FX.co ★ AUD/USD RBA का "रोगी" प्रोटोकॉल और लौह अयस्क की गिरती कीमतें: ऑस्ट्रेलियाई दबाव में है

अमेरिकी मुद्रा के साथ जोड़े गए ऑस्ट्रेलियाई डॉलर ने आज बाजार में जोखिम-विरोधी भावना में कमी और ग्रीनबैक के सामान्य रूप से कमजोर होने की पृष्ठभूमि के खिलाफ एक सुधारात्मक विकास विकसित करने की कोशिश की। हालाँकि, आज प्रकाशित रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया की फरवरी की बैठक के कार्यवृत्त ने ऑस्ट्रेलियाई का समर्थन नहीं किया। नियामक के सदस्यों की बयानबाजी काफी आशावादी थी, लेकिन "बातचीत" नहीं थी। सामान्य तौर पर, AUD/USD युग्म लगातार तीसरे सप्ताह के लिए क्रमिक और सुचारू वृद्धि दिखा रहा है, लेकिन साथ ही, दक्षिणी प्रवृत्ति के उलट होने के बारे में बात करना असंभव है - गहरे दक्षिणी पुलबैक और लाभ प्राप्त करने में असमर्थता 72वें अंक के भीतर एक पैर जमाने से AUD/USD बुलों की कमजोरी का संकेत मिलता है। इसके अलावा, लौह अयस्क भी ऑस्ट्रेलियाई पर अतिरिक्त दबाव डालता है, जो कई हफ्तों के ऊपर की गतिशीलता के बाद फिर से कीमत में गिरावट शुरू हुई।

लेकिन आरबीए प्रोटोकॉल से शुरू करते हैं। आपको याद दिला दें कि देश में मुद्रास्फीति वृद्धि पर आंकड़े जारी होने के बाद ऑस्ट्रेलियाई नियामक के सदस्यों की फरवरी की बैठक हुई थी। पिछले वर्ष की चौथी तिमाही के आंकड़े सभी अपेक्षाओं को पार कर गए: विशेष रूप से, समग्र उपभोक्ता मूल्य सूचकांक त्रैमासिक 1.3% तक उछला (जबकि मुद्रास्फीति तीसरी तिमाही में बढ़कर 0.8% हो गई)। इस तरह के रुझानों की पृष्ठभूमि के खिलाफ, रिज़र्व बैंक ने अपने बांड खरीद कार्यक्रम को 350 बिलियन ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की राशि में निर्धारित समय से पहले समाप्त करने का निर्णय लिया। प्रारंभ में, नियामक ने इस साल मई में क्यूई को कम करने की योजना बनाई, लेकिन हालिया रिलीज ने सेंट्रल बैंक को इस प्रक्रिया में काफी तेजी लाने के लिए मजबूर किया।

फरवरी की बैठक के कार्यवृत्त से संकेत मिलता है कि: "पिछले वर्ष में मुख्य मुद्रास्फीति के विकास के संबंध में आरबीए के पूर्वानुमान काफी उचित नहीं हैं। हाल के रुझानों को ध्यान में रखते हुए, कई वर्षों में पहली बार लक्ष्य स्तरों की उपलब्धि है पहुँच में हैं।"

हालांकि, यह आरबीए के सभी "घबराहट" का अंत है। नियामक ने समय से पहले क्यूई को समाप्त कर दिया, लेकिन साथ ही यह स्पष्ट कर दिया कि उसे ब्याज दर बढ़ाने की कोई जल्दी नहीं है। प्रोटोकॉल के पाठ में "धैर्य" शब्द काफी सामान्य है, और यह तथ्य बताता है कि केंद्रीय बैंक निकट भविष्य में मौद्रिक नीति के मापदंडों को कसने के लिए तैयार नहीं है। विशेष रूप से, दस्तावेज़ कहता है कि रिज़र्व बैंक धैर्य रखने के लिए तैयार है, "चूंकि वेतन वृद्धि जारी है, भले ही मुद्रास्फीति गति प्राप्त कर रही है।" इसके अलावा, आरबीए सदस्यों को संदेह है कि मुद्रास्फीति लक्ष्य सीमा के भीतर स्थिर रूप से बस गई है।

फरवरी की बैठक से पहले और बाद में - रिजर्व बैंक के प्रमुख फिलिप लोव ने बार-बार इस सब के बारे में बात की। विशेष रूप से, अपने प्रेस कॉन्फ्रेंस में, उन्होंने कहा कि प्रोत्साहन कार्यक्रम की जल्दी कटौती का तथ्य "ब्याज दर में आसन्न वृद्धि का संकेत नहीं देता है," जो कि 0.1% के रिकॉर्ड निचले स्तर पर बना हुआ है।

इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, कुछ विशेषज्ञों की "हॉकिश" अपेक्षाएं इसे हल्के ढंग से रखने के लिए पूरी तरह यथार्थवादी नहीं दिखती हैं। उदाहरण के लिए, कॉमनवेल्थ बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के विश्लेषकों ने कल कहा था कि इस वर्ष की पहली तिमाही में ऑस्ट्रेलियाई मुद्रास्फीति "आरबीए के पूर्वानुमानों की तुलना में बहुत अधिक मजबूत होगी," और कथित तौर पर यह कारक सेंट्रल बैंक को जून में दरें बढ़ाने के लिए प्रेरित करेगा। मैं इस राय से असहमत होना चाहूंगा, क्योंकि नियामक अपना ध्यान न केवल सीपीआई के विकास पर बल्कि मजदूरी की वृद्धि पर भी केंद्रित करता है, जबकि यह संकेतक उल्लेखनीय रूप से "ठहराव" है।

एक और दबाव कारक है - कच्चे माल का बाजार। हफ्तों की वृद्धि के बाद, लौह अयस्क की लागत में फिर से गिरावट शुरू हुई: 10 फरवरी से कीमतों में 10% से अधिक की गिरावट आई है। यह चीनी अधिकारियों द्वारा कच्चे माल की लागत में वृद्धि को रोकने के लिए एक अभियान की घोषणा के बाद हुआ। जैसा कि आप जानते हैं, लौह अयस्क ऑस्ट्रेलिया के लिए रणनीतिक रूप से महत्वपूर्ण कच्चा माल है, इसलिए इसके मूल्य में कमी से ऑस्ट्रेलियाई टीम पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।

अमेरिकी डॉलर, बदले में, फेड के कुछ प्रतिनिधियों द्वारा हाल के बयानों की पृष्ठभूमि के खिलाफ अस्थायी कमजोरी प्रदर्शित करता है। मैरी डेली, एस्तेर जॉर्ज और थॉमस बार्किन ने मार्च में ब्याज दर बढ़ाने के विचार का समर्थन किया, लेकिन साथ ही साथ एक बार 50 अंकों की वृद्धि के विचार का समर्थन नहीं किया (यह प्रस्ताव सक्रिय रूप से प्रमुख द्वारा पैरवी की गई है) सेंट लुइस फेड, जेम्स बुलार्ड)। जबकि बाजार मौद्रिक नीति की काफी आक्रामक दरों को कीमतों में कस कर डाल रहे हैं।

हालांकि, यह मूलभूत कारक AUD/USD खरीदारों को दीर्घकालिक उर्ध्व गति विकसित करने की अनुमति नहीं देगा। विशेष रूप से आरबीए की अपेक्षाकृत नरम स्थिति की पृष्ठभूमि के खिलाफ, जो "धैर्य दिखाने" के लिए तैयार है। इसलिए, युग्म की वर्तमान वृद्धि केवल एक सुधार है जिसका उपयोग बिक्री में प्रवेश करने के लिए किया जा सकता है।

इस प्रकार, प्रचलित मौलिक पृष्ठभूमि AUD/USD युग्म पर शॉर्ट पोजीशन की प्राथमिकता को इंगित करती है। तकनीकी दृष्टिकोण से, कीमत बोलिंगर बैंड संकेतक (डी1 समय सीमा पर) की मध्य रेखा पर है, लेकिन इचिमोकू संकेतक की सभी पंक्तियों के तहत है। AUD/USD मंदड़ियों के लिए बोलिंगर बैंड की औसत रेखा (यानी 0.7130 से नीचे) के नीचे पैर जमाना महत्वपूर्ण है। इस मामले में, वे 0.7080 के समर्थन स्तर, और मध्यम अवधि में - 0.7010 के प्रमुख समर्थन स्तर (उसी समय सीमा पर बोलिंगर बैंड की निचली रेखा) को पुनः प्राप्त करने में सक्षम होंगे।