FX.co ★ AUD / USD. Mesyuarat RBA Julai: harapan yang luar biasa, hasil yang pasti

Reserve Bank of Australia mengumumkan lapooran mesyuarat tetapnya hari ini. Seperti yang dijangkakan, itu bukan "pass-through", kerana pengatur menentukan prospek untuk dasar monetari dan menyesuaikan program perangsang. Secara umum, perjumpaan pada bulan Julai itu dovish, kecuali kenyataan bahawa RBA mengumumkan sedikit pengurangan jumlah pembelian bon.

Oleh itu, perlu segera diketengahkan bahawa pertumbuhan semasa pasangan AUD / USD disebabkan bukan oleh pengukuhan dolar Australia, tetapi oleh penurunan nilai dolar AS secara umum. Melihat dinamika pasangan dolar utama, dolar AS mengalami tekanan hingga tahap tertentu, yang menggambarkan keraguan pelabur terhadap mata wang.

Sekarang, mari kembali ke laporan mesyuarat RBA pada bulan Julai. Pengawal selia mengekalkan kadar faedah utama pada tahap rendah 0.1%, dan tahap laporan sasaran bon kerajaan 3 tahun pada 0.10%. Bank Pusat juga mengekalkan bon April 2024 sebagai sasaran hasil bon (pilihan untuk mengalihkan tumpuan kepada 24 November telah dibincangkan sebelumnya). Di samping itu, Reserve Bank mengumumkan pelancaran pusingan ketiga QE, yang akan bermula pada bulan September apabila pusingan program ini berakhir. Dan sambil memperhatikan pemulihan ekonomi nasional, pengatur mengurangkan ukuran program rangsangan (dibandingkan dengan dua putaran sebelumnya). Menurut Philip Lowe, RBA akan terus membeli bon kerajaan dengan kadar mingguan 4 bilion dolar Australia, bukannya 5 bilion semasa pada bulan September dan sekurang-kurangnya hingga pertengahan November. Pada masa yang sama, Gabenor RBA menekankan bahawa pengurangan jumlah pembelian mingguan kepada 4 bilion tidak bermaksud mengurangkan sokongan RBA.

Kecenderungan kecil terhadap pembeli pasangan AUD / USD ternyata menjadi salah satu kerana semua komen lain yang disuarakan pada pertemuan hari ini tidak memihak kepada mata wang Australia. Sebagai contoh, wakil RBA bimbang dengan kenaikan inflasi yang lemah. Dapat diingat bahawa indeks harga pengguna Australia secara konsisten menurun sejak tiga suku terakhir. Pada suku pertama tahun ini, IHP keluar pada tahap 0.6% dengan ramalan pertumbuhan menjadi 0.9%. Sebagai perbandingan, dapat diperhatikan bahawa indeks berada pada tahap 1.6% pada suku ketiga tahun lalu.

Mengulas mengenai angka-angka ini, kepala RBA menyatakan bahawa kenaikan kadar faedah tidak bergantung pada kedatangan tarikh tertentu, tetapi pada data utama yang masuk. inflasi. Pada masa yang sama, Lowe menyatakan bahawa Bank Pusat masih belum mencapai tahap sasaran baik dari segi inflasi dan pekerjaan. Menurut senario asas, ketua Bank Pusat mengatakan bahawa syarat terbaik untuk permulaan kenaikan kadar akan dibuat "tidak lebih awal dari 2024" kerana inflasi dijangka mencapai 2% pada pertengahan 2023.

Kesimpulan laporan mesyuarat bulan Julai, Philip Lowe juga menyatakan bahawa Bank Pusat akan menganalisis kembali dan menilai kembali keadaan hanya pada akhir musim gugur, iaitu pada mesyuarat November.

Bolehkah kita memanggil mesyuarat RBA hari ini "hawkish"? Pada pendapat saya, tidak juga. Penyesuaian QE yang agak kecil tidak mempengaruhi dolar Australia secara signifikan, terutamanya di tengah jangkaan inflasi ramai peserta pasaran. Tetapi mengingat data terbaru Bukan perladangan Australia , beberapa pakar membenarkan pengurangan insentif yang lebih ketara. Dapat diingat bahawa kadar pengangguran Australia menurun dengan mendadak menjadi 5.1% walaupun seharusnya kekal pada 5.5% berdasarkan ramalan awal. indikator ini menunjukkan arah aliran menurun selama tujuh bulan berturut-turut. Sebaliknya, peningkatan jumlah pekerja juga ternyata lebih baik daripada ramalan, mencapai sekitar 115 ribu dengan ramalan pertumbuhan 30 ribu. Pelepasan itu dikeluarkan di "zon hijau", tetapi tidak memberi kesan kepada anggota pengawal selia Australia. Bank simpanan memusatkan perhatiannya pada dinamika inflasi, yang mengecewakan.

Dari sudut pandangan teknikal, pasangan AUD / USD gagal menembusi tahap rintangan secara impulsif 0.7590 (garis tengah indikator Bollinger Bands pada carta harian). Sebaik sahaja harga mencapai tahap "pusingan" 0.7600, ia menarik penjual yang mengembalikan dolar Australia ke tengah tahap 0.75. Ini menunjukkan bahawa kedudukan beli kelihatan berisiko, walaupun mempertimbangkan kelemahan keseluruhan mata wang AS. Pada jangka waktu D1, pasangan ini terletak di antara garis tengah dan bawah indikator Bollinger Bands, juga di bawah cloud Kumo, yang menunjukkan keutamaan penurunan. Sasaran turun pertama adalah tahap 0.7530, yang bertepatan dengan garis Tenkan-sen dalam jangka masa yang sama. Sasaran utama terletak hampir seratus mata lebih rendah, iaitu pada tahap 0.7470 (sempadan atas cloud Kumo pada TF mingguan).