FX.co ★ Isyarat negatif terhadap ekonomi AS boleh menyebabkan penolakan risiko yang berterusan dari pelabur

Minggu pertama bagi tahun 2021 bermula di pasaran dengan pertumbuhan mendadak dolar AS yang tidak dijangka dan penurunan permintaan aset berisiko di tengah-tengah ketegangan terhadap pemenang pilihan raya presiden, iaitu J. Biden.

Pasaran tidak hanya memperhatikan peristiwa ini, tetapi juga isu-isu mengenai vaksinasi penduduk di negara-negara Barat. Para pelabur juga tidak memperhatikan apa yang berlaku di Washington pada 6 Januari lalu, dengan menumpukan pada kemungkinan dasar ekonomi presiden AS yang baru. Secara umumnya, ini dapat menyumbang kepada kesinambungan langkah-langkah rangsangan, yang menyebabkan berlanjutan pertumbuhan indeks saham global.

Pada hari Khamis dan Jumaat, pelabur akhirnya menyedari penerbitan data ekonomi penting. Mereka pada awalnya memberikan tumpuan perhatian mereka pada pelepasan inflasi pengguna Eropah, yang tetap berada di zon negatif, sama seperti penjualan runcit. Difahamkan bahawa pengembangan sekatan akibat COVID-19 menyumbang kepada penerbitan statistik lemah ini, yang dijangkakan dapat mempengaruhi kemampuan Euro untuk pulih dengan kuat tahun ini.

Pada masa yang sama, nilai kuat indeks pengurus pembelian di AS, yang menyebabkan pertumbuhan indeks saham global, berjaya menggembirakan pasaran pada hari Khamis. Tetapi untuk data pekerjaan AS yang dikeluarkan pada hari Rabu dan Jumat, perlu diingatkan bahawa laporan tersebut sememangnya sangat negatif. Pelabur menganggap nilai negatif tersebut sebagai hujah yang paling penting bahawa pentadbiran J. Biden yang baru akan dipaksa untuk terus meningkatkan sistem kewangan dengan dolar, yang jelas merupakan faktor sokongan yang kuat untuk pertumbuhan permintaan saham syarikat dan aset berisiko lain .

Pada pandangan kami, semua ini merupakan ancaman untuk meneruskan proses mengembangkan gelembung kewangan di masa depan, yang akhirnya akan meletus terutama di Amerika. Namun, pasaran belum memikirkannya, susulan daripada senario masih diteruskan pada masa sekarang. Sebenarnya, pelabur berpendapat bahawa semakin buruk keadaan ekonomi, semakin banyak dolar dapat diperoleh melalui pelbagai bantuan dan langkah insentif, yang bermaksud bahawa mereka akan terus membeli saham syarikat dan aset komoditi.

Tetapi persoalannya timbul: Mengapa dolar AS mendapat sokongan pada minggu lalu, apabila secara tradisinya selalu melemah ketika permintaan untuk aset berisiko meningkat? Ini hanya dapat dijelaskan oleh pertumbuhan yang kuat dalam hasil Perbendaharaan, yang menyokong kadar pertukaran dolar dan kemungkinan kebimbangan yang semakin meningkat bahawa kejatuhan di pasaran buruh AS mungkin bukan tempatan. Sekiranya ini berlaku, pelabur mungkin terus menghindari risiko, yang akhirnya akan menyokong mata wang AS.

Perkembangan acara minggu ini akan terus bergantung pada penerbitan statistik. Secara umum, kami percaya bahawa trend kenaikan akan berterusan dalam indeks saham, tetapi kemungkinan untuk meneruskan kekuatan dolar tidak dapat dipastikan. Di sini, adalah perlu untuk mengawasi dinamik hasil Perbendaharaan AS. Sekiranya ia berhenti dan mula membetulkan di bawah, maka dolar AS kemungkinan akan terus menurun di pasaran mata wang.

Ramalan hari:

Pasangan mata wang EUR/USD berada pada tahap rendah pada tahap 1.2175 di tengah penurunan keinginan risiko pelabur. Kami percaya bahawa sekiranya mood pasaran tidak bertambah baik, pembetulan tempatan dapat berterusan ke tahap 1.2060. Sebagai alternatif, sekiranya pasangan bertahan di atas tahap 1.2175 dan pasaran menjadi positif, pasangan ini akan terus meningkat ke tahap 1.2235.

Pasangan mata wang AUD/USD didagangkan pada tahap 0.7700. Ia berada di bawah tekanan, walaupun terdapat data positif mengenai penjualan runcit Australia dan inflasi pengguna China. Ini kerana ia dipengaruhi secara negatif oleh penurunan permintaan aset yang berisiko. Kami percaya bahawa pasangan ini boleh menurun lebih lanjut ke tahap 0.7640 atau melonjak ke tahap 0.7800, bergantung pada mood para pelabur.