FX.co ★ ADP रिपोर्ट वास्तव में क्या संकेत देती है?

बुधवार को, यूएस में ADP रिपोर्ट जारी की गई, जिसे मैं अमेरिकी मुद्रा के लिए बेहद महत्वपूर्ण मानता हूँ। सप्ताह की शुरुआत में, यूएस आर्थिक डेटा को लेकर काफी अनिश्चितता थी। यहाँ तक कि सोमवार को भी, बाजार प्रतिभागियों को यह ठीक से नहीं पता था कि अगली Nonfarm Payrolls रिपोर्ट, जो फेडरल रिज़र्व के लिए महत्वपूर्ण है, कब जारी होगी। मुद्रास्फीति रिपोर्ट में भी विरोधाभास थे, जिसका FOMC पर दूसरा सबसे मजबूत प्रभाव होता है। प्रारंभ में, मुद्रास्फीति रिपोर्ट 10 दिसंबर के लिए निर्धारित थी—वर्ष की अंतिम फेड बैठक के दिन। हालांकि, सप्ताह के मध्य के करीब, कैलेंडर में नई तारीख 18 दिसंबर दिखाई दी। इसी समय, अगली Nonfarm Payrolls रिपोर्ट 16 दिसंबर के लिए निर्धारित की गई। उपरोक्त सभी के मद्देनजर, यह अनुमान लगाना आसान है कि FOMC अगले सप्ताह फिर से अनिश्चितता की स्थिति में काम करेगा।

केवल ADP रिपोर्ट ही अमेरिकी केंद्रीय बैंक की कठिनाई को कम कर सकती थी। याद करने योग्य है कि जब नियमित, समय पर बेरोजगारी और Nonfarm Payrolls आंकड़े जारी होते हैं, तब यह रिपोर्ट आमतौर पर बाजार प्रतिभागियों के बीच ज्यादा ध्यान आकर्षित नहीं करती। लेकिन अब यह अत्यधिक महत्वपूर्ण हो गई है, क्योंकि श्रम बाजार की जानकारी के अन्य स्रोत उपलब्ध नहीं हैं।

तो, ADP रिपोर्ट में कौन से आंकड़े पेश किए गए?

नवंबर के लिए, निजी नियोक्ताओं ने अपने कर्मचारियों की संख्या 32,000 नौकरियों से घटा दी। इस आंकड़े में केवल नियोक्ताओं द्वारा छंटनी ही नहीं बल्कि कर्मचारियों के इस्तीफे भी शामिल हैं। डोनाल्ड ट्रम्प की नई आप्रवासन नीति के कारण बड़ी संख्या में लोगों को देश से निकाला जा रहा है, कार्य वीज़ा रद्द किए जा रहे हैं, और अन्य दस्तावेज़ जो व्यक्तियों को यूएस में रहने और काम करने की अनुमति देते हैं, रद्द किए जा रहे हैं। परिणामस्वरूप, कई लोग व्हाइट हाउस की आप्रवासन नीति से जुड़े मुद्दों के कारण अपनी नौकरी खो रहे हैं।

साथ ही, अर्थशास्त्रियों ने ADP आंकड़ों में 5,000 से 10,000 की वृद्धि की उम्मीद की थी—जो बेरोजगारी दर बढ़ने से रोकने के लिए पर्याप्त नहीं थी। स्पष्ट रूप से, 10,000 नौकरियों की वृद्धि भी इतनी मामूली है कि इसे "नकारात्मक" माना जा सकता है। सबसे अधिक प्रभावित हुए छोटे व्यवसाय, जिनके पास 50 से कम कर्मचारी हैं, जिन्होंने 120,000 कर्मचारियों को खो दिया। इसके विपरीत, मध्यम और बड़े व्यवसायों ने कमजोर लेकिन सकारात्मक वृद्धि दिखाई: क्रमशः 51,000 और 39,000 की बढ़ोतरी। जैसा कि हम देख सकते हैं, छोटे व्यवसाय सबसे अधिक प्रभावित हुए हैं, जो नई ट्रेड और आप्रवासन नीतियों दोनों का सामना करने में असमर्थ हैं।

जबकि ADP रिपोर्ट Nonfarm Payrolls की तुलना में कम महत्वपूर्ण है, फिर भी इससे कुछ निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं। विशेष रूप से, यूएस श्रम बाजार दो दौर की FOMC मौद्रिक नीति में ढील के बावजूद लगातार "ठंडा" हो रहा है। अमेरिकी श्रम बाजार में गिरावट उपभोक्ता मांग, निवेश और आर्थिक वृद्धि दर को कम करने का खतरा पैदा करती है। डोनाल्ड ट्रम्प, जिन्होंने अमेरिका के लिए आर्थिक पुनरुद्धार और महत्वपूर्ण वृद्धि का वादा किया था, वर्तमान स्थिति से संतुष्ट नहीं हो सकते। यही कारण है कि वह लगभग एक साल से फेड की ब्याज दर में कटौती की मांग कर रहे हैं, ताकि यह आर्थिक वृद्धि को प्रोत्साहित कर सके। वर्तमान स्थिति केवल एक विकल्प छोड़ती है—ब्याज दर को और कम करना। हालांकि, अभी तक अक्टूबर और नवंबर के मुद्रास्फीति डेटा को किसी ने नहीं देखा है। यदि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) श्रम बाजार में गिरावट के साथ बढ़ रहा है, तो यह अनुमान लगाना कठिन है कि फेड क्या करेगा।

EUR/USD के लिए वेव विश्लेषण:

किए गए विश्लेषण के आधार पर, मैं निष्कर्ष निकालता हूँ कि EUR/USD उपकरण अभी भी ऊर्ध्वमुखी वेव सेगमेंट बना रहा है। बाजार हाल के महीनों में स्थिर रहा है, लेकिन डोनाल्ड ट्रम्प और फेड की नीतियां अमेरिकी मुद्रा के भविष्य में गिरावट के लिए महत्वपूर्ण कारक बनी हुई हैं। वर्तमान वेव सेगमेंट के टारगेट 25 स्तर तक फैल सकते हैं। वर्तमान स्थिति के अनुसार, यह ऊर्ध्वमुखी वेव सेट बनाना जारी रख सकता है। मुझे उम्मीद है कि वर्तमान पोज़िशन्स को ध्यान में रखते हुए, इस सेट की तीसरी वेव का निर्माण जारी रहेगा, जो या तो इम्पल्स वेव या करेक्टिव वेव हो सकती है। मैं लॉन्ग पोज़िशन्स में हूँ, जिनके लक्ष्य 1.1670 – 1.1720 के रेंज में हैं।

GBP/USD के लिए वेव विश्लेषण:

GBP/USD की वेव संरचना जटिल लेकिन समझने योग्य है। हम अभी भी ऊर्ध्वमुखी इम्पल्सिव वेव सेगमेंट के साथ काम कर रहे हैं, लेकिन इसकी आंतरिक वेव संरचना जटिल हो गई है। वेव 4 में a-b-c-d-e घटती हुई करेक्टिव संरचना पूरी होती हुई दिख रही है। यदि ऐसा वास्तव में है, तो मैं उम्मीद करता हूँ कि मुख्य ट्रेंड सेगमेंट पुनः अपना निर्माण शुरू करेगा, जिनके प्रारंभिक लक्ष्य लगभग 38 और 40 स्तर होंगे।

अल्पकाल में, मैं वेव 3 या वेव C के निर्माण की उम्मीद करता हूँ, जिनके लक्ष्य लगभग 1.3280 और 1.3360 हैं, जो 76.4% और 61.8% फिबोनाच्ची स्तर के अनुरूप हैं। ये दोनों लक्ष्य पहले ही प्राप्त हो चुके हैं। अगले लक्ष्य लगभग 1.3448 और 1.3552 हो सकते हैं।

मेरे विश्लेषण की मूल बातें:

• वेव संरचनाएं सरल और स्पष्ट होनी चाहिए। जटिल संरचनाएं ट्रेडिंग के लिए कठिन होती हैं और अक्सर बदलाव की वजह बनती हैं।
• यदि बाजार की गति पर विश्वास नहीं है, तो ट्रेड में प्रवेश न करें।
• बाजार की दिशा के बारे में 100% निश्चितता कभी नहीं हो सकती। हमेशा प्रोटेक्टिव स्टॉप लॉस का उपयोग करें।
• वेव विश्लेषण को अन्य प्रकार के विश्लेषण और ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ संयोजित किया जा सकता है।