FX.co ★ EUR/USD पेयर का अवलोकन। 1 अक्टूबर। क्या डॉलर की कहानी खत्म हो गई है?

EUR/USD करेंसी पेयर ने बुधवार को अप्रत्याशित रूप से तेजी की ओर रुख किया और मामूली बढ़त दर्ज की। लेकिन यह मामूली बढ़त भी कई ट्रेडर्स के लिए आश्चर्यजनक थी, क्योंकि यह पेयर लगातार तीन हफ्तों से गिर रहा था।

अमेरिकी मुद्रा में गिरावट का कारण फेडरल रिजर्व की FOMC समिति के सदस्यों में से एक जॉन विलियम्स का बयान रहा। उनके अनुसार, प्रमुख ब्याज दर बढ़ाने की कोई जल्दबाजी नहीं है और केंद्रीय बैंक साल के अंत से पहले अधिकतम एक बार और मौद्रिक सख्ती कर सकता है। ट्रेडर्स को याद रखना चाहिए कि सितंबर के डॉट प्लॉट में भी ठीक एक ब्याज दर बढ़ोतरी का संकेत दिया गया था। यहां बात "साल के अंत तक" की व्यापक अवधि की नहीं, बल्कि केवल एक दर बढ़ोतरी की थी। इस प्रकार, हमने अमेरिकी मुद्रा में लगभग एक महीने तक ऐसी बढ़त देखी, जो... एक भविष्य की ब्याज दर बढ़ोतरी पर आधारित थी।

हम याद दिलाना चाहेंगे कि सितंबर की मौद्रिक सख्ती की संभावना को बाजार ने गर्मियों में ही कीमतों में शामिल कर लिया था, जब उसने केविन वार्श के भाषणों के बाद बार-बार डॉलर खरीदा था। श्री वार्श ने कई बार कहा था कि अमेरिका में मुद्रास्फीति अभी भी बहुत अधिक है और इस पर कार्रवाई करना जरूरी है। स्वाभाविक रूप से, हर बार बाजार ने अधिकतम "हॉकिश" कदमों की उम्मीद करते हुए डॉलर खरीदना शुरू कर दिया।

अमेरिकी मुद्रा की तीन पूरे हफ्तों तक चली बढ़त के बाद अब यह कहना उचित है कि यदि इस पूरे समय बाजार वास्तव में भविष्य में फेड की मौद्रिक सख्ती को कीमतों में शामिल कर रहा था, तो उसने एक बार फिर उस ब्याज दर स्तर को कीमतों में शामिल कर लिया, जिसे वह देखना चाहता है, न कि उस स्तर को जो वास्तव में संभव है।

हालांकि, हमें अभी भी संदेह है कि डॉलर की मजबूती का आधार फेड की मौद्रिक नीति है। मान लीजिए कि बाजार को तीन और ब्याज दर बढ़ोतरी की उम्मीद थी—क्या दुनिया के प्रमुख विशेषज्ञ, अर्थशास्त्री और ट्रेडर्स यह नहीं समझते कि इतनी लंबी अवधि के अनुमान पर भरोसा नहीं करना चाहिए?

ऊर्जा की कीमतें किसी भी समय बदल सकती हैं; मध्य पूर्व का संघर्ष किसी भी समय समाप्त हो सकता है या जारी रह सकता है। दूसरे शब्दों में, इस बात की कोई गारंटी नहीं थी कि छह महीने बाद भी फेड प्रमुख ब्याज दर बढ़ा रहा होगा।

वैसे, फेड के प्रमुख मुद्रास्फीति संकेतकों में से एक अगस्त का PCE इंडेक्स 3.4% रहा, जबकि अनुमान 3.7% का था। इस प्रकार, अगस्त में फेड का पसंदीदा मुद्रास्फीति संकेतक नहीं बदला। कोर मुद्रास्फीति में भी कोई बदलाव नहीं हुआ।

हमारे विचार में, फेड के पास तत्काल आगे मौद्रिक सख्ती करने के पर्याप्त कारण नहीं हैं। जैसा कि पहले भी कहा गया है, हमारा मानना है कि पहली बात, बाजार ने फेड की ब्याज दरें बढ़ाने की क्षमता को काफी अधिक आंक लिया है; और दूसरी बात, फेड कुल मिलाकर अधिकतम दो बार ब्याज दर बढ़ाएगा और अगले साल मौद्रिक ढील का चक्र शुरू करेगा।

इसलिए, हमें पहले भी अमेरिकी डॉलर में इतनी मजबूत बढ़त का कोई ठोस कारण नजर नहीं आया था। अब तो इसके कारण और भी कम दिखाई दे रहे हैं।

इस साल दूसरी बार बाजार में एक "ब्लैक स्वान" घटना देखने को मिली, जिसने उस समय डॉलर को मजबूत समर्थन दिया जब किसी को इसकी उम्मीद नहीं थी। लेकिन अमेरिकी मुद्रा को इस तरह का भाग्य आखिर कब तक मिलता रहेगा?

साप्ताहिक टाइमफ्रेम पर EUR/USD पिछले एक साल से साइडवेज दिशा में कारोबार कर रहा है।

पिछले 5 ट्रेडिंग दिनों में 1 अक्टूबर तक EUR/USD करेंसी पेयर की औसत वोलैटिलिटी 49 पिप्स रही है, जिसे "औसत" माना जाता है। गुरुवार को हमें उम्मीद है कि यह पेयर 1.1276 और 1.1374 के बीच कारोबार कर सकता है। ऊपरी लीनियर रिग्रेशन चैनल ऊपर की ओर निर्देशित है, जो अपट्रेंड का संकेत देता है। CCI इंडिकेटर तीन बार ओवरसोल्ड क्षेत्र में प्रवेश कर चुका है और तीन "बुलिश डायवर्जेंस" बना चुका है, जो अतार्किक गिरावट के संभावित अंत की चेतावनी देते हैं। हालांकि, फिलहाल बाजार किसी भी संकेत पर प्रतिक्रिया नहीं दे रहा है।

निकटतम सपोर्ट स्तर:

S1 – 1.1292
S2 – 1.1230
S3 – 1.1169

निकटतम रेजिस्टेंस स्तर:

R1 – 1.1353
R2 – 1.1414
R3 – 1.1475

ट्रेडिंग सिफारिशें:

EUR/USD पेयर में गिरावट जारी है, लेकिन हम अभी भी इस गिरावट को नए अपट्रेंड से पहले की करेक्शन के रूप में देखते हैं। डॉलर के लिए वैश्विक फंडामेंटल माहौल अभी भी नकारात्मक है, लेकिन 2026 में पहले भू-राजनीतिक घटनाओं और फिर फेड के "हॉकिश" रुख ने अमेरिकी मुद्रा को मजबूत समर्थन दिया।

जब कीमत मूविंग एवरेज से नीचे हो, तो 1.1292 और 1.1276 के लक्ष्यों के साथ शॉर्ट पोजिशन पर विचार किया जा सकता है। वहीं, मूविंग एवरेज लाइन के ऊपर लॉन्ग पोजिशन प्रासंगिक होंगी, जिनके लक्ष्य 1.1414 और 1.1475 हैं।

चित्रों से संबंधित स्पष्टीकरण:

• लीनियर रिग्रेशन चैनल मौजूदा ट्रेंड निर्धारित करने में मदद करते हैं। यदि दोनों चैनल एक ही दिशा में निर्देशित हों, तो मौजूदा ट्रेंड मजबूत माना जाता है।
• मूविंग एवरेज लाइन (सेटिंग्स: 20, 0, Smoothed) अल्पकालिक रुझान और उस दिशा को निर्धारित करती है जिसमें फिलहाल ट्रेडिंग की जानी चाहिए।
• मरे लेवल्स (Murray Levels) संभावित मूवमेंट और करेक्शन के लक्ष्य स्तर होते हैं।
• वोलैटिलिटी लेवल्स (लाल रेखाएं) मौजूदा वोलैटिलिटी संकेतकों के आधार पर यह दिखाते हैं कि अगले 24 घंटों में पेयर किस संभावित प्राइस चैनल के भीतर कारोबार कर सकता है।
• CCI इंडिकेटर का ओवरसोल्ड क्षेत्र (-250 से नीचे) या ओवरबॉट क्षेत्र (+250 से ऊपर) में प्रवेश विपरीत दिशा में संभावित ट्रेंड रिवर्सल का संकेत देता है