FX.co ★ "क्रिप्टोकरेंसी बाजार परिपक्व हो रहा है"

बिटकॉइन और एथेरियम ने न केवल गिरावट के नए चरण की शुरुआत की है, बल्कि एक नए क्रैश में भी प्रवेश कर लिया है, जिसकी हमने पिछले कुछ महीनों से पहले ही आशंका जताई थी। पिछले चार दिनों में बिटकॉइन ने अपने मूल्य का 16% यानी $12,000 खो दिया है, जबकि एथेरियम 14% यानी $290 गिर गया है।

क्रिप्टोकरेंसी बाजार फिर से क्यों गिर रहा है, इस पर लंबे समय तक बहस की जा सकती है, लेकिन हमने पिछले तीन महीनों से लगातार इसके बारे में चेतावनी दी थी—भले ही इसमें भू-राजनीति, मुद्रास्फीति या फेडरल रिज़र्व की नीतिगत धारणा में बदलाव को शामिल न भी किया जाए।

इसी बीच, CryptoQuant के CEO Ki Young Ju ने बताया कि बाजार में इस समय बड़े पैमाने पर स्वामित्व (ownership) का बदलाव हो रहा है। Ju के अनुसार, ETF के जरिए संस्थागत निवेशकों से रिकॉर्ड मांग देखने को मिल रही है, फिर भी बिटकॉइन पिछले 9 महीनों से गिरावट में है। इसलिए हम उस स्पष्ट निष्कर्ष पर पहुंच सकते हैं, जो छह महीने पहले ही दिखाई दे रहा था: संस्थागत मांग अच्छी बात है, लेकिन बड़ा पूंजी प्रवाह हमेशा बिटकॉइन को गिरने से नहीं बचा सकता, न ही इसे अधिक परिपक्व बना सकता है और न ही इसकी अस्थिरता (volatility) कम कर सकता है। कीमत इसलिए गिर रही है क्योंकि कुल मांग घट रही है, जबकि सप्लाई बढ़ रही है। ऐसे में यह मायने नहीं रखता कि संस्थागत पूंजी कैसे व्यवहार कर रही है।

Ju ने यह भी बताया कि उदाहरण के लिए Strategy कंपनी अपने बिटकॉइन नहीं बेच रही है और स्पॉट ETFs ने पिछले दो वर्षों में लगभग पाँच लाख कॉइन्स को अवशोषित किया है। एक बार फिर, एक्सचेंज-ट्रेडेड इंस्ट्रूमेंट्स में संस्थागत निवेशकों की मांग बढ़ी है, लेकिन रिटेल ट्रेडर्स की मांग कम हुई है। सरल शब्दों में, केवल बड़े निवेशकों की भागीदारी के आधार पर किसी एसेट की दीर्घकालिक दिशा के बारे में निष्कर्ष नहीं निकाला जाना चाहिए।

वर्तमान में लगभग 40% बिटकॉइन कॉइन्स घाटे में हैं। हमारे विचार में, इससे और अधिक गिरावट हो सकती है क्योंकि निवेशक अपनी पोज़िशन लिक्विडेट करना शुरू कर सकते हैं। हालांकि, CryptoQuant के विश्लेषकों का मानना है कि यह स्थिति बिटकॉइन की परिपक्वता और वृद्धि को दर्शाती है—क्योंकि अधिक से अधिक कॉइन्स अब संस्थानों, ETFs और बड़े निवेशकों के नियंत्रण में आ रहे हैं।

BTC/USD के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें:

बिटकॉइन एक पूर्ण विकसित डाउनट्रेंड (गिरावट की प्रवृत्ति) और उसके भीतर एक करेक्शन बना रहा है। हम आगे भी गिरावट की उम्मीद करते हैं, जिसका लक्ष्य $57,500 है (जो तीन वर्षों की अपट्रेंड से लिया गया 61.8% फिबोनैचि स्तर है)। अभी तक लंबी अवधि के अपट्रेंड की शुरुआत के कोई संकेत नहीं दिख रहे हैं।

डेली टाइमफ्रेम पर निकटतम "बेयरिश" FVG में एक सिग्नल बना है, जो $79,300 - $81,200 के क्षेत्र में स्थित है और जिसे प्रति घंटा (hourly) टाइमफ्रेम पर भी पुष्टि मिली है।

इसलिए, निकट अवधि में हम गिरावट के ट्रेंड के जारी रहने की उम्मीद करते हैं और ट्रेडिंग में बेयरिश पैटर्न को प्राथमिकता दी जा रही है।

ETH/USD के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें:

डेली टाइमफ्रेम पर एथेरियम में गिरावट का ट्रेंड जारी है, और इसने डाउनट्रेंड के एक नए चरण की शुरुआत कर दी है। प्रमुख सेलिंग पैटर्न वीकली टाइमफ्रेम पर मौजूद बेयरिश ऑर्डर ब्लॉक रहा है और अभी भी वही बना हुआ है। जैसा कि हमने चेतावनी दी थी, इस सिग्नल से शुरू हुई मूवमेंट मजबूत और लंबी अवधि की हो सकती है।

हम नहीं मानते कि यह गिरावट अभी समाप्त हुई है, क्योंकि न तो बिटकॉइन और न ही एथेरियम में डाउनट्रेंड के खत्म होने के संकेत दिख रहे हैं। निकट अवधि में एथेरियम में और गिरावट जारी रह सकती है, और फिलहाल इस गिरावट के रुकने के संकेत नहीं हैं।

हमने पहले $1,742 का टारगेट लेवल पहचाना था, जो अब पूरा हो चुका है। इस सप्ताह डेली टाइमफ्रेम पर नए बेयरिश FVG बनने की संभावना है, जिनसे नए शॉर्ट पोज़िशन खोले जा सकते हैं जब उपयुक्त सिग्नल मिलें।

चित्रों की व्याख्या (Explanations for Illustrations):

CHOCH – ट्रेंड स्ट्रक्चर का ब्रेक (Change of Character)

Liquidity – स्टॉप-लॉस और पेंडिंग ऑर्डर्स, जिन्हें मार्केट मेकर्स अपनी पोज़िशन बनाने के लिए उपयोग करते हैं।

FVG – प्राइस इनएफिशिएंसी (Price Inefficiency) का क्षेत्र। कीमत ऐसे क्षेत्रों से बहुत तेजी से गुजरती है, जो बाजार के एक पक्ष की अनुपस्थिति को दर्शाता है। बाद में कीमत अक्सर इन क्षेत्रों में वापस आकर प्रतिक्रिया देती है।

IFVG – इनवर्टेड प्राइस इनएफिशिएंसी क्षेत्र। इसमें कीमत लौटकर प्रतिक्रिया नहीं देती, बल्कि इसे जोरदार तरीके से तोड़ते हुए दूसरी तरफ से टेस्ट करती है।

OB (Order Block) – वह कैंडल जहां मार्केट मेकर ने पोज़िशन बनाई होती है ताकि लिक्विडिटी इकट्ठा करके विपरीत दिशा में मूवमेंट किया जा सके।