FX.co ★ Penurunan inflasi pengguna Amerika akan menyebabkan pertumbuhan indeks saham dan penurunan dolar AS

Pada hari Isnin, pasaran global telah berhenti seketika setelah menurun pada minggu lalu. Indeks saham pulih sebahagian, sementara dolar AS bertambah kuat dan stabil dalam jangkaan penerbitan data baru mengenai inflasi pengguna Amerika.

Bolehkah pemulihan separa mood positif semalam di pasaran dianggap sebagai permulaan pembalikan tempatan, diikuti dengan peningkatan permintaan untuk aset berisiko, yang akan disertai dengan pelemahan mata wang AS? Kami percaya bahawa masih terlalu awal untuk membincangkan perkara ini. Kemerosotan yang diperhatikan kemungkinan besar adalah keinginan para pelabur untuk mengambil kedudukan tunggu dan lihat sebelum penerbitan data ekonomi penting mengenai inflasi pengguna di AS, yang pasti akan memberi kesan yang nyata pada pasaran dunia.

Menurut ramalan yang dibentangkan, inflasi teras secara bulanan harus mengekalkan kadar pertumbuhan sebanyak 0.3%. Nilai tahun ke tahun yang diselaraskan dari 4.3% hingga 4.2%. Nilai keseluruhan inflasi pengguna mungkin turun dari 5.4% hingga 5.3% dari segi tahunan, dan dari 0.5% hingga 0.4% dari segi bulanan.

Bagaimana reaksi pasaran terhadap statistik ekonomi yang diterbitkan?

Sekiranya nilai inflasi pengguna sememangnya sedikit di bawah jangkaan, ini akan memberi insentif kepada pertumbuhan permintaan saham syarikat, terutama kerana penurunan mingguan sebelumnya memberikan peluang seperti itu. Mengimbas kembali hal ini, dolar AS akan berada di bawah tekanan, kerana pasaran mungkin menganggap bahawa perlambatan dalam kadar pertumbuhan inflasi akan memungkinkan Fed tidak terlalu radikal mengenai kemungkinan perubahan pada kadar monetari. Dengan kata lain, pengawal selia boleh bertindak dengan cara yang sama seperti yang dilakukan ECB pada mesyuaratnya pada minggu lalu - untuk menjelaskan bahawa pengurangan pembelian aset akan bermula, tetapi akan dilakukan dengan berhati-hati. Sekiranya ini sememangnya berlaku, ini akan menjadi insentif kuat untuk meneruskan pertumbuhan indeks saham, tidak hanya di AS, tetapi juga di dunia secara keseluruhan.

Keputusan seperti itu akan menunda kemungkinan pengetatan dasar monetari, yang sebahagian besarnya akan membawa kepada pemulihan sentimen pasaran yang positif.

Adakah penurunan kadar pertukaran dolar perlu dijangka dalam keadaan seperti ini? Adalah wajar, tetapi kemungkinan besar akan terhad. Oleh kerana prospek perubahan dalam kadar wang masih ada, mereka hanya dapat ditunda.

Ramalan hari:

Pasangan mata wang EUR/USD diperdagangkan di sekitar tahap 1.1820. Penembusan di tengah-tengah kemungkinan penurunan inflasi AS akan membolehkan pasangan itu terus meningkat ke 1.1900.

Pasangan mata wang GBP/USD juga mungkin mendapat sokongan dan naik ke tahap 1.3945 setelah mengukuh di atas tahap 1.3850.