FX.co ★ Data Inflasi yang Lebih Panas dari Perkiraan Menyebabkan Aksi Jual di Wall Street

Hari Selasa terjadi pergeseran turun yang signifikan pada saham-saham, terutama karena tingkat inflasi yang tak terduga tinggi di A.S. Rata-rata saham utama seperti Dow turun secara signifikan, membalikkan rekor tertinggi yang dicapai pada hari sebelumnya.

Meskipun rata-rata ini telah sedikit membaik dari titik terendahnya, namun tetap saja masih negatif. Dow turun 462,33 poin (atau 1,2%) menjadi 38.335,05, Nasdaq turun 215,84 poin (atau 1,4%) menjadi 15.726,71, dan S&P 500 turun 59,56 poin (atau 1,2%) menjadi 4.962,28.

Penurunan pasar saham ini terjadi setelah Departemen Tenaga Kerja merilis laporan yang telah lama dinanti-nantikan mengenai harga konsumen AS, yang ternyata sedikit lebih tinggi daripada yang diperkirakan pada bulan Januari. Menurut laporan ini, indeks harga konsumen naik 0,3% di bulan Januari dibandingkan dengan kenaikan 0,2% di bulan Desember. Para ekonom memperkirakan kenaikan 0,2% lebih lanjut.

Meskipun laporan ini menunjukkan bahwa tingkat pertumbuhan harga konsumen tahunan melambat dari 3,4% di bulan Desember menjadi 3,1% di bulan Januari, para ekonom memperkirakan tingkat pertumbuhan ini akan turun lebih jauh menjadi 2,9%.

Ketika harga makanan dan energi tidak termasuk, harga konsumen inti naik 0,4% di bulan Januari, sedikit lebih tinggi daripada kenaikan 0,3% yang tercatat di bulan Desember. Ekspektasinya adalah kenaikan 0,3%.

Tingkat tahunan harga konsumen inti bulan Januari tetap konsisten dengan bulan sebelumnya di 3,9%, meskipun ada ekspektasi perlambatan menjadi 3,7%.

Mengingat desakan Federal Reserve untuk meningkatkan "keyakinan" pada perlambatan inflasi sebelum menurunkan suku bunga, optimisme di sekitar penurunan suku bunga telah melemah. Menurut FedWatch Tool dari CME Group, saat ini hanya ada peluang 8,5% untuk penurunan suku bunga sebesar seperempat poin di bulan Maret, dengan probabilitas di bulan Mei turun menjadi 37,6%.

Quincy Krosby, Chief Global Strategist LPL Financial, mengkategorikan laporan ini sebagai sebuah "kekecewaan", dengan menyatakan bahwa laporan ini bertentangan dengan antisipasi pelonggaran suku bunga sebagai respon terhadap inflasi yang lebih rendah. Dalam pandangannya, laporan ini menekankan kebutuhan Federal Reserve yang terus menerus akan data yang berpusat pada inflasi sebelum mengeksekusi transisi kebijakan, yang terbukti menjadi penghalang bahkan bagi sayap paling dovish dari Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC).

Menanggapi data tersebut, imbal hasil obligasi 10 tahun telah meningkat secara nyata, mencapai level tertinggi dalam dua bulan terakhir.

Saham-saham emas mengalami penurunan besar, membawa NYSE Arca Gold Bugs Index ke level terendah intraday empat bulan dengan penurunan sebesar 5,3%. Hal ini mengikuti penurunan drastis pada harga emas, yang kini turun $28,80 menjadi $2,004.20 per ons.

Saham-saham jaringan, seperti saham-saham perumahan dan saham-saham lain yang sensitif terhadap suku bunga, telah menunjukkan pelemahan yang signifikan. Hal ini terjadi setelah lonjakan 2,5% pada hari Senin, dengan NYSE Arca Networking Index sekarang turun 3,8%.

Sektor-sektor lain, seperti real estat komersial, transportasi, dan perbankan, juga mencatat penurunan yang substansial, mengikuti tren sebagian besar sektor-sektor utama lainnya.

Ini adalah kondisi yang beragam dalam perdagangan luar negeri. Pasar saham Asia-Pasifik bervariasi pada hari Selasa, dengan beberapa pasar seperti Hong Kong dan Cina daratan ditutup karena hari libur. Indeks Nikkei 225 Jepang mengalami lonjakan 2,9%, sementara Indeks S&P/ASX 200 Australia merosot tipis 0,2%. Namun, pasar-pasar Eropa semuanya cenderung turun. Indeks FTSE 100 Inggris turun 1,0%, Indeks CAC 40 Perancis turun 1,1%, dan Indeks DAX Jerman turun 1,2%.

Rilis data inflasi AS telah berdampak buruk pada pasar obligasi, dengan treasury turun secara signifikan. Akibatnya, imbal hasil obligasi bertenor 10 tahun naik 10,1 basis poin, menjadi 4,273%.