FX.co ★ Dolar Jatuh Minggu Lalu Di Tengah Petunjuk Kenaikan Suku Bunga dan Data Pekerjaan yang Lebih Lemah

Fed yang dovish dan pasar tenaga kerja yang mendingin berkontribusi pada penurunan dolar di minggu yang berakhir pada tanggal 3 November. dolar melemah terhadap euro, pound Inggris, dolar Australia, dan juga yen Jepang karena pasar berspekulasi mengenai berakhirnya siklus pengetatan The Fed, sehingga meningkatkan minat terhadap mata uang yang lebih berisiko. Menjelang pengumuman kebijakan moneter The Fed yang sebagian besar diinterpretasikan sebagai dovish, data dari pasar tenaga kerja menunjukkan kelemahan tak terduga yang berpotensi mengurangi ruang gerak The Fed untuk mempertahankan suku bunga di level tertinggi selama 22 tahun. Rilis hari Jumat oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan penambahan gaji non-pertanian di bulan Oktober turun menjadi hanya 150 ribu, dibandingkan dengan angka bulan sebelumnya sebesar 297 ribu. Pasar memperkirakan jumlah tersebut mencapai 180 ribu. Tingkat pengangguran yang diperkirakan akan tetap stabil di 3.8 persen meningkat menjadi 3.9 persen, tertinggi sejak Januari 2022. Penghasilan Per Jam Rata-rata turun pada basis tahun ke tahun menjadi 4.1 persen, dari 4.3 persen yang tercatat pada bulan sebelumnya. Kejutan pasar kerja terlihat mendorong The Fed ke dalam narasi dan tindakan yang mendukung poros kebijakan yang lebih awal dari yang diharapkan. Imbal hasil obligasi turun secara bersamaan, dengan imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun turun menjadi 4.576%, dari 4.845% seminggu sebelumnya. Berkurangnya persyaratan pinjaman untuk kuartal keempat juga memberikan kelegaan pada pasar obligasi. Indeks dolar, sebuah ukuran kekuatan dolar terhadap sekeranjang 6 mata uang jatuh 1.5% menjadi 105.02, dari 106.56 seminggu sebelumnya. DXY yang sempat melonjak ke 107.11 sebelum sikap dovish Fed diumumkan, turun ke level 104.94 di tengah-tengah kelegaan yang meluas setelah melihat update pasar tenaga kerja. Euro naik sekitar 1.6% terhadap Greenback selama minggu yang berakhir 3 November, menyebabkan pasangan EUR/USD naik ke 1.0729, dari 1.0564 seminggu sebelumnya. Petunjuk baru tentang berakhirnya siklus pengetatan Fed mengurangi perbedaan kebijakan moneter dengan Bank Sentral Eropa yang telah bersiap-siap untuk tidak menaikkan suku bunga dengan latar belakang pembacaan inflasi yang lemah. Pasangan ini berkisar antara level terendah 1.0517 yang tercatat pada hari Rabu dan level tertinggi 1.0747 yang disentuh pada hari Jumat. Pound melonjak lebih dari 2 persen terhadap dolar dalam minggu yang berlangsung dari tanggal 30 Oktober hingga 3 November. Pasangan GBP/USD naik dari 1.2122 ke 1.2376 selama seminggu. Pasangan ini berkisar antara level tertinggi 1.2391 dan terendah 1.209. Bank of England pada hari Kamis mempertahankan suku bunga stabil di level tertinggi 15 tahun karena mencoba menyeimbangkan inflasi yang tinggi dan kemungkinan resesi. Pasangan AUD/USD juga melonjak 2.81% selama seminggu terakhir, ditutup pada 0.6512 versus 0.6334 seminggu sebelumnya. Mengingat eksposur besar Australia terhadap China, data PMI yang lebih rendah dari perkiraan dari China melemahkan dolar Australia, menyeret pasangan AUD/USD ke level terendah minggu ini di 0.6313 pada hari Selasa. Namun, pasangan ini melonjak ke level tertinggi 0.6520 pada hari Rabu dibantu oleh retorika hawkish dari pejabat Reserve Bank of Australia, serta isyarat dovish dalam sikap Fed. Penurunan tajam dalam surplus perdagangan Australia juga menimbulkan spekulasi mengenai kuatnya belanja konsumen dan domestik, yang memperbaharui kekhawatiran akan kenaikan suku bunga RBA. Data yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan ekspor Australia turun 1.4% dan impor melonjak 7.5% di bulan September. yen Jepang memulai dengan catatan yang lemah terhadap dollar AS karena pengumuman kebijakan moneter Bank of Japan mengecewakan pasar yang mengharapkan sikap yang lebih hawkish mengingat inflasi yang tinggi dan yen yang sangat lemah. Bank of Japan mempertahankan suku bunga utama jangka pendeknya tidak berubah pada -0.1% dan juga memutuskan untuk lebih meningkatkan fleksibilitas dalam melakukan kontrol kurva imbal hasil. BoJ berkomitmen untuk mempertahankan tingkat target imbal hasil obligasi pemerintah Jepang bertenor 10 tahun pada kisaran nol persen, namun menyatakan akan melakukan kontrol kurva imbal hasil dengan batas atas 1.0% untuk imbal hasil ini sebagai referensi. Bank sentral berjanji untuk mengendalikan imbal hasil terutama melalui pembelian obligasi skala besar dan operasi pasar yang gesit dan dengan sabar melanjutkan pelonggaran moneter, menambah pelemahan yen. Perkembangan di sisi kebijakan moneter serta data PMI yang mengecewakan dari RRT mengangkat pasangan USD/JPY, dari level terendah mingguan 148.8 pada hari Senin ke level tertinggi mingguan 151.76 pada hari Selasa. Namun di akhir minggu, yen diuntungkan oleh petunjuk intervensi pemerintah, kecenderungan dovish dalam sikap Federal Reserve serta pendinginan di pasar tenaga kerja AS yang secara luas dipandang mengurangi kelonggaran bagi the Fed untuk mempertahankan suku bunga pada level tertinggi saat ini. Yen naik tipis terhadap greenback dan pasangan USD/JPY mengakhiri minggu ini di 149.37, dibandingkan 149.60 seminggu sebelumnya. Di depan mata adalah keputusan suku bunga Reserve Bank of Australia pada hari ini yang secara luas diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar seperempat poin. Pidato Ketua Fed Jerome Powell pada hari Rabu dan Kamis serta pidato Kepala ECB Christine Lagarde pada hari Jumat akan sangat diantisipasi untuk isyarat kebijakan moneter. Data perdagangan dan inflasi yang akan dirilis dari RRT juga diperkirakan akan memberikan pengaruh besar terhadap pasar mata uang selama minggu mendatang. Indeks dolar saat ini datar di 105.03. Pasangan EUR/USD telah naik ke 1.0739 sedangkan pasangan GBP/USD telah menguat ke 1.2392. Menjelang keputusan RBA, pasangan AUD/USD turun ke 0.6499. USD/JPY telah naik ke 149.79.