FX.co ★ EUR/USD ओवरव्यू. 12 जून. ECB सख्ती करता है, लेकिन बाजार शांत बना रहता है

EUR/USD मुद्रा जोड़ी ने गुरुवार को काफी सुस्त (sluggish) तरीके से ट्रेड किया, जबकि यह एक वास्तव में महत्वपूर्ण घटना—यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की बैठक और 2023 के बाद पहली बार ब्याज दरों में बढ़ोतरी—के बावजूद था।

याद रहे कि ECB को मूल रूप से ब्याज दरें बढ़ाने के लिए मजबूर होना पड़ा था ताकि मध्य पूर्व में संघर्ष के कारण ऊर्जा कीमतों में आए तेज उछाल से उत्पन्न उपभोक्ता कीमतों की अनियंत्रित वृद्धि को रोका जा सके। वहीं दूसरी ओर, न तो फेडरल रिज़र्व और न ही बैंक ऑफ इंग्लैंड फिलहाल मौद्रिक नीति को सख्त करने की तैयारी में हैं, हालांकि उनकी बैठकें अगले सप्ताह होने वाली हैं।

एक तरफ देखें तो बाजार की निष्क्रियता (passivity) को आसानी से समझा जा सकता है। ECB की दर वृद्धि पहले से ही ज्ञात थी, इसलिए बाजार इसे पहले ही कीमतों में शामिल (price in) कर सकता था। लेकिन ऐसा नहीं हुआ, क्योंकि हाल के हफ्तों में यूरो ने बहुत कम ही मजबूती दिखाई है। परिणामस्वरूप, ECB की बैठक को भी अन्य हालिया फंडामेंटल और मैक्रोइकॉनॉमिक घटनाओं की तरह नजरअंदाज कर दिया गया।

दूसरी तरफ, यह कोई साधारण घटना नहीं थी और न ही कोई सामान्य निर्णय था। ECB G7 देशों का पहला केंद्रीय बैंक बन गया है जिसने मौद्रिक नीति को सख्त किया है। हालांकि यूरोज़ोन में महंगाई अमेरिका की तुलना में कम है, लेकिन अमेरिका खुद भी अलग समस्याओं से जूझ रहा है। फेड फिलहाल कोई जल्दबाज़ी नहीं कर रहा है और मौद्रिक समिति के सदस्यों के अनुसार "देखो और प्रतीक्षा करो" (wait and see) की स्थिति में है। यह समझना कठिन है कि महंगाई जब तीन महीनों में लगभग दोगुनी हो गई हो, तब इंतज़ार करना किस तरह फायदेमंद स्थिति है, लेकिन यही फेड का रुख है।

बाजार अभी पूरी तरह से मध्य पूर्व के भू-राजनीतिक संघर्ष पर केंद्रित है, लेकिन हाल ही में केवल द्वितीयक खबरें या अपुष्ट जानकारी ही सामने आ रही हैं, इसलिए बाजार ने उन पर कोई प्रतिक्रिया नहीं दी है। ट्रेडर्स किसी स्पष्ट और सार्वजनिक समाधान का इंतज़ार कर रहे हैं—या तो तेहरान और वॉशिंगटन के बीच नया युद्ध शुरू हो या फिर शांति समझौता हो जाए। फिलहाल दोनों पक्ष इन दोनों स्थितियों के बीच फंसे हुए हैं। इस विषय में स्पष्टता न होने के कारण बाजार लंबी या छोटी (long/short) पोजीशन लेने से हिचक रहा है।

तो ऐसी स्थिति में ट्रेडर्स के पास बचता क्या है? हमारे अनुसार, उन्हें केवल वास्तव में बड़े और प्रभावशाली घटनाक्रमों का इंतज़ार करना चाहिए—जैसे यूके में राजनीतिक संकट, मध्य पूर्व में युद्ध की पुनः शुरुआत, ईरान और अमेरिका के बीच युद्धविराम, या फेड की दर वृद्धि। फिलहाल बाकी सभी डेटा सेकेंडरी हैं और उन पर बाजार की प्रतिक्रिया की संभावना कम है।

डेली टाइमफ्रेम पर स्पष्ट है कि EUR/USD पिछले 10 महीनों से 1.1440 और 1.1850 के बीच साइडवेज़ चैनल में ट्रेड कर रहा है, और केवल एक बार ही इससे बाहर निकला है। इसलिए भले ही यह सबसे क्लासिक फ्लैट न हो, लेकिन यह वास्तव में एक फ्लैट ही है। कीमत वर्तमान में इस साइडवेज़ चैनल की निचली सीमा के काफी करीब है, लेकिन भू-राजनीतिक सपोर्ट के बिना यूरो के लिए नया अपट्रेंड शुरू करना मुश्किल होगा। हालांकि, इसकी दीर्घकालिक संभावनाएँ अभी भी सकारात्मक बनी हुई हैं, यानी डॉलर के मुकाबले यूरो में मजबूती की संभावना बनी रहती है।

12 जून तक EUR/USD मुद्रा जोड़ी की पिछले पाँच ट्रेडिंग दिनों की औसत वोलैटिलिटी 63 पिप्स रही है, जिसे "औसत" माना जाता है। शुक्रवार को उम्मीद है कि यह जोड़ी 1.1460 और 1.1586 के बीच मूव करेगी।

लीनियर रिग्रेशन का अपर चैनल ऊपर की ओर शिफ्ट हुआ है, जो संभावित अपट्रेंड का संकेत देता है। CCI इंडिकेटर ओवरबॉट ज़ोन में प्रवेश कर चुका है और दो बियरिश डाइवर्जेंस (bearish divergences) बना चुका है, जो नीचे की ओर करेक्शन की शुरुआत का संकेत देता है, हालांकि यह अभी पूरी तरह समाप्त नहीं हुआ है। शुक्रवार को यह ओवरसोल्ड ज़ोन में प्रवेश कर चुका है, जो करेक्शन के संभावित अंत का संकेत देता है।

सबसे नज़दीकी सपोर्ट लेवल्स:

• S1 – 1.1475
• S2 – 1.1414
• S3 – 1.1353

सबसे नज़दीकी रेजिस्टेंस लेवल्स:

• R1 – 1.1536
• R2 – 1.1597
• R3 – 1.1658

ट्रेडिंग सिफारिशें:

EUR/USD जोड़ी अभी भी नीचे की ओर मूव कर रही है, जिसे वैश्विक अपट्रेंड के भीतर एक करेक्शन माना जा सकता है। डॉलर के लिए वैश्विक फंडामेंटल स्थिति अभी भी बेहद नकारात्मक बनी हुई है, और केवल भू-राजनीतिक कारक ही इसे समय-समय पर सपोर्ट करते हैं।

जब कीमत मूविंग एवरेज से नीचे हो, तो 1.1475 और 1.1460 के लक्ष्य के साथ शॉर्ट पोजीशन पर विचार किया जा सकता है। वहीं, जब कीमत मूविंग एवरेज से ऊपर हो, तो 1.1719 और 1.1780 के लक्ष्य के साथ लॉन्ग पोजीशन ली जा सकती है।

बाजार धीरे-धीरे भू-राजनीतिक कारकों से दूरी बना रहा है, लेकिन हाल के हफ्तों में मध्य पूर्व में शांति की उम्मीदें कमजोर होने के कारण डॉलर की मांग बनी हुई है।

चार्ट के नोट्स:

• लीनियर रिग्रेशन चैनल वर्तमान ट्रेंड को निर्धारित करते हैं; यदि दोनों एक ही दिशा में हों तो यह मजबूत ट्रेंड दर्शाता है।
• मूविंग एवरेज (सेटिंग्स 20,0, स्मूदेड) शॉर्ट-टर्म ट्रेंड और ट्रेडिंग दिशा तय करता है।
• Murray लेवल्स मूवमेंट और करेक्शन के टारगेट होते हैं।
• वोलैटिलिटी लेवल (रेड लाइन) अगले दिन के संभावित प्राइस चैनल को दर्शाते हैं।
• CCI इंडिकेटर का ओवरसोल्ड (−250 से नीचे) या ओवरबॉट (+250 से ऊपर) क्षेत्र में जाना संभावित ट्रेंड रिवर्सल का संकेत देता है।