FX.co ★ सोना पिंजरे में फंसा हुआ

सोना खुद को एक कठिन स्थिति में पाता है, जिसके परिणामस्वरूप यह संकीर्ण ट्रेडिंग रेंज के भीतर स्थिर हो गया है। एक ओर, अमेरिकी स्टॉक सूचकांकों के रिकॉर्ड उच्च स्तर स्पष्ट रूप से संकेत देते हैं कि मध्य पूर्व में सशस्त्र संघर्ष समाप्त हो गया है। दूसरी ओर, ब्रेंट और WTI की कीमतों में उछाल और क्षेत्र से आने वाली खबरें दर्शाती हैं कि स्थिति इससे बहुत दूर है। परिणामस्वरूप, यह कीमती धातु आगे-पीछे झूलती रहती है, लालसा से किसी संकेत की तलाश करती है।

बाजार में अफवाहें हैं कि सोने को अब सुरक्षित निवेश के रूप में नहीं देखा जाता, बल्कि इसे मैक्रो जोखिमों से सुरक्षा प्रदान करने वाली संपत्ति के रूप में देखा जाता है। स्टैगफ्लेशन XAU/USD के लिए अनुकूल पृष्ठभूमि नहीं है, क्योंकि ऐसी स्थिति में केंद्रीय बैंक दरें बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित करना पसंद करते हैं। इससे बॉन्ड यील्ड बढ़ते हैं और मुद्राएँ मजबूत होती हैं। कीमती धातु का लाभ कम हो जाता है, जिससे इसकी कीमत गिरने लगती है।

सोने की गतिशीलता

यदि धीमी आर्थिक वृद्धि और उच्च मुद्रास्फीति का संयोजन मंदी की ओर ले जाता है, तो सोना नए चमक के साथ दमक सकता है। UBS इनवेस्टमेंट बैंक के अनुसार, मैक्रोइकॉनॉमिक अनिश्चितता के कारण यह कीमती धातु 2026 में नए रिकॉर्ड उच्च स्तर स्थापित कर सकती है, और $5,600 प्रति औंस पर बंद हो सकती है। यह अनिश्चितता निवेश पोर्टफोलियो में विविधता की मांग को बढ़ाती है और सार्वजनिक और निजी दोनों क्षेत्रों से रुचि को बढ़ाती है।

वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल (WGC) का अनुमान है कि अप्रैल में सोने-केन्द्रीकृत ETFs में 45 टन की पूंजी प्रवाह हुई। मार्च में 84.3 टन के बहिर्वाह के बाद, यह XAU/USD के लिए एक सकारात्मक संकेत है। WGC नोट करता है कि विशेषज्ञ एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स के भंडार बढ़कर 4,137 टन हो गए, जो रिकॉर्ड पर तीसरा उच्चतम स्तर है, फरवरी में स्थापित 4,176 टन के रिकॉर्ड के बाद।

सोने के उत्साही लोगों को मार्च में केंद्रीय बैंकों द्वारा 30 टन बार की नेट बिक्री को लेकर चिंता करने की जरूरत नहीं है, क्योंकि यह कुछ देशों—रूस और तुर्की—की गतिविधियों से प्रेरित था। इसी समय, प्रवृत्ति खरीद की ओर है, जिसमें पोलैंड, उज़्बेकिस्तान, कज़ाकिस्तान और निश्चित रूप से चीन अग्रणी हैं। चीन लगातार 18 महीनों से अपने भंडार को बढ़ा रहा है। हालांकि, उन भंडारों में सोने का हिस्सा केवल 15% है। इस आंकड़े में वृद्धि की संभावना है, जो XAU/USD के लिए सकारात्मक संकेत दे रही है।

सोना अमेरिकी अप्रैल मुद्रास्फीति डेटा की महत्वपूर्ण रिलीज़ के लिए तैयार हो रहा है। उपभोक्ता कीमतों के 3.7% तक बढ़ने की उम्मीद है, जबकि कोर मुद्रास्फीति 2.7% तक पहुँचने का अनुमान है। संकेतकों में इस प्रकार की गति, साथ ही अमेरिकी श्रम बाजार के स्थिरीकरण के कारण, फेडरल रिज़र्व को मौद्रिक नीति कड़ी करने के लिए प्रेरित कर सकती है, जो कीमती धातु के लिए बुरी खबर होगी।

तकनीकी रूप से, दैनिक चार्ट पर, सोना प्रति औंस $4,650 - $4,770 की रेंज में संकेंद्रित हो रहा है। ट्रेडिंग चैनल के ब्रेकआउट पर दांव लगाना समझदारी होगी और $4,770 पर सोना खरीदने और $4,650 पर बेचने के लिए पेंडिंग ऑर्डर सेट करना उचित है। समापन मूल्य अत्यंत महत्वपूर्ण होगा। झूठे ब्रेकआउट की उच्च संभावना है, इसलिए यह आवश्यक है कि यह देखा जाए कि XAU/USD ट्रेडिंग दिन को कैसे बंद करता है।