FX.co ★ EURUSD Praview minggu ini: Inflasi AS, laporan Kongres Powell dan ZEW

Pasangan mata wang Euro/Dolar AS kehilangan lebih daripada 150 mata minggu lalu, jatuh ke bahagian bawah angka ke-10. Laporan Jerman yang melemah, pandangan negatif oleh Suruhanjaya Eropah dan pernyataan 'dovish' oleh wakil ECB memberi tekanan kepada euro. Sebaliknya, Dolar AS sedang dalam permintaan di tengah-tengah selera umum untuk aset berisiko. Pengawal AS menyatakan dengan jelas bahawa mereka berpuas hati dengan paras semasa kadar faedah, dengan itu mengimbangi kebimbangan pedagang mengenai satu lagi pelonggaran kewangan pada awal tahun depan.

Pada minggu ini, penurunan harga pasangan mata wang EUR/USD sama ada boleh mengukuh (dengan menurunkan EUR/USD ke bahagian bawah angka kesembilan) atau memberikan inisiatif kepada aliran menaik, yang akan mengembalikan harga ke kawasan ke-11 angka. Hari-hari akan datang akan penuh dengan isu-isu maklumat, maka kita boleh mengatakan bahawa peningkatan volatiliti adalah dijangkakan.

Pada Isnin, pasangan mata wang EUR/USD akan diniagakan dengan volatiliti rendah disebabkan oleh kebiasaan negara di beberapa negara di dunia. Khususnya, hari ini adalah Hari Veteran di Amerika Syarikat, Hari Memorial di Kanada, dan Hari Gencatan Senjata di Perancis. Faktor ini akan menjejaskan dagangan hari ini. Para peniaga tidak akan tergesa-gesa untuk membuka kedudukan besar dalam jangkaan peristiwa seterusnya.

Pada Selasa, 12 November, semua perhatian akan difokuskan pada indeks mood dalam persekitaran perniagaan dari Institut ZEW. Kedua-duanya di Jerman dan zon eropah pada keseluruhannya, dinamik positif dijangka, walaupun indikator masih akan kekal dalam kawasan negatif. Tetapi selepas penurunan lima bulan berturut-turut, sebarang dinamik pertumbuhan akan dilihat oleh kenaikkan pasangan "dengan bang". Di samping itu, wakil Rizab Persekutuan, Richard Clarida, dijadualkan akan berucap pada Selasa, yang akan mengulas mengenai siaran terbaharu. Pada awal bulan November, beliau telah menyuarakan kedudukannya - pada pendapatnya, risiko menurun bagi ekonomi Amerika Syarikat masih berlaku, walau bagaimanapun, semua keputusan pengawal selia akan terus bergantung kepada data yang masuk dan diambil "di tempat". Saya percaya bahawa esok beliau akan mengulangi perkara yang sama, meletakkan sedikit tekanan pada Dolar AS.

Hari yang paling penting pada minggu ini ialah pada Rabu - 13 November. Pertama, pada hari ini, ketua Fed akan memulakan ucapan dua harinya di Kongres AS. Pada mulanya, Jerome Powell akan menyampaikan laporan ini kepada Jawatankuasa Perkhidmatan Kewangan Dewan Perwakilan Kongres, kemudian kepada Jawatankuasa Perbankan, Perumahan dan Perbandaran. Adalah penting untuk dinyatakan bahawa selepas keputusan mesyuarat Fed terakhir, Powell tegas membayangkan bahawa langkah-langkah selanjutnya pengawal selia AS bergantung pada dinamik pertumbuhan inflasi. Beliau menegaskan bahawa Rizab Persekutuan tidak akan berfikir tentang kenaikkan kadar sehingga inflasi menunjukkan pertumbuhan mantap dan stabil. Inflasi yang lemah dan ketidakpastian yang berterusan mengenai hubungan perdagangan antara Amerika Syarikat dan China menghalang Rizab Persekutuan dari menamatkan isu ini. Kitaran jangka pendek pelarasan kadar faedah telah selesai, tetapi pengawal selia, nampaknya, bersedia untuk kesinambungan pergerakan ke arah ini.

Sebaliknya, minggu lalu Dolar AS mengukuh di tengah-tengah kenyataan lembut oleh wakil Fed. Khususnya, ketua Bank Rizab Persekutuan San Francisco, Mary Daiy, berkata semalam bahawa beliau tidak melihat keperluan untuk pengurangan kadar faedah yang selanjutnya, kerana ia "berada di tahap yang betul." Pada masa yang sama, Daly menyokong sepenuhnya tiga potongan kadar pada tahun ini. Terdahulu, wakil lain dari sayap Dovish Rizab Persekutuan - ketua Bank Rizab Federal of Minneapolis Neil Kashkari - berkata bahawa beliau berpuas hati dengan kadar semasa. Kashkari, seperti yang anda ketahui, adalah salah satu penyokong utama pelonggaran dasar kewangan oleh bank pusat AS.

Dalam erti kata lain, Jerome Powell berpotensi untuk mempengaruhi pergerakan Dolar AS dengan retoriknya, menjadikannya aliran menaik pasangan mata wang EUR/USD kembali ke kawasan angka ke-11. Tetapi jika beliau mengulangi tesis rakan-rakannya di atas, Dolar AS akan meneruskan rali tersebut, menamatkan dalam rangka ke-9 apabila dipadankan dengan euro (sehingga 1.0905 - ini adalah garis indikator Bollinger Bands pada carta mingguan).

Walau bagaimanapun, pada Rabu, penting bukan sahaja kerana ucapan Powell - 2.5 jam sebelum "manfaatnya", pelepasan yang paling penting untuk Dolar AS akan diterbitkan. Kami bercakap tentang penerbitan data tentang pertumbuhan inflasi Amerika. Indeks harga pengguna umum menunjukkan trend positif, meningkat kepada 1.8% pada asas tahunan dan kepada 0.3% setiap bulan. Teras inflasi, tidak termasuk harga makanan dan tenaga, juga boleh menunjukkan pertumbuhan minimum dalam sebulan (dari 0.1% hingga 0.2%) dan kekal pada tahap yang sama (2.4%) dari segi tahunan. Sekiranya angka sebenar jatuh di bawah nilai yang dijangka cukup, Dolar AS sekali lagi akan jatuh di bawah gelombang jualan. Inflasi lemah akan menjejaskan anggota Fed, yang dipaksa untuk mengira bukan hanya dengan dinamika pasaran buruh, tetapi juga dengan dinamika inflasi, terutamanya berdasarkan retorik Powell berikutan mesyuarat Oktober Fed. Oleh itu, laporan CPI yang mengecewakan dalam apa jua keadaan akan meletakkan tekanan ke atas mata wang AS.

Pada Khamis, ketua Fed akan meneruskan ucapannya selama dua hari di Kongres. Di samping itu, data penting dari China (jumlah pengeluaran perindustrian) dan AS (indeks harga pengeluar) akan dikeluarkan pada hari ini. Kami juga akan mengetahui anggaran kedua pertumbuhan KDNK di zon eropah dan Jerman pada suku ketiga, serta kadar inflasi Jerman.

Pada Jumaat, pasaran akan berdagang di bawah jejak peristiwa sebelumnya. Walau bagaimanapun, kalendar ekonomi Jumaat tidaklah benar-benar kosong: Amerika Syarikat akan mengeluarkan laporan mengenai jualan runcit. Bulan lalu, untuk pertama kalinya pada bulan Mac, penunjuk keseluruhan jatuh ke dalam kawasan negatif, tetapi angka bulan Oktober menunjukkan dinamik positif - kedua-dua jumlah jualan runcit dan tanpa mengambil kira penjualan kereta harus melebihi sifar (0.1 dan 0.3%, masing-masing ).

Oleh itu, perhatian pedagang EUR/USD akan tertumpu kepada acara utama pada minggu ini (ucapan dua hari Powell dan pelepasan data mengenai pertumbuhan inflasi AS). Prospek hubungan China-AS juga akan mempengaruhi pasangan mata wang ini. Mengikut maklumat awal dari pihak China, perjanjian perdagangan baru di antara Amerika Syarikat dan China, di mana AS akan menghapuskan duti import dari China (AS$56 bilion), mungkin berakhir pada 15 Desember. Jika Amerika mengesahkan keseriusan niat yang disuarakan, Dolar AS akan menerima sokongan dari laporan. Secara umumnya, menjelang akhir minggu, pasangan mata wang EUR/USD akan pergi ke bahagian bawah angka kesembilan (garis bawah penunjuk Bollinger Band pada carta mingguan) atau kembali ke tahap 1.1150 (garis pertengahan dari Bollinger Band, yang bertepatan dengan garis Kijun-sen pada masa yang sama).