FX.co ★ EUR / USD. "Penyokong" yang tidak boleh dipercayai: dolar AS mengikuti hasil Perbendaharaan

Indeks dolar AS sangat berkorelasi dengan hasil bon AS. Sekiranya kita membandingkan, misalnya, dinamika dolar AS dengan grafik keluk hasil Perbendaharaan 10 tahun, maka kita dapat melihat kebetulan hampir seratus peratus - sekurang-kurangnya jika kita mempertimbangkan jangka masa masa perdagangan terakhir.

Sebagai contoh, pagi ini hasil bon sedikit menurun, selepas itu indeks dolar juga turun, jatuh ke paras rendah (harian) tempatan pada tahap 90.65. Situasi cermin berlaku pada waktu petang - dolar AS kembali melebarkan sayapnya, bertindak balas terhadap keadaan di pasaran hutang AS. Hanya statistik makroekonomi negatif, yang diterbitkan di Amerika semasa sesi AS, yang menenangkan semangat dolar. Hasil Perbendaharaan 10 tahun masih meningkat, sementara dolar AS melambat. Situasi semasa harus berfungsi sebagai panggilan bangun bagi pedagang EUR / USD yang merancang untuk memasuki posisi pendek. Lagipun, jangan lupa bahawa Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell akan bercakap pada hari Khamis, dan sehari selepas itu laporan Nonfarm Februari akan dikeluarkan. Laporan hari ini (termasuk laporan ADP) keluar di zon merah, bertindak sebagai keseimbangan terhadap optimisme umum mengenai prospek pemulihan spasmodik ekonomi Amerika.

Indeks aktiviti perniagaan AS di sektor perkhidmatan dari ISM untuk bulan Februari keluar sekitar 55.3 mata, sementara kebanyakan penganalisis menjangkakan akan melihatnya jauh lebih tinggi - pada 58.7. Penunjuk perlahan untuk pertama kalinya setelah tiga bulan berturut-turut pertumbuhan. Begitu juga, laporan ADP mengecewakan. Menurut penganalisis, hanya 117,000 pekerjaan yang diciptakan di sektor swasta AS pada bulan Februari. Hasil ini ternyata hampir dua kali lebih rendah daripada tahap yang diramalkan - penganalisis dijangka melihat angka ini pada tahap 210.000.

Dengan kata lain, isyarat yang sangat membimbangkan terdengar dalam bentuk laporan lemah dari agensi ADP, yang merupakan sejenis "foreboding" pada malam Nonfarms. Sekiranya angka rasmi mengikuti jalan keluar siaran ini, dolar akan berada di bawah tekanan yang besar sekali lagi. Setakat ini, ramalan konsensus dalam laporan rasmi menunjukkan bahawa pasaran buruh akan menunjukkan lemah, walaupun pertumbuhan pada bulan Februari. Menurut penganalisis, 130.000 pekerjaan di sektor bukan pertanian diciptakan di Amerika Syarikat pada bulan Februari (angka ini keluar pada tahap 44.000 pada bulan Januari, sekitar 227.000 penurunan pada bulan Disember). Tetapi kadar pengangguran harus meningkat lagi - sehingga 6.5%. Oleh itu, memandangkan laporan ADP terkini, masih ada intrik mengenai data hari Jumaat. Pada pendapat saya, kenaikan dolar mungkin tidak mengharapkan angka yang akan datang melebihi nilai yang diramalkan.

Dalam garis yang berasingan, anda harus memperhatikan komponen inflasi Nonfarm - petunjuk purata gaji setiap jam. Sebulan yang lalu, indikator ini keluar pada 0.2% secara bulanan. Ini juga merupakan hasil yang agak lemah, dan bagi pasangan mata wang, perlu untuk pelepasan hari Jumaat untuk menyatakan semula dinamika positif. Komponen inflasi Nonfarm kini penting bagi pedagang EUR / USD, bahkan di luar konteks pertumbuhan atau penurunan jumlah pekerja. Walau bagaimanapun, para penganalisis tidak optimis di sini - mengikut ramalan mereka, gaji Februari akan kekal pada tahap Januari.

Seperti yang anda lihat, ramalan awal mengenai Nonfarm hari Jumaat tidak menjanjikan sokongan untuk dolar. Sekiranya angka sebenar tidak mencapai yang diramalkan, kenaikan harga EUR / USD mempunyai alasan untuk naik. Namun, peristiwa seperti itu mungkin muncul lebih awal - berikutan hasil pidato Powell. Wall Street Journal menganjurkan sidang kemuncak pada hari Khamis, di mana Powell akan menilai keadaan semasa dalam ekonomi negara dan memberi komen mengenai trend terkini. Kemungkinan ia juga akan menyentuh pertumbuhan hasil Perbendaharaan.

Sebelumnya, pegawai Fed (termasuk Powell) menutup mata terhadap peningkatan dinamika, tetapi dalam beberapa hari terakhir, hasil, khususnya bon 10 tahun, telah mengemas kini paras tertinggi tahunan. Sekiranya Powell sekurang-kurangnya mengisyaratkan bahawa bank pusat mungkin mempertimbangkan pilihan untuk menargetkan hasil, maka dolar akan runtuh di semua bidang, bahkan berbanding euro. Dan walaupun pilihan ini tidak mungkin, pilihan ini tetap tidak dapat dikesampingkan. Bagaimanapun, Powell mungkin tidak mengumumkan langkah seperti itu, tetapi hanya "membiarkan kebarangkalian seperti itu" - dan ini akan cukup untuk reaksi peniaga yang sesuai. By the way, hasil bon Eropah juga berkembang, tetapi di sini reaksi ECB tidak lama datang: beberapa anggota Bank Pusat Eropah bertindak balas dengan komen yang sangat "agresif". Sebahagian daripada mereka (khususnya, Fabio Panetta) mengatakan bahawa ECB harus, jika perlu, memperluas pembelian bon untuk mengekang hasil.

Oleh itu, sentimen penurunan pada pasangan EUR / USD tidak boleh dipercayai. Dengan latar belakang laporan makroekonomi yang lemah dan komen-komen dovish dari anggota Fed, dolar tidak akan dapat mengembangkan perhimpunan berskala besar - terutama dalam konteks jangka masa yang lebih kurang. Oleh itu, bergerak turun, harga masih boleh dijadikan alasan untuk membuka posisi beli. Serangan yang gagal semalam pada angka 19 sekali lagi mengesahkan kebolehpercayaan tahap sokongan 1.2000 - untuk mengatasinya (dan menetap di bawahnya), beruang pasangan memerlukan alasan asas yang cukup kuat. Dan jika laporan Powell dan Nonfarm tidak berada di sisi mata wang AS, maka pasangan EUR / USD akan dapat meneruskan pertumbuhannya ke tahap rintangan terdekat. Sasaran pertama untuk pertumbuhan adalah harga 1.2120 - ini adalah garis Tenkan-sen pada carta harian. Sasaran utama masih merupakan tanda penting psikologi 1.2200, yang sesuai dengan garis atas penunjuk Bollinger Bands pada jangka masa yang sama.