FX.co ★ AUD/USD. Powell menewaskan Dolar AS: Dolar Australia mengatasi angka ke-73

Dolar Australia menakluk tahap tinggi baru: dipadankan dengan Dolar AS, Dolar Australia dilihat sedang menguji garis atas indikator Bollinger Bands pada carta harian, sehingga mendekati angka ke-73. Ucapan Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell dari semalam tidak memihak kepada mata wang AS, walaupun reaksi awal pasaran bertentangan. Tetapi pada akhirnya, indeks dolar AS menurun, mengemas kini tahap rendah tempatan. Pasangan mata wang Dolar AS bertindak balas dengan sewajarnya, kecuali pasangan mata wang USD/JPY - yen menyusut kerana pengunduran perdana menteri Jepun yang tidak dijangka dan pertumbuhan lemah dalam indeks harga pengguna di Tokyo. Walau bagaimanapun, mata wang Australia dapat mengatasi tahap rintangan tempatan 0.7250, menetapkan sasaran pertumbuhan seterusnya ke tahap 0.7300.

Sila perhatikan bahawa pertumbuhan semasa pasangan mata wang AUD/USD bukan hanya disebabkan oleh kejatuhan Dolar AS, tetapi juga disebabkan oleh pertumbuhan pasaran komoditi. Dan walaupun hubungan antara China dan Australia tetap tegang, RRC terus mengimport bijih besi, yang secara strategik penting bagi ekonomi Australia, yang nilainya mencapai tahap tinggi beberapa bulan pada bulan Ogos. Tetapi lebih banyak lagi kemudian, tetapi buat masa ini mari kita mulakan dengan Dolar AS.

Pasaran bertindak balas secara tidak jelas terhadap ucapan Powell: nilai Dolar AS jatuh dengan ketara semasa pidato itu, tetapi kemudian meningkat dengan ketara sebagai hasil daripada ucapan itu. Kemudian, beberapa jam kemudian, keadaan berubah lagi - indeks dolar mula turun secara beransur-ansur. Dinamika penurunan mengukuh semasa sesi dagangan Asia pada hari Jumaat, yang memungkinkan kenaikan pasangan mata wang AUD/USD untuk mencapai tahap baru. Perjalanan 'roller coaster' ini disebabkan oleh beberapa faktor.

Pertama sekali, ini adalah faktor sementara yang disebut "harapan/kenyataan". Alat bantu visual bagi mereka yang mempelajari psikologi pasaran dan model tingkah laku pedagang. Sebenarnya, keadaannya klasik: selama beberapa hari sebelum ucapan Powell, pasaran secara aktif membincangkan pilihan untuk kemungkinan semakan strategi bank pusat AS. Akibatnya, para pakar mengkristalkan pendapat umum bahawa ucapan Powell akan sangat bersifat 'dovish', dan fakta ini akan menjejaskan kedudukan Dolar AS. Kebanyakan ahli strategi mata wang menganggap bahawa Fed akan "bertoleransi" inflasi 3%, sambil mengekalkan kadar faedah pada tahap rendah sepanjang masa. Sebagai tambahan, desas-desus beredar di pasaran bahawa Powell akan mengaitkan isu kenaikan kadar dengan kadar pengangguran. Beberapa pakar mencadangkan bahawa bank pusat akan sepenuhnya menolak pengetatan wang sehingga pengangguran jatuh di bawah tahap tertentu. Terdapat kisah-kisah seram lain yang tidak kurang hebatnya yang memberi tekanan kepada Dolar AS beberapa hari sebelum bermulanya Simposium Ekonomi.

Akibatnya, ketegangan musim bunga menyusut ke tahap tinggi, dan ketika, setelah ucapan Powell, senario ramalan terburuk tidak disahkan, musim bunga ini tidak tertutup untuk mengukuhkan Dolar AS. Ketua Fed tidak mulai menunjukkan halangan inflasi tertentu, dan lebih-lebih lagi tidak membicarakan tahap tiga peratus. Beliau hanya menyatakan bahawa sebarang inflasi yang berlebihan pada tahap sasaran "akan sederhana." Mengenai menyasarkan kadar pengangguran, di sini beliau menolak sepenuhnya khabar angin yang tersebar. Powell menyebutnya "tidak masuk akal" untuk mencuba menetapkan sasaran berangka untuk kadar pengangguran, kerana penunjuk ini "berubah tanpa mengira dasar kewangan."

Sudah tentu, retorik Powell ternyata kurang keras berkaitan dengan ramalan awal komuniti penganalisis. Berkat kenyataan ini, Dolar AS mengukuh pada jam pertama selepas ucapannya. Tetapi secara de facto, strategi baru Fed menangguhkan kemungkinan kemungkinan pengetatan monetari. Dan walaupun kita tidak membicarakan inflasi tiga peratus, bank pusat masih menaikkan batasan, jika melampaui batas, anggota Fed akan kembali ke masalah kenaikan suku bunga. Di samping itu, sasaran dua peratus masih perlu dicapai, dan jalan ini tidak menjanjikan penjualan, memandangkan keadaan dengan coronavirus di Amerika Syarikat, pertumbuhan kadar upah dan tahap aktiviti pengguna orang Amerika.

Pasaran membuat kesimpulan ini sedikit kemudian, setelah emosi awal mereka mereda. Pada pendapat saya, kelemahan mata wang AS ketika ini kelihatan agak logik dan wajar. Lebih-lebih lagi, kadar kejatuhan Dolar AS hanya akan meningkat jika indikator inflasi menunjukkan dinamik negatif.

Pada gilirannya, Dolar Australia mendapat sokongan tambahan dari pasaran komoditi. Faktanya ialah bijih besi naik harga ke tahap tinggi enam tahun pada bulan Ogos kerana pemulihan permintaan yang cepat di China (pengguna utama bahan metalurgi ini) dan penurunan pengeluaran bijih di Brazil pada separuh pertama tahun ini (ini disebabkan oleh musim hujan dan tindakan kuarantin) ...

Semua ini menunjukkan bahawa pasangan mata wang AUD/USD sudah bersedia untuk menguji tahap rintangan 0.7300. Tetapi sebaik sahaja pasangan mata wang ini hampir mencapai sasaran ini, pesanan belian sudah kelihatan berisiko. Pedagang boleh mengambil keuntungan secara bertahap menjelang hujung minggu, maka halangan harga ini mungkin berlaku seawal minggu depan. Oleh itu, jika kita menetapkan prospek jangka sederhana, maka jangkaan harus dipertimbangkan pada hari Isnin-Selasa, ketika pasaran akhirnya membuat pendapatnya mengenai prospek Dolar AS berdasarkan strategi Fed yang baru.