FX.co ★ Tiga Kenaikan Suku Bunga The Fed Sudah Diperhitungkan dan Arus Keluar ETF: Tak Ada Lagi Pembeli di Bitcoin $70.000

Bitcoin sudah turun hingga sekitar $67.700 — rata-rata pergerakan 200 minggu — dan sejauh ini belum menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Secara intraday, penurunan ini mencapai sekitar 5%.

Yang mengkhawatirkan adalah level support $70.000 yang selama tiga bulan terakhir dianggap sebagai lantai harga kini telah tembus, dan rata-rata 21 minggu serta 200 hari yang hilang minggu lalu di dekat $73.200 sekarang justru berperan sebagai level resistance. Perlu diingat komentar Tom Lee pada 3 November, "kita berada di dasar," disampaikan ketika Bitcoin berada di sekitar $80.500; sejak itu BTC telah turun sekitar 18%, dan harga impas bagi pemegang jangka pendek di $75.691 kini sekitar 9% di atas harga pasar.

Tekanan pada pasar datang dari beberapa arah. Harga minyak yang tinggi dan inflasi yang masih terangkat memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve lebih lanjut. Setelah CPI AS untuk Oktober tercatat 0,4% m/m vs. perkiraan 0,3% (inti 0,3% vs. 0,2%), pasar kini sepenuhnya mempersiapkan kenaikan 25 bps di bulan Desember, dan kontrak berjangka mengimplikasikan kenaikan lanjutan masing-masing 25 bps pada Januari dan Maret. Kemarin, pejabat Fed termasuk Daly menyatakan bahwa pengetatan lebih lanjut masih diperlukan, dan Williams menilai inflasi masih terlalu tinggi bahkan berdasarkan data terbaru.

Faktor kedua bersifat politis. Partai Demokrat diperkirakan akan merebut kembali kedua kamar Kongres AS tahun depan, sehingga meningkatkan ekspektasi regulasi yang lebih ketat terhadap industri. Faktor ketiga adalah pembeli institusional yang kembali menepi untuk minggu kedua. Dari 30 Oktober hingga 11 November, arus keluar bersih dari US spot Bitcoin ETF melampaui $2,5 miliar. Tambahkan penurunan suplai stablecoin sebesar $14,2 miliar dalam 30 hari, sehingga semakin sedikit modal segar yang tersedia untuk memanfaatkan rebound.

Saya menilai selama imbal hasil Treasury tetap dekat level tertingginya dan ETF belum kembali mencatat arus masuk, kenaikan kembali di atas $70.000 masih kecil kemungkinannya, dan setiap pantulan harga akan cenderung berumur pendek. Ujian pertama adalah data PPI AS: angka yang panas berpotensi mendorong BTC mendekati moving average 200 minggu di $67.755, yang sudah diuji hari ini saat sesi perdagangan Asia. Di bawah level itu terdapat zona kapitulasi taktis di sekitar $64.500. Satu sesi hijau saja tidak cukup untuk membalikkan tren: diperlukan tiga hari berturut-turut arus masuk ETF dan kembalinya harga di atas rata-rata 21 minggu yang hilang di $73.078. Sampai kondisi tersebut terpenuhi, saya tidak memperkirakan kenaikan yang berkelanjutan.

Bitcoin

Rentang harga saat ini berada di antara 67.700 dan 68.800, dan rencana disusun berdasarkan dua skenario berlawanan yang saling mencerminkan, masing-masing dengan kemungkinan breakout dan pullback penuh. Untuk posisi beli, skenario pertama mengasumsikan penembusan ke atas 68.800 dengan target 69.900 — level yang masuk akal untuk ambil profit dan mempertimbangkan posisi jual saat terjadi pullback — selama harga tetap berada di atas moving average 50-hari dan Awesome Oscillator berada di atas nol. Skenario kedua berlaku jika penembusan ke bawah 67.700 ternyata palsu dan harga kembali masuk ke dalam rentang. Dalam kasus tersebut, pullback dari area 67.700 memberikan peluang beli dengan target awal 68.800 dan target kedua 69.900.

Untuk posisi jual, skenario pertama membutuhkan penutupan harga yang terkonfirmasi di bawah 67.700 dengan target 66.300, selama moving average berada di atas harga dan Awesome Oscillator berada di bawah nol. Jika penembusan ke atas 68.800 gagal bertahan, pullback dari batas tersebut menghasilkan peluang jual dengan target kembali ke 67.700 dan kemudian 66.300.

Ether

Logikanya sepenuhnya mencerminkan Bitcoin pada skala harganya sendiri. Rentang kerja berada di 1.899–1.919. Beli saat harga menembus ke atas 1.919 dengan target 1.949 — ambil profit di sana dan pertimbangkan posisi jual saat harga terkoreksi — atau beli saat terjadi rebound dari 1.899 setelah false break ke bawah, dengan target pertama 1.919 lalu 1.949. Pada kedua skenario, harga sebaiknya berada di atas moving average 50 hari dan Awesome Oscillator berada di atas nol.

Jual saat ada penutupan yang terkonfirmasi di bawah 1.899, dengan target 1.867, dengan syarat moving average 50 hari berada di atas harga dan Awesome Oscillator berada di bawah nol; atau ambil posisi jual saat terjadi gagal menembus di atas 1.919, dengan target 1.899 lalu 1.867.

Gunakan kedua indikator hanya sebagai filter untuk menyaring pergerakan palsu, bukan sebagai alasan utama untuk memasuki posisi lebih awal; buat keputusan trading hanya setelah harga mengonfirmasi level-level yang telah ditentukan.