:

Ujung pendek kurva mencerminkan imbal hasil surat berharga jangka pendek (biasanya hingga satu tahun); ujung panjang menunjukkan mbal hasil pada jatuh tempo yang lebih panjang (biasanya 10 tahun atau lebih).

Bentuk kurva — hubungan antara mbal hasil pada berbagai tenor — membantu menilai ekspektasi pasar dan kondisi ekonomi. Dalam kondisi normal, kurva berlereng naik karena para investor menuntut premi untuk mengunci modal dalam jangka panjang.

Ujung pendek dan panjang bereaksi berbeda terhadap peristiwa dan kebijakan: ujung pendek sensitif terhadap suku bunga kebijakan dan ekspektasi jangka pendek, sementara ujung panjang mencerminkan pandangan jangka panjang terkait suku bunga dan inflasi.

Inti utama: jika ujung pendek naik sementara ujung panjang tidak, pasar meragukan keberlanjutan pertumbuhan. Hal itu dapat mengikis dukungan untuk dolar bahkan ketika suku bunga secara formal masih tinggi. Selisih antara tenor pendek dan panjang sering kali memberi sinyal pembalikan tren sebelum regulator secara eksplisit mengubah kebijakan.

Geopolitik tetap relevan. Negosiasi AS–Iran masih buntu, dan serangan Houthi terhadap infrastruktur Saudi berlanjut. Pada hari Selasa, pertahanan udara Saudi mencegat empat drone yang diluncurkan ke arah selatan negara itu, yang mendukung premi risiko dan permintaan terhadap dolar sebagai aset safe haven.

Krisis Prancis menekan euro. Imbal hasil OAT Prancis tenor 10 tahun tetap dekat level tertingginya sejak 2002, dan selisihnya terhadap Bund Jerman berada di level yang terakhir terlihat pada 2011. EUR diperdagangkan di dekat 1,1150, yang secara tidak langsung mendukung USDX karena euro memiliki bobot terbesar dalam indeks tersebut.

Analisis teknikal singkat

Analisis teknikal komposit InstaForex pada grafik satu jam memberikan sinyal "Strong Buy": 19 dari 23 indikator yang digunakan merekomendasikan beli.

Setup jangka pendek membaik setelah breakout level 102,00, tetapi pembalikan tren yang terkonfirmasi masih memerlukan kenaikan lanjutan.

• RSI harian (14) berada di sekitar 61, di area positif, tetapi belum overbought — sebuah indikasi bullish yang konstruktif.
• OsMA masih berada di bawah nol, mengonfirmasi bias bearish yang lemah, tetapi histogramnya sedang menanjak.
• Stochastic berada di level tinggi dekat zona overbought, mengindikasikan bahwa momentum jangka pendek telah membaik, tetapi perlu diwaspadai kemungkinan terbentuknya bearish cross.

EMA 50, 144, dan 200 (penafsiran):

• H1 EMA200 = 101,86: sudah ditembus dan kini berperan sebagai support. Bertahan di atas level ini menjaga momentum bullish jangka pendek.
• H4 EMA200 = 101,33: support kunci di bawah level harga saat ini. Selama harga bertahan di atasnya, skenario bullish jangka menengah tetap terjaga.
• D1 EMA50 = 101,08: harga berada cukup jauh di atasnya, mengonfirmasi tren naik harian.
• W1 EMA200 = 100,75: support jangka panjang yang berada cukup di bawah — tren naik fundamental tetap utuh.

Peristiwa penting yang perlu diperhatikan

• Sel–Rab, 27–28 Okt — awal pertemuan FOMC. Pasar memperkirakan jeda, tetapi fokus utama akan tertuju pada konferensi pers Ketua The Fed, Kevin Warsh, pada hari Rabu.
• Rab, 28 Okt, 18.00 GMT — keputusan FOMC. Jika Warsh menegaskan kembali kemungkinan kenaikan suku bunga pada Desember dan tidak memberi sinyal jeda, dolar akan mendapat dukungan fundamental yang kuat dan berpotensi menguji 102,50–103,00. Nada yang dovish akan mengurangi tekanan penguatan USD.
• Rab, 28 Okt — setelah penutupan pasar: laporan laba Alphabet dan Microsoft. Rilis ini merupakan tolok ukur yang "sangat penting" bagi kekhawatiran terbaru di sektor AI. Hasil yang kuat dapat membangkitkan kembali selera risiko dan menekan dolar, sementara kekecewaan akan meningkatkan permintaan terhadap aset safe haven.
• Kam, 29 Okt, 12.30 GMT — data awal PDB AS kuartal ketiga dan indeks harga PCE. Data yang kuat akan menegaskan ketahanan ekonomi dan memperkuat ekspektasi sikap hawkish pada Desember.

Kesimpulan dan rekomendasi

USDX telah membaik secara teknikal dengan menembus level 102,00, tetapi sinyal hawkish dari The Fed masih dibutuhkan untuk mengonfirmasi pembalikan tren yang nyata. Level kunci: kubu bull menargetkan 102,30; kubu bear melihat ke 101,86 (H1 EMA200) dan zona krusial 101,08 (D1 EMA50)–100,75 (W1 EMA200).

Untuk trader jangka pendek:

• Breakout terkonfirmasi di atas 102,00 membuka peluang posisi long, tetapi gunakan stop-loss ketat di bawah 101,80. Tanpa breakout terkonfirmasi di 102,30, kenaikan masih tampak bersifat korektif.
• Entry short layak dipertimbangkan jika harga kembali turun di bawah 101,86 dengan target di 101,33 (H4 EMA200)–100,75; pasang stop-loss di atas 102,30.
• Pantau FOMC (28 Okt), PDB kuartal ketiga, dan indeks harga PCE (29 Okt) — ini merupakan pemicu utama.

Untuk investor jangka menengah:

• Pelemahan (pullback) ke zona 101,30–101,00 dapat dimanfaatkan untuk menambah posisi long secara taktis jika pandangan terhadap dolar konstruktif, tetapi ketidakpastian terkait berakhirnya siklus kenaikan suku bunga The Fed menuntut kehati-hatian.

Pengelolaan risiko:

• Antisipasi volatilitas yang meningkat di sekitar rilis FOMC dan data inflasi.
• Gunakan stop-loss yang ketat, terutama saat melakukan trading breakout pada level-level kunci.
• Perhatikan imbal hasil Treasury, harga minyak, dan kinerja laba saham teknologi sebagai sinyal lintas pasar.

Ulasan ini didasarkan pada sumber publik dan laporan media serta mencerminkan dinamika harga yang dipengaruhi oleh banyak faktor; pengelolaan risiko dan pengendalian posisi tetap sangat penting.